中国资本市场

出版时间：2012-3  出版社：中国金融出版社  作者：吴晓求  页数：190  字数：215000  
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内容概要

　　中国资本市场的战略目标：到2020年，将上海-深圳资本市场为轴心的中国资本市场，建设成为全球有重要影响力的金融市场增长极，并把上海建设成为21世纪全球新的国际金融中心，以此为基础全面推进中国金融体系的现代化、市场化和国际化。

书籍目录

1　未来10年中国资本市场发展的战略目标与政策重心：国际金融中心建设
　1.1　资本市场在中国经济社会发展和转型中的重要作用
　　1.1.1　资本市场作为现代金融的核心，推动着中国经济的持续快速增长
　　1.1.2　资本市场加快了社会财富特别是金融资产的增长
　　1.1.3　资本市场为经济持续发展提供有力支撑
　　1.1.4　资本市场为中国企业的机制改革和竞争力的提升提供了市场化平台
　　1.1.5　资本市场推动了中国金融体系的市场化变革
　　1.1.6　资本市场提供收益风险在不同层次匹配的证券化金融资产
　1.2　未来10年中国资本市场的发展背景
　　1.2.1　中国资本市场已步人真正意义上的全流通时代
　　1.2.2　中国资本市场长期面临的是相对宽松的货币环境
　　1.2.3　中国资本市场面临着持续性的巨大融资需求
　　1.2.4　中国资本市场面临实体经济的持续增长和结构性转型
　　1.2.5　中国资本市场是中国建设国际金融中心的基础
　1.3　未来10年中国资本市场发展的战略目标和政策重心
　　1.3.1　中国资本市场发展的战略目标
　　1.3.2　扩大规模、优化结构的供给政策是中国资本市场的政策重心
　　1.3.3　疏导内部需求、拓展外部需求是中国资本市场需求政策的基本内容
　1.4　中国资本市场战略目标实现的条件分析
　　1.4.1　中国资本市场战略目标实现的重要前提
　　1.4.2　中国资本市场战略目标实现的关键步骤
　　1.4.3　中国资本市场战略目标实现的其他条件
　附录　美国资本市场的发展及国际金融中心建设的经验
　　1.强大的实体经济为资本市场的发展奠定坚实基础
　　2.稳定的货币环境为资本市场提供了支撑
　　3.有效的监管制度为资本市场发展保驾护航
　　4.创造需求和稳步扩大供给的政策确保资本市场有序发展
2　未来10年中国资本市场发展的国际金融环境：大变革与大调整
　2.1　国际货币体系改革
　　2.1.1　“美元本位制”正在危害全球经济
　　2.1.2　国际货币基金组织改革的必然性
　　2.1.3　国际货币体系改革趋势
　2.2　人民币国际化
　　2.2.1　人民币国际化的基础
　　2.2.2　人民币国际化的进程展望
　2.3　全球金融监管改革
　　2.3.1　全球金融危机引发对金融监管体系的反思
　　2.3.2　全球金融监管发展趋势
　2.4　全球资本市场发展的多极化
　　2.4.1　亚洲股票市场的崛起
　　2.4.2　欧盟债券市场的挑战
　2.5　全球金融危机前后国际金融中心实力的变化
　　2.5 1　综合实力的变化
　　2.5.2　金融中心子行业分析
　　2.5.3　金融中心竞争力指标分析
3　未来10年中国资本市场发展的宏观经济环境：持续成长与模式转型
　3.1　中国经济持续快速成长是资本市场发展的经济基础
　　3.1.1　需求角度
　　3.1.2　供给角度
　　3.1.3　价值角度
　　3.1.4　预期角度
　3.2　未来10年中国经济持续成长分析
　　3.2.1　中国经济持续成长的基础
　　3.2.2　中国经济持续成长展望
　3.3　未来10年中国经济增长模式转型
　　3.3.1　中国经济增长模式转型的原因
　　3.3.2　中国经济增长模式转型的方向
　　3.3.3　中国经济增长模式转型的策略
　3.4　小结
4　未来10年中国资本市场发展的金融因素：市场化与结构性变革
　4.1　全球金融结构市场化变革与启示
　　4.1.1　美国金融体系的市场化变革
　　4.1.2　欧洲金融体系的市场化变革
　4.2　中国金融市场化的历史进程与未来趋势
　　4.2.1　居民人均可支配收入的变化
　　4.2.2　国民收入分配与宏观储蓄格局的演变
　　4.2.3　经济的货币化趋势
　　4.2.4　股票市价总值占GDP的比重
　　4.2.5　证券化金融资产比重的上升
　4.3　市场主导金融体系下的结构性变革
　　4.3.1　金融机构将发生结构性变革
　　4.3.2　金融资产定价机制的变革
　　4.3.3　金融体系的资产结构将发生根本性变化
　　4.3.4　全社会的融资结构将发生变革
　　4.3.5　金融产品结构变化
　　4.3.6　金融体系投资者的变化
　　4.3.7　金融体系的制度结构的变化
5　未来10年中国资本市场供给政策：扩大规模与优化结构
　5.1　中国资本市场供给政策历史回顾
　　5.1.1　发展初期的审批制供给政策（1991-2000年）
　　5.1.2　深化改革时期的核准制供给政策（2001年至今）
　5.2　中国资本市场供给政策演进的经济分析
　　5.2.1　经济发展与资本市场供给的协同效应
　　5.2.2　企业资本结构与资本市场供给的立体拓展
　　5.2.3　有效监管下的资本市场供给渐进发展的有效路径
　5.3　未来10年中国资本市场供给政策展望
　　5.3.1　继续推进海外蓝筹股回归
　　5.3.2　加速推进主板上市公司母公司优质资源整体上市
　　5.3.3　加速B股市场转型
　　5.3.4　不断深化中小企业板建设
　　5.3.5　大力发展和完善创业板
　　5.3.6　适时推出国际板
　　5.3.7　推进三板的统一与融合
　　5.3.8　规范并加速公司债券、企业债券的发行
　　5.3.9　以产品创新提升市场供给多样化
　　5.3.10　优化股票发行制度
　5.4　小结
6　未来10年中国资本市场的需求政策：疏导内部需求与拓展外部需求
7　中国证券交易所的未来发展：竞争与变革
8　未来10年基于资本市场的金融机构：规模扩张与功能转型
9　未来10年中国金融证券监管模式：专业分工基础上的综合监管
后记

章节摘录

　　从中国已有的实践看，资本市场在中国经济社会发展中发挥了不可替代的与日俱增的重要作用。这种作用主要表现在六个方面：一是资本市场作为现代金融的核心，推动着中国经济的持续快速增长；二是加快了社会财富特别是金融资产的增长；三是为经济成长提供源源不断的金融资源；四是为中国企业的发展提供了有利于竞争力提升的市场化平台；五是极大地推动了中国金融体系的结构性变革；六是为全社会提供了多样化、不同收益和风险的证券化金融资产。　　经过20多年的改革和发展，中国资本市场在规模、结构、功能和对经济社会的影响力等方面都发生了根本性变化，已经成为全球第二大市值的市场。　　总的来看，中国资本市场未来发展面临的市场结构因素和经济金融环境发生了重大变化。其主要表现是：中国资本市场已经是全流通的市场；长期看，面对的主要还是相对宽松的国际货币环境；面临着持续不断的巨大的融资需求；所依托的是高速成长和结构转型的经济；面临着国际化的巨大挑战。以商业银行为主导的金融体系经历了一场极为深刻的“结构性变革”，或者说相对于银行等金融中介，欧洲金融市场作为一个整体，无论是其市场规模（如市值、交易额等）还是其证券产品种类的多样性、复杂性等方面都有了极为明显的改变，导致欧洲企业出现了向“保持距离型模式”的转变态势，“市场化”成为欧洲金融体系演变不可逆转的发展趋势。　　（1）股票市场的发展。　　从发行规模上看，在进入20世纪90年代中期之后，欧元区各国股票首次公开发行的规模与公司数有了显著的增加。仅就规模而言，就从这之前的年均20亿欧元跃升到2000年市场最高点180亿欧元。而随着类似德国NeueI市场等全新股权市场的引入，欧洲股票市场结构在过去30年间经历了巨大的调整。在这些新市场对欧洲既有的公司信息披露要求提出巨大挑战的同时，客观上也对欧洲风险投资发展带来了巨大的促进作用，导致欧洲近年来风险投资的规模迅速上升。而欧盟区域内跨国流动障碍的消除也为欧洲股票市场一体化的进程铺平了道路。　　（2）债券市场的发展。　　作为资本市场的重要组成部分，欧洲债券市场的发展程度一直较其股票市场高。据欧洲中央银行（：ECB）的统计显示，在欧洲货币联盟（EMU）成立之前欧洲债券的年发行规模就达670亿欧元，比当时欧洲股票发行规模高50倍左右，而在EMU成立之后，欧洲债券市场发展并没有停滞，而是紧随美国之后。虽然欧洲各国中央政府仍然是债券市场上的筹资主体，但公司债券市场亦发展迅猛。随着欧洲金融一体化进程的推进，EMU内的公司日益摆脱原有的辛迪加银团贷款获取资金的方式，而开始发行国际债券筹集资金，客观上导致欧洲国际债券市场的迅猛发展。如果用欧洲各国现存的国际债券存量／GDP指标衡量，欧元区该指标的数值已从1993年的0.022上升到2001年的0。058，EMU国家的该指标从0.024上升到O.061，即不到10年上升了近3倍。而随着欧元导人引致的债券定价货币的改变等，欧洲债券市场中本地金融机构上述优势开始弱化，竞争格局发生了巨大的变化，一些国际型的大投资银行开始进入欧洲各国，而债券的投资者也开始突破国别限制，分散化程度有了很大的提高。在这样的背景下，近年来欧洲各国公司债券与政府债券市场的一体化程度有了极大的改进。　　（3）金融衍生产品市场的发展。　　自1982年伦敦国际金融期货与期权交易所（UFFE）成立之后，金融衍生产品市场的出现与发展是近30年欧洲各国金融领域最引人注目的事件之一。　　……

用户评论 (总计6条)

•   具有中国资本市场发展的前瞻性
•   任何一个有志于把公司做大做强的人来说，了解下大家们怎么看待未来的资本市场的，很有必要。
•   给公司写战略发展时用得到，金融市场的展望很有用
•   文章深入
•   以后再写
•   有些观点可以参考