股票作手操盘术

出版时间：2012-1  出版社：天津社会科学院出版社  作者：杰西·利弗莫尔  译者：向元勇  
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前言

　　序言　　杰西·利弗莫尔的职业如果以投机概括的话将是一条金光灿烂的道路。年轻时候的他以大众身份投入股票市场，他在投机领域的影响就像彗星划过天空一样耀眼，并因此赢得著名的“百万滥赌男孩”称号。　　后来他成为了一个滥赌者，在某种程度上他的频繁操作导致华尔街对他进行了封杀。然而封杀并没能阻止他进入市场。他的每一次操作都具有天赋，这些操作由大量的研究和坚强的毅力所支撑。　　在40年的生涯中，杰西·利弗莫尔非常狂热的研究世界和区域经济。同样在40 年中，他在投机交易中进行了大量的研究探索，提出了很多新的观点，但也承受了巨量亏损。他的世界充满着价格趋势变化，他科学精准的预测到了股价变动趋势。　　在我们的时代认识一些伟大的投机者并全面观察他们的行为是我的责任。就智商广  度和深度而言，我认为杰西·利弗莫尔是20世纪以来最伟大的投机者和分析家。在我的一本书中我做了详尽的说明:他的形象以美元裁剪而成，他被给予微小的经纪信用额度、带着票单独自在房间里，短短几个月的市场活动，他能创造令人惊讶的成果。这就是他的天才的标志。　　在他15岁时候，他找到了最初的股市感觉。令他妈妈感到惊奇的是，在股市上首次出手他就以5美元的资金赢得了100美元。  当他在经纪办公室找到一份在黑板抄写记录的工作期间，他仅用一年的时间完成了四年的数学学习，并找到了另外一个股市灵感。　　他持续创造着新的股市灵感，在这本小册子中，将提到大量令人有趣的投机规则，即使这些灵感没有新意，至少是令人惊奇的起步。　　原因很明显，每一个伟大的投机者都有他自己的操作方式及其研究过程，这些都促使他愿意冒一定风险而获得满意的结果。这些方法像秘密被保护着，常常给人一些空虚或者疑惑感，但是常常具有可操作性。　　因此坦率的说，当杰西·利弗莫尔在股市揭开连接时间和价格因素的帷幕时候，他注定是那个时代耀眼的投机者中是最闪亮的。在40年的投机研究后他呈现给读者一份非常美味的读物。在耀眼的投机者传奇中，这是新的一章。　　爱德华·J·戴斯

内容概要

　　杰西?利弗莫尔是世上最孤独而具有传奇色彩的投资者，他跌荡起伏的股市人生融于《股票作手回忆录》这一经典之作中，该书的人物原型便是杰西?利弗莫尔。他对股市操作的灵感，证实他确实是一位罕见的投资天才。《股票作手操盘术》一书是杰西留给世人的珍贵纪念，写于他1940年去世前不久。通过《股票作手操盘术》，读者可以了解利弗莫尔价格狙击方程式，学会在充满风险的股市中把握时机、管好钱袋、控制情绪等。坦率地说，当杰西?利弗莫尔在股市揭开连接时间和价格因素的帷幕时，他注定是那个时代耀眼的投机者中是最闪亮之星。在四十年的投机研究中，他呈现给读者一份非常精美的读物。

作者简介

　　杰西?利弗莫尔，1877年出生于美国马萨诸塞州，14岁便进入股市，15岁开始其第一次投机，并赚取人生每一个1000美元。20岁，他赢得自己的第一个1万美元，21岁时搬到纽约，于纽约证券交易所从事交易。1907年大崩盘时，他正好30岁，却通过做空操作为自己赢得了第一个百万美元。1929年经济危机到来时，他敏锐地捕捉到股市到顶的信号，抛掉所有股票，并获利１亿美元。可没过几年，他却陷入破产的困境，由于此前为家人购买了巨额养老金而未陷入贫穷。1935年，其妻在与儿子的激烈争吵中，开枪杀死了自己的儿子小杰西?利弗莫尔，成为当时的一大丑闻。1939年，杰西?利弗莫尔写作此书，总结其一生的成败与得失。1940年他63岁时自杀，结束了曾经辉煌而晚景悲凉的人生。

书籍目录

第1章　股市投机的挑战
第2章　如何判断股票正确运行时机
第3章　跟随领涨股
第4章　到手可及的财富
第5章　把握关键点
第6章　百万美元的错误
第7章　300万美元的盈利
第8章　利弗莫尔市场秘诀
第9章　规则解释
附录　杰西·利弗莫尔照片

章节摘录

　　股市投机是世界上最令人着迷的游戏， 然而这个游戏只适合高智商的人、勤于思考的人和心智健全的人去玩， 有一夜暴富企图的冒险者不能玩。否则， 一旦不适合的投机者贸然进入股市从事投机， 注定结局将会是一无所有， 甚至穷困潦倒的苟活于世。　　多年以来， 只要我出席晚宴， 几乎总有陌生人来到我身边， 稍作寒暄后总会问我： “我怎样才能从股市赚钱呢？当我年轻的时候， 面对企盼从股市上既快又容易赚钱的人， 我会耐心的解答他们的疑惑， 或者时常找个礼貌的借口从询问中脱身。在后来一些年里， 对于咨询者我只有一句生硬回答”我不知道冶。　　遇到这些人， 很难持续耐心解释。首先， 这样的询问对于一位已经对投资和股市投机进行了深入研究的人来说算不上恭维。如果咨询者也拿类似的问题请教一位律师或一位外科医生， 那才叫公平--- “我怎样能从法律方面或者外科手术上捞到快钱？不过， 我始终认为， 对于有志投身于在股票市场从事投资或投机的人来说， 如果有一本指导书或建议书能为他们指出正确方向的话， 他们是很愿意付出汗水和研究精力来获得合理回报。本书正是为这些人所写。　　本书主要是介绍在我从事股市投机生涯过程中一些刻骨铭心的亲身经历---其中有失败的记忆， 也有成功的记录， 以及每一段经历给予我的经验教训。通过这些介绍， 我的时机要素观点将充分展示出来： 在股市交易中， 对于成功的投机而言， 交易时机是最重要的。　　但是在进一步行动之前， 请接受我的忠告： 你成功的收获量与你在努力中所表现出的真心和诚意成正比。在行动中你必须做好你自己行情记录、开动脑筋思考， 并得出自己的结论。如果你比较明智的话， 就不会出现自己阅读《保持体形技巧》， 而将锻炼身体的事交与他人的情形发生。所以如果你要诚心遵循我的行动准则， 就不可以将记录行情的事情交与他人， 我的准则是将时间和价格二因素精密联系， 在后面的部分我会逐步阐明。　　我只能为你前行的道路增加一点光亮， 如果在我的指引下你能在股票市场上赚钱， 我将非常欣慰。　　此书的阅读对象是具有投机倾向的人。在书中我将讲述我在多年的投资和投机生涯中积累的一些观点和想法。如果一个人具有投机天赋，就应当将投机作为职业生涯并认真践行， 不能像许多人那样将投机当做赌博来玩。如果我的观点正确， 即投机是一种职业， 那么所有从事此职业的人应当下决心认真学习， 充分利用现有信息资料， 使投机能力达到极致。在过去40 年中， 我致力于使投机活动成为一项具有冒险的成功事业， 同时我也发现了一些投机准则， 我相信将会继续发现股市新的运行准则。　　多少个深夜， 我在床上辗转难眠， 深思我为什么不能预见即将到来的一段行情， 以便第二天早晨醒来后勾勒出应对的新点子。我几乎没有耐心等到天亮， 便开始通过历史行情记录来检验新点子是否可行。在大多数情况下， 这样的新点子都不适用， 但是其中可取之处已经储存在我的潜意识中了。或许一段时间后又有其他想法产生， 我将立刻验证它。　　随着时间的推移， 各种想法逐步清晰， 我也能够用新的方法来记录行情， 并以新的行情记录作为投机行动的指导。　　令我满意的是， 我的理论和实践已经证明： 在投机生涯中， 或者说在证券和商品市场的投资中， 从来没有什么新鲜的东西出现。在有的市场环境下， 我们应当果断投机； 但在有的市场环境下， 我们不应当投机。有一条谚语充分说明了这个道理： “你可以赌赢一场赛马， 但你不可能赢得所有马赛。市场操作也是同样如此。有时候， 我们可以从股票市场投资或投机中赚钱， 但是不可能每天、每周持续保持盈利。只有傻瓜才想这样做， 持续保持获利这种事本来就是不可能的。　　为了成功的进行股市投资或投机， 一个人必须就选定的股票下一步的走向形成自己的判定。投机更多的是预测股票的走势。为了研判准确， 你必须有一个清晰的预测依据。例如， 当一则信息公布后， 你应该站在市场的角度独立分析它可能对行情产生的影响。你必须全力预测这信息对一般投资大众带来的心理效应---尤其是对这则信息有浓厚兴趣并可能产生利害关系的人。如果从市场角度推断它将产生明确的看涨或看跌趋向， 那么千万不要武断的下结论， 直到市场行情的变化已经验证了你的观点和判断之后才能确信你的推断， 因为市场行情未必如你判断的那样明确。举例如下：　　在市场已经沿着一个明确趋势方向运行了一段时间后， 一则利多或利空的信息可能不会对市场走势产生任何影响。因为当市场本身已经处于超买或超卖状态的时候， 市场肯定会忽略掉这则信息。此刻， 对投资者或投机者而言， 市场在相似条件下的历史行情变化记录就具有极高的参考价值。这时投资者或投机者必须完全抛弃自己对市场的研判， 而将注意力完全转向市场变化本身。市场永远不会错， 但个人对市场判断常常是错的。对投资者或投机者来说， 除非市场行情按照他的研判变化，否则个人对行情推断毫无价值。现在没有任何人或者组织能够人为创造行情、人为阻止行情。某人或许能够就某只股票形成自己的研判， 他确信这只股票将要出现一波显著上涨或下跌行情， 并且市场后来变化验证了他的观点是正确的， 即便如此， 这位投机者也依然有可能亏损， 因为他可能过早地做出自己的判断并付诸行动。他相信自己的研判是正确的， 于是立即行动， 然而在他入市下单后， 市场行情却走向了相反的方向。随着行情陷入胶着状态， 投机者疲惫不堪， 于是只能斩仓离市。或许几天后， 行情走势变好， 投机者再次杀入， 但是一等他入市， 市场就再度转向。再一次他又开始怀疑自己的研判， 乘势割掉头寸， 结果行情再次启动。由于他股市操作急于求成而接连判断失误导致投机失败， 最后失去了搏击股市的勇气。当然也有可能他已经在其他市场下单投入，不再增加头寸了。因此， 股市投机最忌急躁， 那将会使得在股票行情还未真正启动时就已经失去了机会。　　在这里我要强调的是， 如果你对一只或一揽子股票有一个清晰的判断， 不要迫不及待地买进。要静候并细心观察这些股票的行情走向， 择机而为。一定要发掘行情变动的判断依据。比如， 一只股票当前的市场成交价格在25 美元上下， 并且它已经在22 ~28 美元的区间里保持了相当长时间。假定你确信这只股票最终将攀升至50 美元， 也就说现在它的价格是25 美元， 而你的判断是它应当上涨到50 美元。这时一定要保持耐心！ 要等这只股票活跃起来， 等它不断创新高， 比如上涨至30 美元。只有到了这个时候， 你才能确信你的研判已经被市场行情所证实。　　这只股票必定已经进入了较强势的行情， 否则根本不可能达到30 美元的价位。只有当这只股票已经出现了这些变化迹象后， 你才能判断，这只股票很可能正处在上涨进程中---行情开始启动。这才是研判你的观点的时候。要是你没有在25 美元的价位买进， 千万不要气馁。如果你在那价位买进了， 那么过程很可能是这样的， 你持续等待， 被折磨得疲惫不堪， 直到行情发动之前就已经抛掉了头寸， 因为你是在较低的价格卖出，你也许会悔恨不已， 因而后来本当再次买进时， 却错过了机会。　　我的经验足以证明， 真正从投机交易赚得的利润， 都来自那些从开始就保持盈利的头寸。接下来， 我将列举一些我经历的操作案例， 在这些案例中你会注意到， 我的第一笔交易是选择在一个重要的心理时刻来完成---即当前市场行情趋势力量非常强大， 而且这种趋势将持续运行。这只股票之所以持续上涨， 不是因为我的操作， 而是由于它背后有股强大力量促使它不得不上涨。曾经有很多次， 我也像其他许多投机者一样， 没有足够的耐心去等待这种明确的时刻。我也想任何时刻都持有市场头寸而获利。你也许会问： “既然你经验丰富， 怎么还让自己犯这种错误呢？冶答案很简单， 我是人， 也有人性的弱点。就像所有的投机客一样， 我有时候也会急躁而缺乏耐心， 这使得我失去了良好的判断力。投机交易酷似纸牌游戏， 像桥牌或是其他类似的玩法。我们每个人都有一个共同的人性弱点， 在玩桥牌游戏中， 无论是什么牌， 每一手牌都想赢。每一个人或多或少都具有这个共同的弱点， 而正是这一弱点成为了投资者和投机者最大的敌人，如果不对此采取适当的防范措施， 最终将导致投资或投机的溃败。满怀希望是人的显著特点之一， 恐惧害怕同样是人的另一个显著特点。然而， 一旦你将希望和恐惧这两种心理融入投机活动， 将会处于一个极可怕的危险境地。因为你可能会被两种心理搅昏， 从而颠倒黑白---应该害怕的时候却满怀希望， 应该充满希望的时候却惊恐不安。　　……

用户评论 (总计78条)

•   利弗莫尔是大师中的大师。操盘手们的偶像。
•   没有高深的技术指标，但提出很多很好的股市操作方法
•   技术分析过时了，技术分析如赌博有时对有时不对，看了一部分书不讲技术！作者跟大家分享了股票投机的成功和失败心得！
•   如果想在股市学到赚钱的手段，就一定要通读此书噢！
•   人类历史上最伟大的作手，所写，最值得一读的交易书籍之一，40年经验，朴实的语言，整套的交易思想、哲学体系。交易者不可不读的传世之作。
•   在股票市场里摸爬滚打，至今没有一套行之有效的方法，非常盲目的去操作。有了本书，如获至宝。在股票里练就自己的炼金术。
•   对股票交易很有帮助
•   我是帮朋友买的，他喜欢看股票书，具体怎样我不懂，因为我不懂看股票书呵呵。
•   无论投资还是投机，这本书都是必须要读的
•   学操盘的好书
•   历史留给我们的除了辉煌还有经历
•   虽然只花了十块钱，但是这本书绝对是经典之作。还想买道氏理论。
•   通过看故事入门，更通过看故事，看人生。
•   华尔街传奇
•   投资必读
•   看这些有实际经验人写的书，总比看那些在家里凭空想像的作家写出的书好
•   很了不起的人物
•   现在的好多书的观点都是脱胎于此书呀，多领会，每个人的路都不一样。
•   经典，可惜后面的方法看不懂
•   这本书一直都是经典，买来送朋友的。
•   每个股民都应认真研读的经典。
•   经典著作，值得反复研习。
•   服务好，配送快。书也很好，不错！
•   很好的书，做期货要多看几遍
•   阿拉巴萨拉到时代码率
•   在图书馆看了，觉得好才买的，是正品。
•   这本书非常好 谢谢 受益匪浅
•   书小巧玲珑，书随薄关键是学期其思维方式和理念。
•   书是正版的，不算厚，里面挺精致的。
•   挺不错的一本书 书比较薄 但质量不错 没事可以看一看
•   值得期待，书也很新，快递较快
•   一个奇人。学习了
•   他的一切语言无法形容，只有作为一个参与者去实践他的智慧。
•   印庄不错，还没看，不知道内容
•   还可以吧，主要是理念方面的
•   对国内没多大用
•   心之所想
•   还不错了 就是稍嫌薄点
•   帮朋友买的，她说( ^_^ )不错嘛
•   weshouldeadthiskindofook
•   于善其事，必先利其器。
•   很厚哦，估计有得看了
•   經典書籍.值得收藏
•   大师之怍,值得一读.
•   过时的做法，不过时的方法
•   有点意思，看看
•   崇拜！
•   大师级著作，用心学。
•   感觉不错，推荐给很多朋友。
•   好书看不厌，精彩。
•   不错哦···
•   才收到还没看
•   里面的方法值得一学。
•   书是好书，但中国股市和作者当时所处的美国股市不能简单效仿。
•   作者以其亲身经历，来告诫后来的市场参与者，如何来参与股票市场这个游戏场，游戏是有规则的，你必须遵守这样的规则，才能在这个市场里生存下来，仅仅是生存下来，你要走的更远，就要有更多的付出，齐白石先生说过这样的话“学我者生，似我者死”股票市场何尝不是呢，学习是必经之路，然而画虎不成反类犬，却往往成了大多数投资者的真实写照，作者试图在告诉我们如何去建立自己的交易系统，对，就是自己的交易系统，是从学生自我突破的关键吧。
•   想买
  想知道这个操盘术的内容，所以就买了
•   其实这本书就是在说故事，我不喜欢这种类型的股票书籍。。。因人而异了
•   没有坏的股票，只有不会炒的人
•   大作手的几本书内容都很好，经典！
•   写得很明白，看得也很明白，具体操作就不明白了。全靠一个“悟”！
•   书页不多 ，字数有限， 就是价格不贵
•   已经买了类似的图书，当当的价格便宜，多看看，有点借鉴意义
•   喜欢在当当购买书籍。
•   我已经有4个版本了，国内两个版本，台版有两个版本，绝对是百看不厌的经典，不知道翻译的怎么样
•   这类书要慢慢看，要不然就不能理解作者当时的思路。见仁见智了。
•   给我哥哥买的，说是写书的这个外国作者不错。
•   我读了电子板的，觉得写的很不错，所以又买书，还没到
•   简单粗略了解下
•   帮老公买的,看介绍不错,准备先看看,看后再评.书的质量还是可以的
•   不错的书，你可以学到很多知识
•   书有参考价值；后附主人翁相关插图，很不错。
•   书不错，但难理解
•   没什么好说的 满意
•   一般吧 实用性不行
•   很薄的一本，比想象的要差一点。
•   哇哦，不错哦
•   股票作手操盘术
•   内容挺独特的