股市风险分析

出版时间：2009-7  出版社：中国人民大学出版社  作者：李东  页数：387  
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内容概要

《股市风险分析》主要讲述了：2008年10月28日星期四，股指最低点为1664点，已经从2007年10月16日的牛市最高点6124点下跌了72.83％！这一年来，随着一轮牛市泡沫的破灭，90％的投资者处于亏损之中。回想起2008年1月份在5200点的时候决定写《股市风险分析》，感觉做了一件正确的事、如果投资者都知道牛市不会永远持续，泡沫总会破裂的道理，损失可能不会这样惨重。　　关于在股市里如何赚钱的书，可谓汗牛充栋，数不胜数，但关于股市投资风险的书，却很少见难道人们只关心赚钱，不关心亏钱吗？有哪个投资者敢说自己从没有亏过钱？又有哪个投资者敢说自己将来不会亏钱？一个不懂控制风险的投资者，就好比一艘漏洞百出的战船，就算今日顺风顺水，只要一直航行下去，早晚也要沉没。　　即使股神巴菲特，也有亏钱的时候，那么从不亏钱的股市投资者恐怕就不存在了从这个意义上讲，股市里人人都面临投资风险，研究股市里的风险对所有的投资者都很重要。即使赚100次，也能被2到3次大的亏损打回原形；如果一个人一会儿赚钱一会儿亏钱，那么谁也不知道他最终到底能否赚钱。如果风险防范不是比获取盈利更重要的话，至少也是同等重要的巴菲特被称为“股神”，这是大家都知道的，但巴菲特是世界保险行业最大单一个人股东就不是谁都知道的了。这位从25岁就开始投资和研究保险行业的风险控制大师击败了20世纪所有投资基金经理的业绩，并成为世界上最富有的人。巴菲特在长达50年的投资实践中总结出了两条投资原则：“第一条：拒绝亏损第二条：千万不要忘记第一条。”

书籍目录

上篇 要投资，更要安全地投资　总　论安全投资是财产增值的需要　第一章 货币贬值与股票投资　　货币贬值和通货膨胀，钱越来越不值钱　　将货币变成资产，钱才能保值、增值　　投资股票是大众理财的最佳途径　第二章 安全投资的十大法则　　法则一：认清股市，股市里赚钱的永远是少数　　法则二：认清股市，不要高估了股票的投资收益率　　法则三：认清自己，高估自己比高估市场更可怕　　法则四：认清自己，选择适合自己的投资方式　　法则五：认清别人，看穿市场各类角色的真面目　　法则六：认清别人，从真正的成功者那里学习经验　　法则七：认清股票，把握公司价值才是股海明灯　　法则八：认清股票，好股票和坏股票的几个特点　　法则九：认清时机，好的时机才能让好的股票赚钱　　法则十：安全边际，永远给自己的投资留有余地　第三章 稳健投资的九种方法　　方法一：相信价值投资，学习为股票定价估值　　方法二：成长型投资，如何发现增长10倍的公司　　方法三：价值型投资，如何发现价值被低估的股票　　方法四：综合应用成长型投资和价值型投资　　方法五：耐心等待时机，把握牛市和熊市的轮回　　方法六：透彻了解行业，了解行业才能优选公司　　方法七：巧用他人智慧，活学活用机构研究报告　　方法八：很省事的一招，让会投资的人帮你投资　　方法九：最省事的一招，“牛熊法”投资指数基金中篇 市场风险　总论　股市里的市场风险　第四章 最常见的股市风险　　市场风险0001号：一个谬论，“风险越大，收益越大”　　市场风险0002号：不研究上市公司情况，只看价格做股票投机　　市场风险0003号：依赖技术分析和消息传闻，频繁短线投机　　市场风险0004号：泡沫股市，周期性发作的群体高烧　　市场风险0005号：情绪化投资行为，理智被情感左右　　市场风险0006号：长期投资真的不适合中国股市吗？　　市场风险0007号：长期投资也有风险，而且是长期风险　　市场风险0008号：心理预期过高，超出自己能力设定收益目标　第五章 投资操作风险　　市场风险0009号：跟庄，与狼共舞，聪明反被聪明误　　市场风险0010号：总是跟大家反着做，并不是聪明的　　市场风险0011号：借钱炒股要不得，融资杠杆风险大　　市场风险0012号：追买新上市股票的风险　　市场风险0013号：追买连续涨停股票的风险　　市场风险0014号：追买高送转股票的风险　　市场风险0015号：股价已经上涨很多，所以该卖掉了　　市场风险0016号：太贵的好股票，是好东西但不是好的买卖　　市场风险0017号：股价便宜的烂公司可能是个陷阱　　市场风险0018号：走马观花买股票，没有一个真了解　　市场风险0019号：进入陌生地带的风险，离开自己的领地　　市场风险0020号：低市盈率不一定是稳健的投资　　市场风险0021号：概念、题材、消息、传闻，能兑现吗？　第六章 投资理论的风险　　市场风险0022号：历史业绩并不代表未来，不能只看过往业绩　　市场风险0023号：波段与波浪，看上去很美的风景　　市场风险0024号：江恩、艾略特，与股价曲线搏斗的堂吉诃德　　市场风险0025号：索罗斯的问题，投机巨人的阿喀琉斯之踵　　市场风险0026号：运用贴现现金流计算公司价值的风险　　市场风险0027号：学院派的问题：口值和有效市场　　市场风险0028号：运用布莱克－斯科尔斯期权定价公式的风险　第七章 投资品种的风险　第八章 上市公司管理的风险　第九章 股市的系统风险下篇 法律风险　总论 股市里的法律风险　第十章 上市公司、券商、基金的违法行为　第十一章 虚假陈述、内幕交易、操纵市场　第十二章 证券咨询领域的违法行为　第十三章 其他方面的证券违法行为后记

章节摘录

　　第二章 安全投资的十大法则　　我们需要投资股票，但是股市风险无处不在。如果投资者能把握以下十条法则，笔者相信他就不会成为股市里那大多数亏钱的人。至于他能赚多少钱，取决于他在选股和风险控制方面的造诣，这需要长期的努力和学习。成为投资高手，并不是靠一本书能够独立完成的任务，这本书的目标是让投资者远离亏损。能做到这一点，你已经打败股市里70％的人了，因为股市的盈亏比例是“7亏2平1赚”。　　法则一：认清股市，股市里赚钱的永远是少数　　据统计，在股市不好的年份，90％的投资者亏损，比如股市暴跌72％的2008年。更令人警醒的是，在股市特别好的年份，比如2007年，也有30％的散户亏损，另外还有约20％的投资者没赚到什么钱，打了个平手。也就是说2007年这样的翻番大牛市，居然也有一半的人没赚到钱。　　据2007年底《中国证券报》报道的一个统计数据：以2007年上证综指最高点6124.04点计算，年度最大涨幅近130％，但仍然有高达51.35％的被调查者没有获利，这其中有18.61％的被调查者表示其年度亏损在20％～50％之间，有16.61％的人亏损在10％左右，更有2.44％的被调查者表示其亏损超过50％。表面上看起来，在这样一个大牛市的背景下，亏钱是很难的。因为统计数据显示，剔除2007年年内上市的新股和长期停牌的股票后，截至2007年12月28日收市，深沪两市全年无一个股下跌！全年几乎每个股票都涨，但事实是有一半的人没赚到钱甚至亏了钱，短期投机加上贪婪恐惧的配合，就是谋杀股民钱包最主要的凶手。　　牛市如此，那么2001－2003年的3年熊市中又如何呢？据《证券市场周刊》2003年底的一篇报道，那三年股票投资盈利者的比例不到区区8％，而“亏损”成为投资者的常态。其中亏损幅度高达30％以上的竞占全部投资者的54.55％。而这还没到最惨的时候，因为2004年、2005年还有两年熊市！据《中国证券报》调查统计，2001 2005年亏损者比例为96％，平均亏损幅度达70％以上！人们在告诫股市风险时常用的比喻是，股市投资“7亏2平1赚”，然而在大熊市中，即使是这个标准也成了奢望。根据《上海证券报》2008年12月29目的报道，2008年股民亏损者比例为94％，其中亏损幅度超过70％的占比高达60％；亏损幅度在50％～70％的，占比也有22％；

编辑推荐

　　笔者曾经长期从事和投资有关的工作，在资金超过十亿元的投资机构做过证券分析员，参与过多个风险投资项目的运作，耳濡目染很多投资失败的案例，自己也有不少的教训，所以深感投资风险控制的重要性。现在笔者从事律师职业后，更感觉有必要揭露股市中种种不法行为，为保护投资者的权益尽一份力。因此笔者决定编撰一本控制股市投资风险的书籍，将自己知道的股市市场风险和法律风险逐一分析，找出对策，协助广大投资者规避投资风险，真正实现稳定持久的盈利。　　《股市风险分析》名为《股市风险分析》，并不是说《股市风险分析》已经包含了股市曾经发生和可能发生的所有风险，实际上笔者只是分析了股市中最常见的一些投资风险投资总是有风险的，完全没有风险的投资是不存在的，而且随着市场的发展，总会有新的风险发生　因此要穷尽所有的投资风险，是一个不可能完成的任务但是，笔者认为，尽量避免已知的各种投资风险，避免重蹈覆辙，对于所有投资者来说，都有很大的价值。要在股市赚钱，前提就是不能存股市亏钱。如果不能控制投资风险，股市上的财富可能只是纸上富贵，最终会烟消云散。　　为什么，我们的银行存款一定会缩水?　　为什么，投资股票是大众理财的一个必然选择?　　为什么，股市投资伴随着那么多风险?　　为什么，股市中总是7亏2平1赚?　　为什么，江恩和他的技术分析帮不了你?　　为什么，艾略特的波浪理论是个圈套?　　为什么，天天看行情是在浪费时间?　　为什么，买好的股票也亏了钱?　　为什么，基金经理也会变成菜鸟?　　为什么，牛市总有那么多股神，而熊市这些股神都不见了?　　为什么，真正的风险在牛市，而真正的机会却任熊市?　　为什么，我们在牛市高位没有抛，而在熊市低位不会买?　　为什么，价值投资是股海的指路明灯?　　为什么，控制投资风险是通向投资获利的必然途径?　　为什么，6124点之前的历史，可以告诉我们6124点之后的未来?　　在《股市风险分析》一书中，您将找到答案！

用户评论 (总计6条)

•   06年入市以后，我赚了一些钱，当时觉得自己很有“炒股细胞”，甚至拿着我的“辉煌成果”说服老婆把她户头的存款也拿来给我炒股，最得意的时候，我也是股市的百万富翁了！08年我继续我的追涨杀跌之旅，几次大盘调整，我都当成底部杀入，亏了就割肉，然后再“抄底”，这一年，我不但亏掉了赚来的50多万，而且本金也亏了一半！没的说，老婆天天骂我，日子很不好过。结果09年我都不敢炒股，09年这轮行情我又踏空了！痛定思痛，我认为除了加强学习和反思，别无出路。在当当买这本书就是为了研究研究股市的风险，我想，如果不能控制亏损的风险，无论是我自己还是我老婆都不允许我再炒股了。这本书没有让我失望，这么说吧，它把我案头摆放的几本非常有名的“炒股秘籍”的毛病都清楚的指了出来，而且我对基金经理和股市大师们的认识也多了一层，不再盲目的崇拜他们。最重要的，我明白了为什么炒股一定要了解基本面，此前我是懒得分析公司业绩的。我把股市当个赌场，其实它并不完全是，认识到这一点，如果只需一本书的价钱，就太好了！唉，人都是这样，没撞墙之前，都以为自己是铁金刚哈哈这是一本言之有物，同时读着不累的书，我是用了3天一口气看完的。怎么说呢，也许你认为了解太多的股市风险你就不敢炒股了，但正相反，我看完此书又树立了投资的信念，为什么呢？因为做错的，知道错在哪里了，亏在那里的，不会再亏在那里！深入研究了股市风险，我坚信自己不会在同一个地方摔跤！这本书不仅在谈风险，更在谈正确的投资方法，这正是这本书物有所值的地方。我觉得，大家不必学我，亏了几十?F2才重视风险，亡羊补牢，为时未晚，但又何必亡了羊才来补牢啊，跑了的羊是找不回来了……只能想办法赚回来咯。这次，我一定要时刻提醒自?BA一句话：要赚钱，先要保住自己的本金！控制风险，才是长期复利致富的王道！
•   不要整天围着垃圾股圈,不要学那些野狐蝉
•   图书质量很好，内容很精彩，值得学习。
•   跟心理预期相差较远
•   我是这本书"托儿",如果大家不购买这本书,真是对不起自己 .
•   先给本书定性吧，这是一本相当强调股市风险的佳作。全篇37种股市投资风险，从股票操作风险，大盘风险，系统性风险甚至法律风险多个方面非常全面的论述了几乎你这辈子能遇见的所有“闹心事”，论据极其充足，几乎每个章节都有会相关的案例可供参考理解，估计这也跟作者本身的法律顾问身份有关系，自学严谨程度已经到了专家级别。不论你是一位刚刚进入股市的菜鸟还是摸爬滚打很多年的老股民，读本书都将受益匪浅。
  当然，这不是我所有陈述的所有内容。不得不说，本书还有有缺点的，所以我才给了4分，而不是5分。
  首先，可以看出，本书作者虽然对股市深有体会，而且深喑其道，可毕竟不是科班出身，这也是他本身法律专业的局限，本书没有特别可靠的数据支撑，写出来的也都是大白话，比如“法律风险0007号：虚假陈述，睁眼说瞎话的上市公司”（P325），连标题都是大白话，像跟读者聊天一样，虽然这么写有一定亲和力，但是作为一部严肃的论述风险的作品，这么写显然让更多专业人士有点觉得作者本身专业程度有有限……
  另外，作者在本书中不止上百次地提到巴菲特，，在不同章节均大量引用巴菲特的名言事迹等等，对其“价值投资”理论推崇至极，甚至有为巴菲特推销的嫌疑。我不得不说，对一位投资大师的尊敬和推崇就个人而言并无什么不妥之处，但是写在书了，并且成篇累牍对其加以褒扬是不是太个人情绪化了？作者有没有想过这样一部书里面充斥着这些东西本身也对其客观性造成影响？最让我不能接受的是，本书中对江恩和艾略特的波浪理论提出相当大的质疑，并对索罗斯的投资策略加以批驳。这种用以反衬价值投资的正确性而刻意贬损其他投资策略的做法简直可以用下作来形容！必须承认的是，江恩和艾略特的技术线理论确实有其不足之处，用起来也不是很顺手，但是技术线本事有大量的心理学基础，也拥有者相当多的股民机构运用其方法，这样一种理论即使有缺点也不至于被贬损到一文不值的地步。再次，索罗斯的量子基金并非是股票基金，索罗斯更多做的是货币和商品期现货交易，对于一个对冲基金而言，股票只占其投资策略很小一部分，你用这样一个根本不具有代表性的例子去证明自己的观点是不是有点欠妥啊？巴菲特自己的投资就没有失败过吗？有！当然有！只有巴菲特的策略成功了吗？不是，当然不是！可见作者本书对一些理论掌握也不是很娴熟，甚至有刻意偏袒一方的嫌疑。
  所以，阅读本书的读者，希望在体会其中有用之处的同时，能够意识到其中的一些有失公允之处，真正做到学有所用。