房地产信托投融资实务及典型案例

出版时间：2012-1  出版社：经济管理  作者：王巍|主编:王连洲  页数：499  
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内容概要

　　《房地产信托投融资实务及典型案例》着重介绍最新的、实战型的房地产信托操作模式，以“房地产信托能为房地产项目解决哪些问题”为切入点，从房地产信托融资的主体、业态以及类型等多角度全方位阐述运用信托，以解房地产项目融资的燃眉之急。《房地产信托投融资实务及典型案例》直击市场热点，向读者介绍了房地产信托融资的业务流程、模式和案例，并涉及房地产基金等前沿的实务信息、实务知识、实务案例和融资技巧等。与此同时，该书以“专业知识阐述十经典案例展示”的模式，展现给读者一个个房地产信托融资的经典、鲜活的实务操作案例，为房地产和金融专业人士提供了完整的知识和信息以及实用的参考方案。凡此种种，无不鲜明地突出了该书的实务性、实用性和实战性，成为信托公司、房地产企业、银行、证券公司、保险公司、律师事务所、房地产评估公司、担保公司、投资公司、私募基金等机构从业人员以及金融、法律、投融资的研究人士和科研院所的学生等不可多得的宝贵读物。

作者简介

　　王巍，国内信托培训的开创者，被称为“信托培训第一人”。法学硕士(信托法方向)。曾在知名信托公司工作，并曾担任中国信托业协会会员部主任、研发部主任(兼任高级研究员)。目前，担任北京信泽金娌财顾问有限公司总经理，兼任北京大学市场经济研究中心研究员。

书籍目录

第一章　F房地产集团的信托融资成长故事
　第一节　F房地产集团简介及其金融化发展路径
　第二节　F房地产集团与信托公司合作的典型案例
　第三节　F房地产集团的房地产基金实践
第二章　房地产信托融资的典型模式及其案例
　第一节　房地产信托市场透视
　第二节　贷款模式
　第三节　股权模式
　第四节　权益模式
　第五节　准资产证券化模式
　第六节　组合模式
第三章　房地产信托的操作流程与风险控制
　第一节　房地产信托业务的基本流程以及风险识别
　第二节　房地产信托项目的风险控制机制
　第三节　投资者选购房地产信托产品的风险识别技巧
第四章　不同主体的房地产信托融资及其案例
　第一节　房地产企业
　第二节　地方政府
　第三节　房地产私募基金
　第四节　建筑企业
第五章　不同时点的房地产信托融资及其案例
　第一节　“拿地”期间
　第二节　“五证”期间
　第三节　物业持有期
第六章　不同业态的房地产信托融资及其案例
　第一节　住宅（商品房和保障房）
　第二节　商业地产和产业地产
　第三节　旅游地产
第七章　不同需求的房地产信托融资及其案例
　第一节　房地产开发建设
　第二节　房地产流通服务
　第三节　房地产资源并购
第八章　房地产基金：信托型、公司型、有限合伙型及其组合
　第一节　房地产私募基金市场分析
　第二节　信托型房地产基金
　第三节　公司型房地产基金
　第四节　有限合伙型房地产基金
　第五节　组合型房地产基金
附录
　附录1　全国信托公司联系方式
　附录2　全国信托公司股东情况
　附录3　2010年一季度至2011年三季度信托公司主要业务数据
　附录3.12011年三季度信托公司主要业务数据
　附录3.22011年二季度信托公司主要业务数据
　附录3.32011年一季度信托公司主要业务数据
　附录3.42010年四季度信托公司主要业务数据
　附录3.52010年三季度信托公司主要业务数据
　附录3.62010年二季度信托公司主要业务数据
　附录3.72010年一季度信托公司主要业务数据
后记
　　

章节摘录

版权页：插图：房地产信托业务最大的风险就是信托资金的实际用途大部分均为补充开发商自有资金投资，不仅与监管政策相违背，也注定信托融资的还款来源难以依托项目本身的现金流，从而增加了风险系数。要根治这一弊端，首先就要树立“基于项目”这一房地产投资的核心理念，即房地产信托业务的核心是项目，而不是基于某地产商的信誉或实力，信誉好、实力强可以为项目加分，但不能因此忽视了项目本身的开发状况、盈利能力与管理水平，房地产信托的收益要基于项目本身现金流，而非开发商其他项目的还款。其次，要以长期投资为主要投资手段，逐步减少并降低目前以中短期融资型信托为主的局面及占比，这样做的原因有两个：一是资金链的断裂风险是目前房地产信托业务的最大风险，在市场及货币双重调控压力下，开发商面临产品销售进度及销量下降造成的现金流流人速度减缓与信托融资、开发贷款具有固定到期日期的巨大矛盾，这里面开发贷款还可以展期，而信托融资却直接面临兑付危机，无法展期或延迟兑付，这就有可能造成由还款进度风险转化为项目整体风险。二是房地产项目是目前市场上所有投资中“投资一退出”流程最清晰、程序最规范并具有显著的可预测性的投资品种。一个房地产项目从获取项目土地、办理开发手续到建筑安装、销售回款直至项目清算，流程清晰、每个环节相对固定，时间可以预测且大部分房地产项目均设立项目公司，可以很简便地通过清算项目公司实现市场价格退出，是最好的具有明确退出方式、大致退出时间、运作流程最清晰的项目投资标的，特别适宜针对固定项目实施股权投资或长期现金流权益投资。最后，“基于项目的投资”需要信托公司深入项目进行管理，确实对项目的投资以及现金流的回收进行掌控，要做到真正的主动管理。因此，“基于项目、长期投资、强化管理”足后调控时期房地产信托业务的主要发展模式。由此可见，房地产信托的下一步转型，是对信托公司风控能力、营销能力、管理能力等方面的综合考验。

编辑推荐

《房地产信托投融资实务及典型案例》国内第一本关于房地产信托实务的专业读物、内第一次系统呈现房地产信托的真实案例、国内首次全方位梳理房地产信托的实用信息。

用户评论 (总计92条)

•   国内第一部关于房地产信托实务及真实案例的书，个人很喜欢。
•   以案例的形式介绍房地产信托融资方式，很直观。相当不错
•   信托房地产 金融融资
•   列举了房地产信托的各种类型产品实例。但是实例的精细度略显不足，其中的战术思想阐述较少，属于入门级读物。
•   够专业、扫盲房地产信托专业知识
•   看得慢，蛮系统的对房地产信托进行解读，拜读完再写心得吧
•   难得的实例描述房地产信托
•   看评论不错的一本书，加上对房地产和信托的浓厚兴趣，读至中途，好书。。。
•   信托行业不可多得的好书，信泽金的书还是有信誉保障的
•   房地产融资方式基本介绍全面，内容比较详实，可以作为基础读物
•   此书是信托业务方面为数不多的具有实战性的书，可读性强
•   不错的书，半价购得。美中不足的是，书籍正文只有193页，后面全是附注，附注主要是信托法律法规等，也算实用。
•   一本非常实用的房地产融资书
•   挺不错的实务书籍，已经重复买了好几次了
•   案例真实，比那些讲理论的书实用多了。
•   讲了很多案例，也讲了很多操作指引一类的内容。
•   案例非常丰富，很实用。
•   案例分析透彻，内容全面易懂
•   理论与案例相结合的完美体现，不错的一本书。
•   内容很全面，案例也很好的，值得一读，推荐
•   有案例，有法规，分类较详细，准备深入学习！不错的书！
•   信泽金的书一向不错
•   第一次当当上买，很不错，专业度很高。如果要能第一天买，第二天送到就更好了。
•   非常实用的投资类专业书籍，强烈推荐。
•   非常实用，贴近实际的工作
•   入门级的专业书，非常好，就是我想买的。
•   好书！适用+实用
•   很好的书，很实用，理解颇多
•   很不错很实用的书
•   老公MBA推荐书籍，实用 好
•   还没看 大概翻了下 很实用
•   内容实用，就是没赶上打折时买：（
•   非常实用的书，像正式的教材一样，既能扫盲又很实用
•   很不错的投资书
•   发货速度很快，书的内容很丰富，具备较强的实用性
•   很好，实用性强，全面，很有指导意义
•   工作用书，有实例，容易学习。
•   据家里那人说算是不错的，又买了一本送 给朋友
•   非常不错啊非常不错啊非常不错啊非常不错啊非常不错啊
•   书很好，是正品，很喜欢
•   很好的一本书,真是我需要的,先看起来~~~~~~~
•   配图不错，适合小孩看
•   看起来不错。好好学习
•   书还不错，其实可以删减一些内容，后面的法规什么没什么太大必要
•   正是我需要的书，很不错的
•   入门的教材
•   非常不错的一本书 就是太重了
•   书很快就收到了，送货速度相当满意，比以前快多了，当当的送货速度比以前有了很大的提升。书是全新的，质量值得信赖！
•   书还是比较不错的吧
•   很快就到了，很满意
•   挺好的，首选
•   非常喜欢这些书，值得精心阅读
•   速度很快 书也很不错！
•   实例说明还可以吧
•   很不错的手边书，值得推荐。毕竟这类书实在不多。但是包装的一般，有点点小破损。当当，你可以再细致一点不
•   包装一般，还没读
•   等待学习中
•   留着慢慢看，值得学习。
•   返券什么时候到账 还要买书纳
•   不错的，到的挺及时的
•   发货速度很快.
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•   学习中，还没开始看，物流好，服务好~！
•   内容挺详细的……希望看完能有收获……
•   书里面，没用的东西不少，可看的就几个点！
•   给老板拍的。。
•   感觉价格有点高，内容还行。
•   帮老公买的，他指定要看，呵呵，满意。
•   不错，很实用，学习中！
•   很实用，工作中多少能用得上
•   案例有不少，值得好好研究学习。
•   虽然价格昂贵，但看了有58万字，觉得内容应该不少，就买来看看。买回来就发现，全书500页，前200页的内容尚可，但过于形式；而更令人不齿的后300页竟然是附录。见过300页的附录么！我是头一次见。且附录的是一些几乎毫无参考价值的堆彻辞藻。这本书其实只留前200页卖个20元也就可以了。显然，这是一本毫无诚意、只图圈钱为目的、质量不高的书。望后来者慎重购买。
•   虽然价格昂贵，但看了有58万字，觉得内容应该不少，就买来看看。买回来就发现，全书500页，前200页的内容尚可，但过于形式；而更令人不齿的后300页竟然是附录。见过300页的附录么！我是头一次见。且附录的是一些几乎毫无参考价值的堆彻辞藻。这本书其实只留前200页卖个20元也就可以了。显然，这是一本毫无诚意、只图圈钱为目的、质量不高的书。望后来者慎重购买。必须转发这位兄弟的评论！
•   不知道作者是不是信托业的外行？作为一名几年的从业人员，不得不说前面所谓的经典案例分析很多都不符合基本的信托法和行业合规性，请问是哪家信托公司的成功产品案例？这样的产品设计过得了当地银监局的报批监管吗？至于后面多达几百页的法规及产品名单，是为了凑页数骗钱的么？强烈不推荐。
•   前面的案例对新入门的人来说还好，但是附录居然是全书的一半，基本都是大家都会有的法规，毫无意义，和价格比起啦确实物无所值。不建议买~
•   有帮助的，特别是实际的案例。
•   不错的书,很有深度,值得一看
•   书收到大概翻了一下，不错哦
•   内容极差，了解信托的人都看得出书写的很差，很不专业
•   正版书，不错，内容比较粗浅，属于扫盲型的书籍
•   价格不便宜，但是真正实务操作性的内容偏少，大量是法规摘录
•   本书主要介绍了房地产信托的操作实务，看了还比较详实，大致能了解房地产实务有哪些模式等。作为一本全面、初级的了解房地产信托是一本好书，但是实务说到底是细节和操作，本书没有具体说明
•   帮公司同事买的，据说有人推荐的
•   内容不错，纸张也很好，明白了一些信托的内容
•   文字量比较大的书，涉及比较专业的信托理论体系，里面的案例也可以拿来参考，很实际的一本好书
•   房地产类别
•   强烈推荐，持久耐用，电力充足，价格实惠
•   管理的智慧 还不错啦 比较易懂
•   房地产信托投融资实务及典型案例
•   担保公司、投资公司
•   还没看，应该不错，屯书中
•   包装完好，赠品不错