2008年次贷萧条应对与中国金融法制变革

出版时间：2009-10  出版社：法律出版社  作者：刘俊，金震华 著  页数：392  
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内容概要

本书以2008年次贷金融危机的全球蔓延和扩散为背景，通过对美国次贷萧条应对法制与政策的研究，立足于我国当前金融法制改革实践，在充分吸纳了国内外学者最新研究成果基础上形成此著作。次贷金融灾难发生的根本原因在于自由市场的系统风险，如大型金融机构的高杠杆风险、房市和信贷投机泡沫、金融企业高管的离谱高薪、不良资产呆坏账会计准则的双轨制，以及对金融服务消费者权益的漠视。因此，国际金融监管法律领域正在酝酿一场新的制度性变革。针对全球金融危机的宏观背景与我国金融改革国情，本书着重采用比较法、法经济学、法律与政策分析这三种研究方法，分析了中美共抗次贷萧条的法制异同。本书覆盖内容宏大，旨在勾勒2008年美国次贷萧条应对与我国金融法制未来改革的基本框架与蓝图。对书中阐述的一些具体问题，有兴趣的读者可依据书末推荐文献做进一步的阅读。

作者简介

刘俊，华东政法大学国际法学博士。

书籍目录

导论  一、美国次贷危机管理的成本及其公共选择    （一）美国政府救市与抗萧条计划的成本收益    （二）谁该问责及危机管理的代理成本  二、更安全的金融新世界与法制版图变革  三、国外研究进展及本书方法论展开    （一）国外微观和宏观研究进展和趋势    （二）本书研究目的及其方法论展开第一章 金融全球化下次贷萧条法制应对的理论危机  一、金融全球化下次贷危机的监管失败及其坠入萧条    （一）美国次贷危机源起与全球化背景下的风险传递    （二）次级抵押贷款的风险结构    （三）从美国次贷危机到全球性金融危机    （四）次贷危机折射出的监管失败  二、美国次贷危机形成的多角度理论透析    （一）预算软约束下的危机解读    （二）金融经济政策理念的偏好    （三）监管对人性要求与司法标准的差异  三、美国历次金融危机法制应对实效的理论分析    （一）20世纪30年代大萧条之立法应对及其成本收益理论    （二）20世纪80年代储贷危机之立法应对及其监管俘获理论    （三）2000年新经济泡沫之立法应对及其事件研究实效理论  四、美国现行金融安全网应对次贷危机的系统性缺陷    （一）美联储颠覆传统智慧及市场做市商最后贷款人之转变    （二）AIG太大不能倒迷思下的政府干预救助困局及其破解    （三）美国金融投资者保障基金的集体沉寂及其转型    （四）注入流动性纾困及其国际金融乘数效应质疑  五、“中美国”与次贷萧条关联及其协同应对的理性第二章 美国次贷按揭诉讼判例法及其监管版圈变革  一、美国次贷集团诉讼及法律困境    （一）美国次贷消费市场崩渍引发的四类集团诉讼    （二）美国证券法10b-5规章下三原则适用的法律困境  二、美国“适宜性原则”之判例法对次贷按揭房主的拯救    （一）次贷按揭从消费信贷至投资性证券的性质转变    （二）适宜性标准对次贷按揭中介的约束    （三）从产品适宜到交易形式适宜的改革    （四）适宜性原则如何拯救次贷按揭借款^  三、美国次贷按揭消费监管版图变革及对中国借鉴    （一）SEC监管失败的公共选择分析    （二）金融产品安全委员会还是多元执法竞争格局    （三）中国金融服务消费监管委员会之透明度强化职责    （四）中国司法从合同显失公平转向投资适宜性保护之必要第三章 美国次贷危机下金融高管的离谱高薪规范及其法制改革  一、大分化时代美国金融高管离谱高薪及其愤慨约束  ……第四章 美中金融机构次贷投资损失披露与呆坏账会计规范第五章 全球系统性危机下问题金融机构资产处置的法律与政策改革第六章 美国救市与破解萧条的法律政策改革及对中国借鉴 第七章 风险暴露条件下的新资本协定与监管全覆盖第八章 国际金融体系法制改革的中国立场结论进一步阅读推荐的英文文献索引后记

章节摘录

　　第一章 金融全球化下次贷萧条法制应对的理论危机　　二、美国次贷危机形成的多角度理论透析　　对于次贷危机的分析与评论，如同危机所造成的影响一般，遍及学术各个层面，但从任何一个单一视角对本次危机作出评判，都如同“瞎子摸象”般难窥全豹。因此，作者尝试着从多个角度来阐述次贷危机的制度性问题。　　质言之，本次危机在表面上与美国的法律缺席与监管失败有关，但从理论层面深入剖析，这些制度上的问题通过预算软约束能部分解释这场市场经济条件下的金融危机；而在政治经济学中直接受到美国的基本治国理念与意思形态的影响；同时监管机构对人性的基本要求与判断也从另一个层面反映美国金融制度中的深层次问题。　　（一）预算软约束下的危机解读　　预算软约束最早是1979年雅诺什·科尔奈在研究东欧中央计划经济改革中提出的概念。在以往的研究中，学者主要通过预算软约束来分析、解释计划经济国家、转轨经济国家以及日本、韩国等部分新兴的市场经济体。预算软约束之所以引起各国学者的关注，因为其会造成非常严重的后果，即如果企业管理者事先预料到冒很大的金融风险导致企业资不抵债，企业也不会破产，则该企业管理者会不顾后果地去冒险，且冒险所得好处归自己，而带来的损失却不必承担。故而，预算软约束被视为一种特殊的道德风险。　　……

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