聪明的投机客股票操盘

出版时间：2011-12  出版社：中国数据出版社  作者：陈炮  页数：234  字数：156000  
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前言

　　当今社会，存在一个非常有趣的现象，伟大的经济学教授们在我们神圣的学堂里谆谆教诲我们：“市场是有效的，战胜市场是不可能的！”广大优秀学子们在经受无数“市场不可战胜”的理论啕后，走上了股票研究之路，他们运用“市场不可战胜的有效市场理论”立誓战胜市场、获取超额收益！　　这不是玩笑，也不仅仅只是说明，现代的经济学理论依旧十分不完善、与真实市场存在巨大的差距：这是一个机遇，一个巨大的机遇，一个只要你对真实市场的认识比别人多一点点就可以获取巨额财富的机遇！　　目前，主流的经济学理论依旧基于理性人假设，即市场参与者都是极其聪明和理性的、市场参与者拥有完全的信息（有些模型考虑了一些信息不完全的情景，不过也都是沿着这种思路做些修修补补的工作）。有意思的是，现代人类社会里还存在着另一门学币斗，叫做心理学，它告诉我们，人类的绝大多数行为都是非理性的！　　同样，这绝对不是另一个有趣的玩笑，这是机遇！　　人类至今为止建立起来的最成熟和最完善的禾斗学非物理学莫属。回首物理学的发展历程，到旧世纪末，物理学已建立起了一个宏伟完整的理论体系，特别是它的三大支柱——经典力学、经典电动力学、经典热力学和统计力学一一已臻于成熟和完善，不仅在理论的表述和结市勾上已十分严谨和完美、理论结累和实验数据精确吻合，而且它们所蕴涵的十分明晰和深刻的物理学基市观念，对人类的币斗学认识也产生了深远的影响。以至于J900年新春之际，著名物理学家开尔文勋爵在送别旧世纪所做的演讲中讲道：“旧世纪已将物理学大厦全部建成，今后物理学家的任务就是修饰、完善这座大厦了。”同时他也提到物理学天空也漂浮着两帛小小的、令人不安的乌云，一景为以太漂移实验的否定结景，另一帛为黑怖辐射的紫外灾难。然而，就是这两帛“小小的乌云”引发了物理学的巨大革命，导致了现代物理学（量子力学和相对论）的诞生，带来了人类认知的升华！　　相比如今的经济学理论，理论模型对于真实市场的描述精确度极低：理论市身存在漏洞和争议，有些甚至存在巨大争议和不同理论间的相互冲突，即使是最基本的理性人假设也颇具争议，已经不仅仅是几帚乌云而已。然而，我们的经济学家们似乎倾向于选择视而不见！不过，这不是我们的悲哀，而是我们的机遇！　　作为社会科学的一部分，经济学研究“社会人”参与的经济行为和经济现象。那么，我们岂能忽视“人”这个重要的因素？之所以说，“人”的因素很重要，是因为人们并不是像机器那样根据最优化程序机械化地运作。人类有着自身特有的运作模式，而理性人假设脱离了人类的市质。幸运的是，心理学已经做了大量的工作，研究人类的行为模式，并得出了许多更加符合人类行为特征的结论。那么，作为研究人类经济行为的经济学，为何会视而不见呢？　　因此，本书将基于历经实验检验的心理学关于人类行为模式的理论描述，分祈金融市场如何会产生非有效特征，并提供战胜市场的途径。利用这样的思路得出的结论可以利用实验作进一步验证，而不仅仅停留于抽象的理论模型。这样，我们可以用实验的方法研究经济学，使其更加符台真实市场情形，而不是停留于抽象的理论模型推导和假设。　　不过，市书的重点将围绕金融市场的探讨和分析，特别是股票市场，力求预测末来价格走势。在股票分市斤理论体系中，存在基南面分新和技术分析两大流派，本书提供的方法或许可以称作“心理分新”，它是原有分析体系的补充和辅助工具，而绝不是替代。特别是，技带分新理论往往无法讲述技带指标可取的深层次依据是什么，多数来源于投资者的经验总结，而本书的分析为这些技带指标提供理论依据。　　这一点很重要。美国的币斗学史上曾经也发生了一些危险的倾向，人们发现基础录斗学研究离实际运用太远，经济价值太低，而技带研究才能带来立竿见影的经济效益，于是，基础币斗学研究经费投入开始缩减，并逐渐地不受人们重视。当时的美国币斗学院院长意识到了这种危机，出面发表演讲，呼吁美国人重视基础币斗学研究。在演讲中，他利用了一个让无数国人心酸的例子：中国人最早发明了火药，一千年后，欧洲人利用中国人发明的火药打开了中国的国门。他说，一千多年熹，中国人只满足于对火药的简单运用，而对火药的爆炸市几理置之不理：欧洲人在好几百年之后才学到了中国的火药，但对火药的爆炸机理做了深入的研究，并最终获得更广泛的运用。在他的呼吁下，美国人又开始重视基础币斗学研究，或许也因为此，美国才能持续维持高速的币斗技进步和币斗技领先地位。同样的道理，对技甫分市斤有效性的内在机理的忽视也是不明智的。只有当你能够充分理解技带指标有效性的内在机理，你才能更清楚地认识幕一技甫指标具体的有效性如何、在何种情况下更有效，或者你可以自己创建一些技甫指标和分新工具。　　最后，本书的有些地方可能显得有些艰涩难懂，理论性太强，但是为了使整个理论体系更加严谨，有些基本论点必须经过较严谨的论汪。当然，本书也会有一些地方写得比较精彩，特别是下篇，都是绝大多数读者十分感兴趣的内容。不过，这些都不是最重要的，毕竟读者阅读本书不是为了欣赏文学艺术。最重要的是你能够找到一个正确的分析市场的理论体系。

内容概要

　　陈炮的《聪明的投机客(股票操盘)》将基于历经实验检验的心理学关于人类行为模式的理论描述，分祈金融市场如何会产生非有效特征，并提供战胜市场的途径。
　　《聪明的投机客(股票操盘)》一书中有些地方可能显得有些艰涩难懂，理论性太强，但是为了使整个理论体系更加严谨，有些基本论点必须经过较严谨的论注。当然，本书也会有一些地方写得比较精彩，特别是下篇，都是绝大多数读者十分感兴趣的内容。

书籍目录

上篇 股市基本理论解析
第一章 绪论
第二章 市场变动机理
第一节 投资者认知模式
第二节 反馈
第三节 市场独立性
第三章 市场周期
第一节 索罗斯繁荣一一萧条模型
第二节 索罗斯的修正模型
第三节 新手市场模型
第四节 世界泡沫简史
第五节 政策建议
中篇 股民炒股制胜技巧
第四章 选股方法
第五章 具体操作时需要注意的问题
第一节 心态
第二节 止损
下篇 庄家操盘手法揭秘
第六章 庄家基本知识
第一节 庄家简介
第二节 做庄基本工作
第七章 股价操纵手法
第一节 基本手法
第二节 高级手法

章节摘录

　　更为重要的是，人类的无知将使人类非理性因素对自身行为的影响更加巨大。当人们清楚地知道某些行为的利弊时，将很可能采取最有利于自身的理性行为。但是，当人们对这些行为的利弊情况了解甚少时，人类的行为将主要取决于非理性因素。打一个最简单的比方，如果你告诉你的朋友选择红色获得100元奖励，选择白色获得5元奖励，问他要选哪个，无疑他会毫不犹豫地告诉你选红色；但如果你不告诉他选择两种颜色各自能够获得的奖励情况，只告诉他会有不同的奖励，他可能会告诉你选择白色，理由是自己喜欢白色；如果你再给一些模棱两可的暗示，他的性格特征都会开始影响他的决策了，他可能苦思冥想去寻找结果，也可能凭借自己的直觉快速给出答案，还有可能犹疑不决、不断更改自己的答案。影响股价的因素极其之多，没有人能够完全考虑到所有因素并给出完全正确判断，此时投资者的心理因素不可避免地会影响着他的投资决策，恐慌和贪婪就是人们所熟知的影响投资者决策的心理因素。在金融市场上，影响资产价格波动、特别是短期波动，更为重要的还是投资者的群体心理因素，而群体心理特征是有规律可循的一这也是社会心理学所研究的课题。既然投资者的心理因素会影响股票价格，并且心理因素是有规律可循的，那么股票的价格也就是可以预测的。可能读者并不完全认可这样的结论，后面的章节里还会继续涉及到这方面的问题。我们说投机是为了获取别人口袋里的钱，而这可以通过分析他人的行为特征实现。这就是本书讨论的重点，我们可以通过分析投资者的行为特征获取高额的投机回报！　　到现在，读者是否已经对股票市场、或者对股价是否可预测这个问题有了比较清晰的认识了呢？一个精确预测股价走势的理论模型是不存在的，因为任何能够帮助投资者获取超额收益的规律一旦公布即不再成立。但是，投资者对市场的看法都是有缺陷、各不相同的，存在一些投资者的判断更加符合真实市场情况，从而获取高额收益的可能。实现这种可能的途径可以是，你获得了市场上其他投资者还没有充分认识到的信息；或考虑到别人没有充分考虑到的因素；或者说市场上大多数投资者作出了错误的判断、市场价格偏离价值，而你的分析比市场上其他投资者都更加正确；或者正如凯恩斯所说的，你预测到了人们未来的行为，而你提前做了准备。如果你获得了别人还不知道的重要信息，那么你无疑会成为赢家，但这样的机会却是不多的，也是违法的。巴菲特所声称的价值投资理念就是依靠市场低估某些股票的价值，而他能够给出更加正确的估值，从而战胜市场。但是，价值投资存在的问题是，当你介入后，市场可能还会朝着错误的方向越走越远。当然，巴菲特声称可以通过长线投资来避免这样的损失，即使市场在错误的方向上越走越远你也不必改变自己的头寸，因为总有一天市场会纠正自己的错误的。这样的方法在理论上的确是行得通的，是一种战胜市场的途径。不过，另外两条配套的原则非常重要，第一就是长线投资；第二是坚持安全边际，也就是，你要买入的股票是价格严重低于价值的，而不仅仅只是小幅低估。这样做的理由有两点，你的估值并不精确，你要考虑进自己的估值误差之后，股价依旧被低估；其次是，很可能市场会朝着错误的方向越走越远，你可能要等很久以后，股价才能回归价值，而时间可能抹平你的收益率。通过这种途径战胜市场的基础是，你能给股票作出较好、较准确的估值。在长线投资过程中，你可能需要十足的耐心，因为当股价朝着错误的方向越走越远时，那将可能是个十分难熬的过程，也难怪巴菲特声称自己不看股票。其次，在给一家公司估值时，不能事先知道公司股票的价格，因为股票的市场价格将会在非常大的程度上影响你对公司的估值。利用这一方法，还需注意的一点是，当你作出错误的估值而未能发觉时，你可能要承受巨大的损失，因为当股价回归价值时，你可能会认为它正朝着错误的方向越走越远，而你忍耐着煎熬、坚持地持有。不过，巴菲特可并不单单依据价值投资取胜，他高超的资本运作本领、先进的公司经营理念、大量的一级市场投资及明星效应，都为他的超额收益作出巨大的贡献。比如，他总是积极地去获取公司的控制权。巴菲特的做法，投机的意味较弱，他利用投资者对股价的低估而买人，并用自己的经营方针改变公司价值，最后可能利用一些明星效应在股价高估时卖出。虽然他取得了投机收益，但他的理念还是仅仅围绕公司估值而展开。本书的重点在于预测市场，讲述股价变动的原因和规律，并提供预测股价的理论和方法，它的出发点和理论依据就是极其浓厚的投机性。幸运的是，人类的群体行为是有规律可循的，通过判断投资者的心理因素、行为规律可以获取高额的投机收益。当然，投资者的行为方式并不是固定不变的，投资者一旦认识到自己非理性的行为方式给自己造成了巨大损失时，这样的行为方式就可能改变。这就是说，要获取高额的投机收益，你需要根据投资者的行为规律推断某一时段市场上其他投资者的行为方式、判断他们可能采取的行动，基于这样的判断，你提前采取相应行动，从而获利。也就是说，这是一个博弈市场，你的收益来源于准确地判断出市场上其他人将采取的行动。这是否可以做到呢？答案是可以的，因为群体行为是有规律可循的，这种规律源于人类的心理特征，具有较高的稳定性。在具体的操作中，你还可以不断地去寻找市场特征、总结经验，很多经验会在一段时期内给你带来超额收益，有些甚至会在很长一段时期内给你带来高额收益。因为人类行为具有规律性，在某些时期内人们的行为方式可能是保持一致的，比如某一段时期内投资者偏爱的股票类型可能是一致的。因此，好的经验可以带来超额收益。当然，你不能把这种经验告诉别人，因为这种经验不可能永远有效。特别是，当市场上大多数投资者都知道这种经验以后，它可能就失效了。这也就是为什么华尔街会有那句古老的名言：知者不言，言者不知。　　……

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　　当今社会，存在一个非常有趣的现象，伟大的经济学教授们在我们神圣的学堂里谆谆教诲我们：“市场是有效的，战胜市场是不可能的！”　　《聪明的投机客股票操盘》将基于历经实验检验的心理学关于人类行为模式的理论描述，分祈金融市场如何会产生非有效特征，并提供战胜市场的途径。

用户评论 (总计7条)

•   读此书最大的收获是：现代经济学理论依旧是非常不完善地，与真实市场存在巨大的差距；不论是理论本身的漏洞，还是精确度极低的理论模型，都不能说明市场是有效的。
•   如果你想炒股的话
  读读这个会有启发
  启发多少得看个人天赋了
•   可以读读，
•   新手使用用书
  可以参考下
•   看了下电子版的，很有意思，不过还是喜欢看纸质的
•   粗略看了下，写得不怎样
•   书还是挺好的，收集不同人的心得，再自我总结出属于自己的方法.
  书是死的，人是活的嘛