资本主义的代价

出版时间：2010.01  出版社：湛庐文化策划 中国人民大学出版社  作者：罗伯特·巴伯拉  页数：173  译者：朱悦心  
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内容概要

　　华尔街著名经济学家罗伯特·巴伯拉在本书中对今天愈演愈烈的金融危机做出了极为详尽的诠释与独到精辟的分析，并告诉人们如何在不伤及产业创新与经济增长的情况下，有效应对由市场经济内生性缺陷所导致的、周期性爆发的经济动荡。作者提出了一套全新的经济分析模式，既包含熊彼得“创造性毁灭”的思想，又融合了明斯基“金融不稳定假说”的智慧。

作者简介

罗伯特·J·巴巴拉，华尔街著名经济学家，美国最大的纺织集团ITG集团副总裁兼首席经济学家，从业26年，在业界享有盛名。
　　曾任美国参议员保罗·桑格斯（Paul Tsongas）的内阁经济学家，美国国会预算办公室经济学家。
　　经常坐客美国CNBC电视台，并定期在《纽约时报》与《华尔街日报》上发表文章。

书籍目录

第1部分 繁荣的代价 　第1章 明斯基模式才能拯救未来 　第2章 盛衰循环背后的“黑手” 　第3章 海尔和汉娜的豪宅之梦 　第4章 虚幻世界的理性居民 　第5章 熊彼特与“创造性毁灭” 　第6章 货币政策：人之过还是模式之错 第2部分 曾经的美好时光：1985-2006 　第7章 “金发女孩时代” 　第8章 东亚奇迹之海市蜃楼 　第9章 世纪之交的美丽新世界 第3部分 新的现实：2007-2008 　第10章 冒险的代价实在太低 　第11章 真正的债主是中国 　第12章 大平稳时代的终结 第4部分 为21世纪重塑经济学理论 　第13章 主流经济学家集体失语 　第14章 熊彼特、明斯基——不应被忽视的两位大师 　第15章 自由市场仍是上上之选 附录 一个经济学人的职业生涯 译者后记

章节摘录

　　第1部分 繁荣的代价 　　第1章 明斯基模式才能拯救未来　　这种现代风险管理模式横行了数十年，但就在去年夏天，整座智慧的摩天大楼终于轰然倒塌。　　——艾伦·格林斯潘 2008年10月23日国会证言　　2008年这个多事之秋，美国人遭遇了一连串华尔街金融机构的破产、前所未有的房屋赎回潮，以及整体经济的飞速下滑。共和党政府为此采取了美国历史上规模空前的华尔街拯救行动。财政部官员、美联储经济政策制定者以及金融市场各路饱学之士齐聚一堂，全力支持此次“有严重破坏自由市场之嫌”的救助行动。他们认为在这个非常时期，有必要暂时放松美国对自由市场的承诺，通过政府强力干预来摆脱危机。我们被告知，银行系统运作恢复正常后，政府一定会全面改革市场监管体系，防止危机再度发生。　　对全球经济来说，好的一面是世界各地的政策制定者们已经吸取了20世纪30年代的教训，这从他们2008年的表现就可见一斑。面对金融体系的坍塌，他们毫无保留地运用各种手段来稳定形势。但与之相对的是，在2008年危机爆发之前的25年间，经济学家、政府官员以及中央银行实行的各项政策，都清楚地表明他们并没有认真吸取上世纪二三十年代的教训。　　　……

媒体关注与评论

　　这是一本大师级的作品。很久以前巴巴拉就告诉我，不知道明斯基，那你就真的是一无所知。本书将引领你走出无知。　　——保罗·麦凯利，全球最大债券经纪公司太平洋投资管理公司首席投资官 　　对每一个试图了解今后应当如何决策的人来说，《资本主义的代价》是一本必读之物，也是一本通俗易懂的好书。 　　——杰瑞德·科恩，卡内基·梅隆大学校长 　　这本书的受众群十分广泛，无论是华尔街投资者，还是经济学与金融学学者，都会对本书充满兴趣。 　　——路易斯·麦凯尼，约翰·霍普金斯大学经济系教授 　　《资本主义的代价》忠实再现了我父亲——海曼·明斯基的理论与分析。本书非常生动地从一次午餐之后的谈话开始，逐渐切入正题，叙述过程详尽透彻且寓教于乐。 　　　　——黛安娜·明斯基，巴德学院艺术史学家 　　天使明斯基站在他的左肩，各式各样的魔鬼经济学家站在他的右肩，巴巴拉颇具说服力地解释了现代社会与金融危机，我们衷心希望华尔街、商业街、华盛顿以及学术界能接受这些建议。　　——杰克·瑞夫金，纽伯格·伯曼个人资产管理公司前首席投资官 　　一部简明生动的杰作！面向真实的市场，而非假设的市场。巴伯拉成功运用熊彼得的“创造性毁灭”与明斯基的“通缩性毁灭”理论，将凯恩斯体系中的“不确定”与“投机”二者融为一体，为我们带来了一顿丰盛的知识盛宴。 　　——詹姆斯·R·施莱辛格，前中情局局长

编辑推荐

　　后危机时代经济新思维？房价真的会永不下跌吗？低通胀就能保证经济的持续繁荣吗？新经济的下一个制高点在哪里？华尔街资深经济学家、与格林斯潘共事过的内阁经济学家告诉你，未来经济新模式，熊彼特、明斯基模式下的未来经济增长之道。

用户评论 (总计2条)

•   功底不够 理解不大透彻
•   　　《资本主义的代价》读书笔记
  　　---明斯基经济学
  　　
  　　虚拟经济与实体经济，美国60-80年代的特点是经济剧烈波动，特别是通胀和经济发展停滞，说明经济不健康，80-现在，经济发展非常健康，但是依然有金融危机，主要是虚拟经济本身造成的，经济健康反过来增加了金融市场的风险偏好。明斯基指出金融不稳定可能是市场经济的宿命。90年代的储贷协会危机，00年代的互联网泡沫危机，08年的金融危机，这些金融危机都是和金融相关的，这些危机发生时，经济基本面良好，通胀并不明显。
  　　
  　　明斯基理论：人们总是好了伤疤忘了痛，融资三阶段，避险融资、投机融资、Ponzi融资。
  　　
  　　明斯基时刻，手里有资产，但是急需现金，不得不卖，资产价格暴跌。
  　　
  　　经济学家都是顺势而为的，并没有太多自己的判断。
  　　
  　　金发女孩悖论：连续性的经济稳定，容易使人们的风险偏好上升，从而带来金融危机，影响实体经济。
  　　
  　　美联储的失误在于：过分的关注就业和通胀，不关注金融市场。
  　　
  　　88年股灾，美联储降息，但是随着经济恢复增长，通胀上升，美联储开始升息，人们以为会使得经济软着陆，作者预计垃圾债券受到极大的冲击。但是在储贷协会危机正在发生时，作者认为美联储会不顾及战争所带来的石油价格上升，将大幅的降息来挽救银行和信贷。
  　　
  　　99-00年加息后，科技泡沫破灭，01-04年美国开始降息，所以房地产市场没有受到什么冲击，其后，美联储并没有对房地产市场做出反应，因为通胀并不高，但是没有考虑到通胀低的原因是中国的输入通缩。
  　　
  　　一个解释：为什么05年后美联储加息，但是长期利率稳定并下行？中国因素，中国储蓄，中国购买大量美国国债。
  　　
  　　05年后美国房子开始不好卖了，危机初现，但是07年才是真正的恐慌，伯南克反应比较快，开始降息，但短期利率在下调，但是长期利率在上涨，是一个危险的信号。往往代表着企业流动性的衰竭以及去杠杆化的需求。
  　　
  　　金融市场需要明斯基的理论，实体经济需要熊彼特的理论，创造性毁灭不适合于金融市场，因为流动性的衰竭会造成连锁的反应，最终要实体经济付出更大的代价，挽救金融机构，就是资本主义的代价，为什么美国大萧条对于经济打击如此的大，但是日本却相对较好，其原因就在于日本勉强的维持了银行的稳定。
  　　
  　　自由市场依然是基准，但是需要补充些新的内容，例如泰勒法则，可以加上期限利差因素。这样就可以关注到金融市场的变化，对经济做出预判。
  　　
  　　2001年，美国财政盈余预计有5万亿，作者发现这样乐观的预期的前提是税收占GDP比重的不断攀升，攀升的前提是股票市场的繁荣。如果没有这个前提，财政盈余就不可能那么大。想想中国财政收入的增加的来源，就可以预期到未来的问题之所在了。