银行的秘密

出版时间：2011-7  出版社：中信  作者：加里·戈顿  页数：234  译者：陈曦  
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内容概要

　　如今的金融危机与1907年和1893年的危机并没有什么不同。只是，绝大多数人对席卷其中的金融市场几乎一无所知，不了解它们的运行机制，更不知道它们的经营目的。很多新的术语，例如“次级抵押贷款”、“结构性投资工具”、“信用衍生”、“证券化”等，对他们来说，没有任何意义。在本书中，加顿对这些复杂的概念进行了详尽清晰的解释。
　　他指出，证券化的银行系统其实是真实存在的，它允许机构投资人和投资公司进行大量的短期存款业务。但是对于所有的银行系统来说，它都是可能引起金融危机的软肋。事实上，2007年8月开始的金融危机不应该被理解为只有个人参与的零售危机，它更应该被看成是有众多机构参与其中的大范围的金融危机。通过这些机构，大型金融企业得以在其他金融公司之上运转，导致整个金融系统倒闭。

作者简介

　　加里·戈顿，作为银行业危机方面的权威人士，戈顿是解读2007年金融灾难的最合适的人选。而且，在危机发生的时候，他本人也正身处其中。因此，这本书将向您展示一位顶级学者和一位金融危机的重要参与者无与伦比的对金融危机的观点和见解。

书籍目录

引言：银行——“最重要而陌生人”
“我想花几分钟的时间和美国人民，和其中相对较少的那部分了解银行机制的人，但更主要的是你们中绝大多数正在通过银行存取款的人，谈一下银行业。”
第一章　恐慌：现代金融的“基因缺陷”
　　“1907年的金融恐慌…..对于那些乐观地认为有生之年都不会再经历像1837年、1857年、1873年和1893年那种痛苦回忆的人们来说，更像是一个谎言。”
第二章　2007年：这不是恐慌元年
　　在2007年的夏天，给美国的金融市场带来巨大冲击的那种力量仿佛更像是一种自然之力，一种类似于飓风或是地震的力量，完全超出了人类的控制。
第三章　次贷：没有所谓“新的恐慌”
　　银行是信用的生产者。一场危机其实就是信用系统的倒塌。它完全是一场人为的灾难，其中许多决定性的因素具有极强的私密性，完全无法透过银行报表上那些冰冷的数字反映出来。
第四章　监管：当“银行业”不只有“银行”的时候
　　非银行类金融机构进入企业贷款领域，通过交易债券置换商业贷款；而银行则开展传统“银行业务”之外的新业务的趋势，为银行监管工作提出了新的挑战。
尾声 如果2107年金融危机……
　　沃尔特?白芝霍特的《伦巴第街》一书堪称是有关中央银行运作的经典。沃尔特在书中这样写道：“我知道有人会说，在这项工作中，我指出了一个深刻的弊病，但却只提出了一个肤浅的补救措施”
注释

章节摘录

　　第一章  恐慌：现代金融的“基因缺陷”　　经济学家们大都认为这个世界是由看不见的手来主宰的，换句话说，他们认为在这个世界里，每个独立的决定都会不自觉地受到价格的引导，也正是由于价格的导向性使得资源可以更合理地配置。这次的金融危机让人们开始疑惑，我们是如何被这只看不见的手扇了一耳光，到底发生了什么?许多独立的决策通过漫长的岁月创造出我们现在所说的这个影子银行系统。而恰恰是这个系统，在金融恐慌面前显得那么脆弱和不堪一击。美国的银行业恐慌从2007年8月就开始了，一直持续至今。但是，很多人却认为银行业恐慌不会再发生了。事实上，直到最近这些事件的出现，大多数人仍然不认为银行业恐慌是一件需要他们操心的事情。毕竟，“大萧条”的那段历史已经成为一段模糊的回忆。从1934年存款保险制度被采纳到现如今的这75年间，银行业恐慌从来没有出现过。　　这是一段相当特别的时期，在如此长的一段时间里，美国没有发生任何系统性的银行业危机。　　1983年我的博士论文就是有关银行业恐慌的。至今，其中的一篇还是第一篇（据我所知，也是唯一的一篇）专门对金融恐慌进行研究的计量经济学论文。不过，从1996年起，我也开始为美国国际集团（AIG）的金融产品提供咨询服务。在那里，我的主要工作都是与结构性信贷、信用衍生产品和商品期货有关的。在2007年的金融大恐慌中，美国国际集团由于其庞大的规模和维持经营所需的大量资源，成为众矢之的。　　当我在20世纪80年代初撰写关于银行业恐慌的博士论文时，我从未想过自己也会亲身经历一次。谁能够想到将来会发生什么呢？如果现实不是这样残酷，人们将会感到当前银行业恐慌的生活体验是不真实的。毫无疑问，目前发生的很多事件都让人感到费解，而现实也是那么的令人难以接受。但是究竟发生了什么？又是如何发生的？回答这些问题非常重要，因为有关叙述将为那些相关而有效的全新法规、法律及政策的制定提供一个框架。’在未来，中央银行在执行最后贷款人的政策时需要一份详细记载2007年金融大恐慌始末的记录。就像艾布拉姆·派亚特·安德鲁一个世纪前在讨论关于1907年金融大恐慌时说过的那样，“近期的恐慌（指1907年的恐慌）以其存在于这一代人经历中的各方面的独特性，为未来研究其现象提供了重要的历史资料”。在这本书中，我尝试着去解释在本次金融大恐慌中究竟发生了什么。我想通过对具体细节的分析去解释发生的一切；人们也需要了解相关金融市场和金融产品的细节。我承认这些细节问题可能会让大多数人感到无聊，但我认为理解现实生活中各种证券、业务方式和市场组合是如何设计并相互关联的细节，对我将要阐述的那些最重要的问题是至关重要的。不对细节问题进行阐释，所有的解释都将是简单和肤浅的。尽管在政治上，简单肤浅的解释可能是最好的权宜之计。　　……

媒体关注与评论

　　你认为自己了解华尔街破产的原因吗？加里·戈顿——金融危机中的福尔摩斯。他将会向你解释一切。　　——罗伯特·晗恩企业研究所监管和市场研究中心创始人　　这本书有助于我们理解导致金融危机的银行业的最薄弱之处。就像大萧条之前的客户银行一样，“影子银行”市场运行起来太过脆弱：容易引发危机。　　——艾兹拉·克莱因《华盛顿邮报》　　这本书不仅仅是一本常规的回顾性文本，同时也是一本曾经书写银行业历史的参与者所作的重大事件的真实编年史。这是一部伟大的著作。　　——戴维·沃什《经济的要角》　　这本书向我们解读了发生于1873年、1884年、1890年、1893年、1896年、1907年和1941年的金融危机。从1934年到2007年，一直都没再发生过类似的系统性危机。戈顿明确指出，这段平静时期的结束。实际上是存款保险和影子银行的崛起导致的监管不力联合作用造成的结果。我们必须作出选择，是恢复有效监管还是重新回到过去糟糕的日子。　　——保罗·库格尔蔓《纽约时报》　　它是我迄今为止读到的最为连贯和最让人信服的解读金融危机的书，同时它也指出了现在的危机与历史上的危机在本质上的相同之处。戈顿的研究为我们建设一个安全、严密并能在其他金融服务方面持续创新的监管环境提供了可行性建议。　　——罗伯特·卢卡斯芝加哥大学经济学诺贝尔奖得主

编辑推荐

　　《纽约时报》《华盛顿邮报》重磅推荐　　诺贝尔经济学奖得主罗伯特·卢卡斯强烈推荐　　迄今为止对银行本质最深刻的解读　　全面回顾历史上最重要的金融危机。

用户评论 (总计12条)

•   揭示银行体系的书，对金融有兴趣的人可以看看
•   教科书一般的书籍，比较正式，写了些比较实质性的东西。学习一下对了解现代金融有好处。
•   金融人士必备
•   喜欢,非常喜欢!
•   推荐有点经济基础的同学购买~
•   深入浅出介绍了美国的金融衍生品和产生金融危机的原因。可读
•   写得很好，深入浅出，感触颇深
•   还行，用来打发时间，可以看看！
•   很多历史问题，难懂，要看几遍吧
•   这本书是论文集合。写的都是技术性语言，许多专业名词，不是相关专业很难理解或明白所叙述的内容。对于外行人的我来说，难懂
•   内容结构性一般，学术词语多，让人难以理解
•   论文集相当棒