伟大的博弈

出版时间：2005-1  出版社：中信出版社  作者：[美] 约翰·S. 戈登  页数：381  译者：祁斌  
Tag标签：无  

前言

《伟大的博弈》是一部讲述以华尔街为代表的美国资本市场发展历史的著作。这本书以华尔街为主线展示了美国资本市场发展的全过程。它生动地讲述了华尔街从一条普普通通的小街发展成为世界金融中心的传奇般的历史，展现了以华尔街为代表的美国资本市场在美国经济发展和腾飞过程中的巨大作用。书中大量的历史事实和经济数据，让我们可以更全面和准确地认识美国资本市场的发展过程。    从世界范围看，资本市场的产生和发展是与社会化大生产紧密相连的。从马克思有关虚拟经济的论述，到后来产生的各种经济学理论，都对资本市场在现代经济中的作用进行过不同角度的阐述。在现代经济生活中，资本市场不仅提供了企业筹集资本的场所，也是实现社会资源配置的工具；并且还起到完善公司治理结构的重要作用。    了解华尔街的历史，能使我们对于美国如何在两百多年的时间里，从一个殖民地成为世界超级大国这一转变的历史原因增加了认识。在美国经济的发展过程中，华尔街在不同的历史时期承担了不同的历史使命，它支撑了美国联邦政府在南北战争中的战争融资，推动了美国由铁路带来的第一次重工业化浪潮，扩大了美国在两次世界大战中获得的巨大经济利益，也实现了美国在上世纪八十年代后向新经济成功转轨的进程。    回顾历史，尤其是最近一百年的历史，华尔街的作用在不断丰富和深化，投资人在华尔街追逐自身利益的同时，"看不见的手"实现了社会资源的高效率配置。尤其是在知识经济时代，资本市场将知识和经济紧密地结合起来，推动着美国科技的飞速发展，使美国在当今激烈的国际竞争中，在具有战略意义的科技领域里始终保持着领先地位。    处在关键战略期的中华民族，面临着实现伟大复兴的历史使命。党的十六大做出了全面建设小康社会的战略部署，这是一项涉及社会各个方面和各个领域的庞大系统工程。以史为鉴，世界历史发展的经验揭示了资本市场在国家发展过程中的重要作用。一个健康、高效和稳定的资本市场，有利于提高社会资源的利用水平和经济的运行效率，实现可持续发展，增强一个国家的综合国力。党中央、国务院深刻地认识到了资本市场的重要作用，将大力发展资本市场作为一项重要的战略任务。我国的资本市场发展到今天，已经取得了巨大的成就，为社会主义建设作出了巨大的贡献。面对新的形势和历史使命，如何进一步推进资本市场改革开放和稳定发展，更好地服务于全面建设小康社会的宏伟目标，是当前摆在我们面前的一个迫切的课题。    党的十六大提出要推进资本市场改革开放和稳定发展。当前，我国证券市场的发展面临良好的机遇和条件，全面建设小康社会需要资金投入，居民储蓄的大幅增长以及社会保障体系的建立和完善必然伴生投资需求，这两方面的需求为我国资本市场提供了巨大的发展空间。我国是正处于转轨阶段的发展中国家，优化结构和提高效益是我国经济发展的重要内容，集中统一的证券市场对于打破要素市场分割，实现资源的跨行业、跨地区、跨产业优化配置具有特殊作用。    我国的投融资体制目前仍以间接融资为主导，金融体系中直接融资比例的增加，将有利于优化金融资源配置，分散金融体系的风险，提高金融体系对国民经济的服务效率。国有企业改革继续深化，需要证券市场进一步发挥培育和规范上市公司等市场主体的功能，并对国有企业改革发挥示范和带动作用。稳健的财政政策要带动民间投资，稳健的货币政策需要关注证券资产价格和证券市场的流动性需求，证券市场对宏观政策的作用机制和效果具有重要的影响。    作为体制转轨时期的新兴市场，我国证券市场发展中还存在一些亟待解决的矛盾和问题，影响证券市场的稳定运行和功能发挥。比如，市场主体的治理结构尚不规范，影响市场透明度和规范化运作水平；市场结构和功能还不健全，影响了资源配置效率；一些历史遗留问题尚未解决，影响投资者的信心。借鉴国外成熟市场的做法，将有助于我们寻找解决当前这些问题的答案。正如马克思主义理论所揭示的那样，矛盾是事物存在的特征之一。华尔街的成长也不是一帆风顺的，在发展的过程中也遇到各种问题。在早期的华尔街，市场坐庄、上市公司欺诈、内幕交易等等层出不穷，政府官员的腐败、国民经济的周期波动和战争都给资本市场带来了接连不断的冲击。但是，华尔街最终能够成长为一个成熟的金融市场，并最终成为全球金融中心之一，最重要的原因在于它遵循了市场发展的基本规律。正如书中所揭示的那样，从长期来看，"看不见的手"不断修正资本市场这个巨大的博弈场的游戏规则，淘汰不遵守游戏规则的游戏者，也通过资本市场影响到经济社会中的每一个人，并逐步改善资本市场的外部环境。    祁斌同志翻译的《伟大的博弈》为我们提供了一部难得的研究美国资本市场发展历史的著作。当我们在关键战略机遇期考虑中国资本市场发展的道路时，借鉴他山之石，吸取成熟市场的经验和教训，有助于我们认识资本市场发展的客观规律，从而更好地为中华民族的伟大复兴做出贡献。    中国证券监督管理委员会主席 尚福林    2004年11月

内容概要

　　《伟大的博弈》是一部讲述以华尔街为代表的美国资本市场发展历史的著作。这本书以华尔街为主线展示了美国资本市场发展的全过程。它生动地讲述了华尔街从一条普普通通的小街发展成为世界金融中心的传奇般的历史,展现了以华尔街为代表的美国资本市场在美国经济发展和腾飞过程中的巨大作用。书中大量的历史事实和经济数据,让我们可以更全面和准确地认识美国资本市场的发展过程。　　从世界范围看,资本市场的产生和发展是与社会化大生产紧密相连的。从马克思有关虚拟经济的论述,到后来产生的各种经济学理论,都对资本市场在现代经济中的作用进

作者简介

约翰·斯蒂尔·戈登,《伟大的博弈》作者,美国作家和经济历史学家,1944年生于纽约,其祖父和外祖父均在纽约股票交易所拥有席位。他1966年毕业于范德比尔特大学,获历史学学士学位。在过去的二十年,他作为全职作家,著有《华尔街上的猩红女人---十九世纪六十年代的华尔街历史》,《汉密尔顿的赐福:美国国债的兴衰史》。1999年,他出版了《伟大的博弈---华尔街金融帝国的崛起》,该书获得各界广泛关注,美国全国广播电视公司(CNBC)还专门为此书制作了长达两个小时的专题报道。     祁斌,《伟大的博弈》译者,1968年生于北京,1991年毕业于清华大学物理系并留校任教。1992年赴美留学,1995年获罗切斯特大学生物物理学硕士学位并通过博士资格考试,同年转学芝加哥大学商学院,1997年获MBA学位。从1997年起开始在华尔街工作,先后在伦敦、纽约等地从事一级市场、二级市场、资产管理和风险投资等业务。曾供职于法国巴黎银行和美国高盛集团,并曾在纽约一家风险投资基金任合伙人。2000年回国加入中国证券监督管理委员会,任战略规划委委员。2001年至今,任中国证监会基金监管部副主任。

书籍目录

尚福林 序易纲 序致中国读者前言第一章  “人类本性堕落的大阴沟”第二章  “区分好人与恶棍的界线”第三章  “舔食美国商业和金融蛋糕上奶油的舌头第四章  “除了再来一场大崩溃，这一切还能以什么收场呢？”第五章  “浮华世界不再是个梦想”第六章  “谁能责备他们——他们想做什么就可以做什么”第七章  “面对他们的对手，多头们得意洋洋”第八章  “你需要做的就是低买高卖”第九章  “您有什么建议？”第十章  “为什么您不告诉他们该怎么做呢，摩根先生？”第十一章  “这种事情经常发生吗？”第十二章  “交易所想做什么就可以做什么”第十三章  “他不可能那么干！”第十四章  “华尔街就是……主街”第十五章  “是为贪婪说句好话的时候了”第十六章  “这种趋势会不会继续下去呢？”结语 2000年后的故事译者后记读史偶得——《伟大的博弈》跋华尔街的昨天和今天——译者和作者的对话

章节摘录

这种趋势会不会持续下去？ 　　截止到1999年夏天，道琼斯指数较1990年年初已经上涨了将近400％。如果从1980年算起的话，市场已经上涨了1300％。其间，交易量也在大幅上升，到1999年，纽约股票交易所的平均日交易量已经超过了1987年股市崩盘时的日交易记录，而该记录本身已经是前一个纪录的两倍之巨了。今天的平均日交易量甚至比20世纪40年代任何一年的年交易量都高。 　　这种趋势会不会继续下去呢？没有人知道，历史学家们也不会知道，但是有一件事是确定的——所有的牛市都会结束。不论是1929年的大崩盘，或是1966年的市场低迷，这些都取决于那些超过我们控制的力量的相互作用。但同时，就像我们看到的1987年的情形一样，如果监管当局密切关注事态的发展，而且采取强有力的行动的话，股市崩盘的后果并不一定是灾难性的。 　　这正是华尔街在新的千年面临的困惑。就像因为“泰坦尼克号”的沉没才建立了北大西洋冰层巡逻制度一样，监管的加强往往只有在一些痛苦的经历，尤其是灾难性的事件之后才会来临。只有在饱尝了19世纪60年代以前放任自流的市场中投机者们为所欲为的苦果后，才有了经纪人队伍对市场投机行为的有效抑制。同样，只有当理查德惠特尼使整个证券业蒙羞之后，证券交易委员会才开始对经纪人队伍实施监管。 　　正是证券交易委员会的有效监管才给华尔街带来了60年的稳定（虽然中间有熊市的间歇）和巨大的繁荣，而美国也得以坐享全球最大的、最有效率的证券市场所带来的巨大经济利益。今天，情况在慢慢地发生变化，一种全新的通信工具——互联网，正以远胜于19世纪中叶的电报的速度迅速将这个世界联系在一起。 　　在20世纪20年代，只有大厅交易员(纽约股票交易所席位的拥有者)作为一种特许经营，才能够在一天之内买卖几十次股票。但是由于有了互联网，现在只要有几千美元、一台电脑和一根能上网的电话线，所有人都可以做到这一点了。这些人被称为即时交易者，他们往往会在一天结束时会将当天的股票卖出。 　　目前，大约有500万人通过互联网拥有在线的股票账户，据估计，其中有100万人是即时交易者，而且，这一数字还在呈指数级增长。即时交易者买卖股票的速度通常是传统经纪人的12倍，有时甚至每天买卖上千次。在线交易方式迅速在华尔街占据了重要地位，以至于华尔街上受此冲击最大的公司——美林公司(它有1.4万名持牌经纪人，他们依靠客户佣金生存的方式直接受到在线交易的威胁)，在1999年中旬也宣布将向其客户提供互联网在线交易服务。这一举措将在此后的数年给华尔街带来巨大的变化。 同　　时，互联网也被证明是为无数快速致富的梦想提供的一块沃土。就像20世纪20年代大家口头传递各种秘诀一样，互联网也提供无数投资论坛供在线投资者讨论股票和交换投资心得，在20世纪90年代晚期，与20世纪20年代类似的过热开始出现——网络股泡沫，很多上市公司股票价格的变化受到与该公司的商业前景毫不相关或者关联很小的因素的影响。 　　例如，当Ticketmaster——一家提供售票服务的公司，股票代码为TMCS，在上市第一天上涨了300％时，一个与它毫不相关、提供物业管理的公司Temco Service，因其代号TMCO与TMCS相似，也上涨了150％。其实，这道理是再简单不过的了。互联网本来就是个传染跟风情绪的最好系统。那么由谁来监管这种正在出现的新的交易方式呢？答案是，还没有人。就像20年前密特朗所发现的那样，市场正在彻底地全球化和一体化。华尔街已经超越国界，其影响力也超越了国界，而监管只能止步于各国的边境之内。 　　要改变这一点非常困难。因为，如果要建立一个有效的、世界性市场的监管体系，必然要牵涉到世界大国在主权上的实质性的让步，但是没有什么比让一个国家在自由和独立问题上让步更难的事了。人类就是这样，也许只有一场像“泰坦尼克号”那样的金融灾难才能带来这样一个统一而有效的全球监管体系。 　　因为华尔街和政治家们尚不能建立起这样的监管框架来保证全球化市场的稳定，同时，也因为我们前面所提到的——“资本主义的问题在于资本家本身的贪得无厌”，所以，华尔街再次发生如同1929年那样规模的股灾，也并不是完全没有可能的。但是，即便如此，华尔街也不会就此止步，至少从长远来看不会。 　　因为，尽管有数不清的海难，人类依然扬帆出海；同样的道理，尽管有无数次股灾，人们依然会进入这个市场，辛勤地买低卖高，怀着对美好未来的憧憬，将手里的资金投入到股市，去参与这场博弈。这和人们去探险——去看看地平线以外的未知世界，是一个道理。它们都是我们人类本性无法分割的一部分。

媒体关注与评论

书评《伟大的博弈》或许可以为正在现代化道路上匆匆前行的中国提供一个历史的参照。在过去的200多年中,美国作为一个新兴国家,成功地超越了欧洲列强,而华尔街在这一过程中的核心作用,无疑是这段历史风云向世人昭示的最重要的启示之一。在近几十年里,全球高科技产业迅速崛起,成为世界经济发展的新动力,而这些高科技产业的兴起在很大程度上也得益于华尔街的发现和推动。因此,对于全世界的经济学家和历史学家,华尔街的历史是一个永远研究不尽的题目,而对于正在发展和转型中的中国,它更具有非常现实的借鉴意义。                                                  ——祁斌

编辑推荐

·从1653到2004，华尔街最老和最新的故事 　　·一部资本市场发展过程的活教材 　　·金融界、证券业、学界权威人士专文推荐，高度评价本书现实意义 　　·译者和作者精彩对话。资本市场的博弈牵动着大国的博弈和兴衰 　　这是一本关于华尔街历史的书，也是一本关于美国金融史和经济史的书。 　　在过去的200多年中，华尔街推动了美国从一个原始而单一的经济体成长为一个强大而复杂的经济体。在美国经济发展的每一个阶段中，以华尔街为代表的美国资本市场都扮演着重要的角色。华尔街为美国经济的发展提供源源不断的资金，实现社会资源的优化配置，而华尔街本身也伴随着美国经济的发展而成长为全球金融体系的中心。美国经济的成功是资本市场和实体经济之间协同发展很好的例证。 　　本书讲述的华尔街历史就是一部资本市场发展过程的活教材。在这本书中，读者将会读到华尔街充满魅力和睿智的历史故事。华尔街的历史演进过程中，出现过形形色色的人物，也经历过各种各样的曲折。它提醒今天的资本市场的建设者他们所必然要面临的现实和困境，也能为今天的投资者们提供一些有益的参考和警示。 　　《伟大的博弈》或许可以向正在现代化道路上匆匆前行的中国提供一个历史的参照。对于那些希望从华尔街的历史中获得借鉴的中国读者来说，本书是一本有重要参考价值的书。　　《伟大的博弈》或许可以为正在现代化道路上匆匆前行的中国提供一个历史的参照。在过去的200多年中,美国作为一个新兴国家,成功地超越了欧洲列强,而华尔街在这一过程中的核心作用,无疑是这段历史风云向世人昭示的最重要的启示之一。在近几十年里,全球高科技产业迅速崛起,成为世界经济发展的新动力,而这些高科技产业的兴起在很大程度上也得益于华尔街的发现和推动。因此,对于全世界的经济学家和历史学家,华尔街的历史是一个永远研究不尽的题目,而对于正在发展和转型中的中国,它更具有非常现实的借鉴意义。——祁斌

用户评论 (总计24条)

•   翻译得很流畅，是一口气读完的。这可能和原文通晓流畅有关。下意识地和前段时间看的《货币战争》联系起来。本书还是较为客观地分析了华尔街的成长过程，而《货币战争》就危言耸听了很多。《货币战争》的作者让我联想起唐骏多次在媒体前的一段笑话："1985年日本经济各个指数突然飘红，经济形势一片大好。许多经济学家找不到快速发展的原因所在，令人很费解，为什么?因为那时候有个年轻人到了日本。后来90年几月份，日本经济萎靡不振，持续五年的增长突然停滞不前，而这时美国的经济从萎靡中摆脱出来开始快速增长，道格拉斯指数一天涨了28.3%，全世界的经济学家都无法解释这个原因，感觉很奇怪，又是为什么呢?只有唐骏自己知道，因为那时候有一个年轻人离开日本去了美国。当唐骏把这个故事讲给盖茨后，并问盖茨微软从什么时候出现转折快速增长的，盖茨说94年几月份，他说不会你那时来的微软吧。唐骏很得意得说你猜对了，然后盖茨目瞪口呆的盯着唐骏。。。据唐骏讲，这个事情他跟朱镕基总理说过，总理笑笑而已，而盖茨却深信不疑，因为97年唐骏离开美国的时候，美国和亚洲发生了金融危机！"另外，由于本书内容的通晓流畅，译者添加的引文有点鸡肋。还有每节末尾的中美大大事对照表，美方均为与华尔街的经济时间，而中方基本都是政治、军事事件。这样的比较意义何在，似乎译者反倒没有给出必要的引导。
•   写的很精彩，翻译的也很不赖！就像看故事一样，很好！
•   本人虽是工科的，但是对于本书还是感觉阅读难度不大，写的不错，通俗易懂又不缺乏深度
•   这是美国华尔街的历史，也是美国兴起的历史，在未来的世界格局中，一个国家要崛起，金融资本必须要强大，我们还有很多路要走。看看别人的历史，能让我们尽可能走得顺畅一点。也会让大家对目前中国资本市场的发展，有一个清醒的认识。
•   朋友推荐给我的，买后放了一段时间。现在翻阅后感觉还是真的不错，并不枯燥。但是只能作为一本了解的书籍来看。总体上说是不错的，看完对华尔街的前因后果都有一定的了解了。目前在看疯狂的投资，感觉文笔比这本稍逊，想了解金融和华尔街历史的朋友可以看看的。。。
•   人的生命之所以有意义，在于不断地学习～读书就是很好的学习方法之一，当然，仅仅读书是远远不够的，读书之后的思考才对学习有益处～一本好书，不一定是文笔多么优雅，内容多么另类吸引人，而是带给人的思考对生活有价值，鉴于此衡量标准，我觉得给本书的评论是：非常喜欢～
•   与其说是博弈，其实更像是美国金融业/华尔街的发展史，看完后有打通任督二脉之感
•   看过好长时间了，回过头来看，这本书的价值更能体现。作者的文笔与译者的功力都超赞，没想到中信出的书会有质量这么好的。译者对这本书真是钟爱异常，不但翻译上字斟句酌，而且每章都提出重点单列，章后附上中国同期的状况，经常复习一下每章前面的重点部分，会加深理解和记忆。华尔街的重要性，并不会因为这次金融危机而消失，货币和资产总是要加强流动的，总需要一个中转站，目前看，还没有其他地方能替代得了华尔街，所以研究华尔街的重要性也仍然没有消失。100多年来，华尔街经历了很多足以让它消失的灾难，但每一次，它都能化险为夷，读它的历史，重要性不在于它如何重要，而在于它如何能保持住自己的中转站地位，如何能够随着趋势而调整自身。金融危机是又一个足以让它消失 的灾难，经历这段历史，真的是很幸运，等10年或20年后，回头再来看看这段历史，会学到很多东西。另外，这本书证监会的混蛋们肯定都看过，竟然还会蠢到这个程度，BS一下。
•   全篇力图营造宏大的场面，却难以表现出应有的效果。因为没有看过原文，不知是作者的责任还是译者的责任。对中间的内容描述过于粗率，有些事只有阅读过其他有关华尔街的书籍如《门口的野蛮人》、《贼巢》以及摩根、洛克菲勒的传记等的读者才能明白来龙去脉。译者的所谓导读更是驴唇不对马嘴，可以看出对历史和人文学科的极度不熟悉。作此等画蛇添足之事，还不如多下下功夫研究美国华尔街发生的事件，把作者未尽事宜补足，才称得上是二次创作。
•   看后人名记不住，故事记不清，不过让我感觉到了一股隐藏的力量。
•   历史与知识性书籍，看看可以扩展眼界
•   很久以前买的书了，亚马逊突然跳出来让我评价……这本书还是很不错的，值得一看
•   最早买过一本,疑似盗版.这本是专买来收藏的. 隔一段时间阅读一遍,有不同的体会.值得反复玩味的一本书
•   大致学习下华尔街历史，比什么阴谋论强
•   书的质量不错，内容有有一定的启迪作用
•   没有细看，但对于想了解金融的读者来说是推荐的
•   书的质量不怎么样 ，中间断了，应该是胶质量太差了 ，，，历史性读物，毫无意思 。
•   不错 正版不错 正版不错 正版不错 正版
•   想了解金融发展史的人可关注，此书侧重叙述历史。
•   这个是金融学老师推荐的书，他说他看过十几遍，我觉得值了。真的是本好书，关键是浅显易懂，与历史有关，又不乏经典的金融理论，对金融，华尔街有兴趣的人真的可以做消遣看一看。不过只限入门读物。
•   这本书可以在台灯下细细品
•   伟大的博弈：华尔街金融帝国的崛起
•   值得看的一本书。很喜欢，价钱比当当网便宜
•   书很精彩,很值 以史为鉴 投资有道