金融市场动态开放中的利率-汇率联动

出版时间：2006-4  出版社：中央党校出版社  作者：薛宏立  页数：272  字数：298000  
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内容概要

目前，中国虽然已经实现资本账户的部分开放，但资本流人(出)仍受限制；汇率制度表现为单一盯住美元制，利率仍受管制。因此，利率与汇率之间的互动性不强。随着国际经济一体化进程的加快和中国加入WTO，中国最终将开放金融市场，实现汇率自由浮动和利率市场化。一方面，这意味着利率与汇率之间的互动关系将在目前的基础上进一步加深；另一方面，也表明外部的风险冲击将不可避免地会袭击我国。因此，我们必须未雨绸缪，稳步推进开放进程，改革和开放金融市场并以其深度和广度吸收冲击，设置防范冲击的"利率一汇率"防波堤机制等，来抑制金融危机的发生。    本文运用现代经济分析工具，结合中国实际，从探讨利率一汇率联动机理人手，建立金融市场动态开放中的利率一汇率联动分析框架，进一步研究适合于中国的金融市场开放模式、利率市场化模式和汇率改革模式，从而以新的视角对中国加入WTO后金融市场开放中出现的新问题--风险冲击，提出一个系统的防范、预警和调节机制，为保持中国金融开放过程中经济发展的内外平衡，提供一个整体性思路。总体而言，作者在以下几个方面进行了研究：(1)从多角度探讨利率～汇率联动机理，构建用于分析中国实际的理论模型；(2)构建适用于中国金融市场开放的理论假说；(3)探讨与中国金融市场开放模式相一致的利率动态市场化模式；(4)探讨与中国金融市场开放模式相一致的汇率制度优选目标；(5)以上所有分析都归结为一个目的，即通过探讨金融市场开放中的利率一汇率联动，提出开放经济条件下防范和化解风险冲击、保持中国经济内外平衡的风险控制系统。    作者首先对本文研究的现实背景进行了简要分析(第1章)。在指明金融市场开放实践对系统理论研究迫切需要的同时，作者明确了本文力图解决的问题。然后，通过对已有利率一汇率联动理论的系统回顾和国内学者研究现状的粗线条概括，作者认为，已有理论供给不能满足迫切的理论需求。以此为出发点，对本文的研究方向进行了明确定位。

作者简介

薛宏立，1972年生，山西太原人。2003年毕业于中共中央党校研究生院，获经济学硕士和博士学位。曾担任中央校卫星远程教育课程《国际金融学》主讲人，现任中国光大银行资金部交易处副处长。
    主要研究领域涉及国际金融与投资管理、金融市场、风险管理、ALM和FTP等。曾在《

书籍目录

第1章 理论回顾与研究定位  1.1 本文的选题意义及研究的必要性  1.2 有关利率—汇率联动的理论回顾与评析  1.3 国内学者的研究现状  1.4 本文的研究定位与理论创新  1.5 本文的结构安排  1.6 本文的前提假设第2章 利率—汇率联动机理  2.1 利率—汇率联动机理：一般分析  2.2 利率—汇率联动机理：以利率平价为基础的分析  2.3 利率—汇率联动机理：以蒙代尔一弗莱明模型为基础的分析  2.4 利率—汇率联动机理：以央行政策目标为基础的分析  2.5 利率—汇率联动机理：国别实证研究  2.6 小结第3章 动态开放：中国金融市场开放的理论假说  3.1 金融市场开放：一般分析  3.2 开放与管制不对称一中国金融市场开放的现实特征  3.3 动态开放：虚幻的假说还是现实的选择  3.4 案例研究：一些国家(或地区)金融开放的经验  3.5 动态开放(开放度)对利率一汇率联动的影响  3.6 小结第4章 动态开放中的利率市场化与利率—汇率联动  4.1 利率管制与利率市场化：一般分析  4.2 案例研究：利率市场化的国别分析  4.3 动态开放中的人民币利率改革：约柬条件与路径选择优势  4.4 利率改革新思路：与金融市场动态开放一致的利率动态市场化  4.5 利率市场化程度对利率一汇率联动的影响  4.6 小结第5章 动态开放中的汇率制度选择与利率一汇率联动  5.1 汇率制度选择的基本理论  5.2 两极汇率与中间汇率：制度选择的约束  5.3 案例研究：发展中国家的汇率制度选择  5.4 金融市场动态开放条件下人民币汇率制度选择  5.5 不同汇率制度选择对利率-汇率联动的影响  5.6 小结第6章 动态开放、风险(货币)冲击与央行监管  6.1 动态开放与风险冲击  6.2 风险冲击与央行监管  6.3 风险冲击的保障机制：金融制度建设  6.4 风险冲击的预警机制：风险先行指标体系建设  6.5 风险冲击的调节机制：中央银行的货币政策  6.6 小结结束语：结论与进一步要研究的问题  1.结论  2.进一步要研究的问题主要参考文献附录：2003年博士毕业以来发表的部分专业论文跋