金融复杂系统

出版时间：2006-1  出版社：科学出版社  作者：范英  
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内容概要

《金融复杂系统:模型与实证》从复杂系统的观点出发，研究了金融市场中的风险管理、分形特征、动力学性质等学术热点问题，对于认识风险的本质，理解金融市场演化的机理，预测风险的变化，增强抵御风险的能力具有重要的理论价值和现实意义。
《金融复杂系统:模型与实证》的内容分为三部分，第一部分讲述了度量金融风险的VaR方法，将成熟的EWMA方法应用于中国股市风险值的预测，并提出了一种新的VaR的预测方法---EDFMST方法，既保留了历史模拟法对收益率的分布不做任何假定的特点，又克服了该方法对历史数据相等权重不能及时反映最新信息的不足，解决了选择历史数据长度上的两难问题；第二部分将分形、混沌的理论应用到中国股市的分析中，得到沪市和深市的分形特征和动力学特征，为进一步建立中国股票市场的动力学模型奠定了理论基础；第三部分将复杂性研究工具之一的元胞自动机应用于金融市场，构建了资本市场演化模型，提出了投资行为市场容量和离散度的概念，从而实现了对市场的稳定性以及远离平衡的均衡等复杂行为的量化，研究了资本市场的涌现现象，通过模拟实验探讨了市场的复杂性，研究了投资心理和宏观因素对股市演化的影响，揭示了这两个影响因素在资本市场中所扮演的重要角色。最后以兖州煤业股票市场为例进行了实证研究。