直击新三板

出版时间：2010-8  出版社：中信  作者：北京市道可特律师事务所//道可特投资管理北京有限公司  页数：370  
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前言

　　自中国成功应对全球金融危机之后，结构转型成为中国经济下一步持续健康发展的关键因素之一。如何建立一个有效的金融市场体系，来支持中国经济的转型，为大量富有活力的中小企业提供一个更为市场化的平台，建立一个富有效率的新三板，是金融结构转型中的重要内容。　　2009年中国的银行业在应对危机方面发挥了巨大的作用，但是高速增长的信贷投放，也使得在整个融资结构中，间接融资的比重显著攀升；大量信贷集中到大型的基础设施和垄断企业，中小企业融资受到挤压。从整个经济结构的转型看，如何激发经济运行的创新活力，把社会金融资源交

内容概要

“新三板”，多层次资本市场接力第一棒，创新型中小企业融资推进的孵化器。通过四年试点后，已渐成熟，在全国范围逐批扩容已成定局。　　本书填补了场外交易市场图书缺失的空白，作为第一本全面介绍“新三板”的实务书籍，兼顾了实务性和前瞻性两大特点，不仅从资本市场体系建设角度和国内外场外市场对比角度详细解读了“新三板”，并深度介绍了“新三板”规则和操作实务，还对中关村现挂牌企业情况进行了分析和比较，推出了经典案例，同时，还前瞻性地就“新三板”的扩容、交易制度改革特别是做市商制度的引入、转板通道等热点、焦点问题进行了开放性探讨，即有助于企业、投资者、中介机构了解“新三板”，具有实务操作上的借鉴意义。也为有关部门改革、发展“新三板”提供了一些可贵的建议，具有相当的参考价值。　　    　　目标读者适合于各类期望上市的企业、投资者、金融机构从业人员、相关研究机构人员、高等院校金融或经济院系师生等。

作者简介

北京市道可特律师事务所以公司化运营管理为显著特点,以私募股权融投资法律服务为核心,以证券发行和上市(IPO)、上市公司的再融资、并购重组、产权交易和“新三板”等法律服务为延伸，致力于打造资本市场法律服务领域的专业化精品所。团队化、专业化、品牌化日见成熟。
    道可特投资管理（北京）有限公司以投资管理、资本运营顾问、资产管理等投行服务为核心业务，以企业战略咨询、管控设计、品牌管理等为配套服务，与北京市道可特律师事务所密切配合、相得益彰，共同构筑了道可特资本市场服务的基础，从而创造性地形成了道可特以投资为服务核心，法律和管理为主要服务内容的“一体两翼”立体化服务格局。
      主要撰稿人刘光超，北京市道可特律师事务所创始合伙人、主任，北京大学法学院毕业，律师执业十余年，曾在大型国企、知名民企担任高管，长期致力于资本市场服务，现为北京市人民政府特邀建议人，朝阳区人大代表，朝阳政府法律顾问，北京市律师协会理事，《中国律师》特邀理事，北京市律师协会风险投资与私募股权专业委员会委员。

书籍目录

序言 新三板市场与结构调整前言 向先行者致敬第一章 新三板基本特性  第一节 新三板的由来    一、三板的历史渊源    二、新三板的由来    三、新三板和三板的联系与区别  第二节 新三板的市场结构    一、中国的多层次资本市场    二、场外交易市场    三、新三板与其他场外交易市场的区别    四、新三板的作用和影响  第三节 其他国家(地区)场外交易市场发展路径    一、美国场外交易市场    二、英国场外交易市场    三、台湾地区场外交易市场  第四节 新三板发展现状    一、制度建设情况    二、市场建设情况    三、挂牌企业总体情况第二章 新三板规则体系  第一节 新三板推出时的规则体系    一、三板的规则体系    二、新三板的规则体系  第二节 2009年新三板改革后的规则体系    一、2009年新规则体系概述    二、2009年新规则体系解读    三、新三板现行规则的法律评价  第三节 新三板规则比较    一、新三板规则与国外类似市场规则的比较    二、新三板规则与创业板规则的比较    三、新三板规则与其他场外交易市场规则的比较第三章 新三板操作实务  第一节 企业如何认识新三板    一、新三板“新”在哪儿    二、新三板适合哪些企业    三、新三板能给企业带来什么  第二节 企业如何上新三板    一、企业上新三板要做哪些准备工作    二、企业如何针对新三板进行股份制改造    三、企业如何实现在新三板的挂牌  第三节 企业上了新三板能干什么    一、如何在新三板进行企业股份的转让    二、如何在新三板完成企业的定向增资    三、如何在新三板完成企业间的并购  第四节 投资者如何参与新三板    一、新三板市场的投资主体是谁    二、投资者如何参与新三板    三、投资者要注意哪些风险第四章 新三板中的主板券商机相关部门与机构  第一节 新三板中的主办券商    一、成为新三板主办券商的条件和程序    二、新三板主办券商现状    三、主办券商在新三板中的工作  第二节 新三板的监管支持机构    一、证监会对新三板的监督、指导和管理    二、证券业协会对新三板的主管职责    三、深圳证券交易所    四、证券结算登记机构  第三节 新三板中的政府部门    一、新三板中的高新管委会    二、新三板中的地方政府  第四节 新三板中的其他中介机构    一、律师事务所    二、会计师事务所    三、资产评估机构    四、科技咨询机构第五章 新三板挂牌企业情况及经典案例  第一节 新三板挂牌企业基本情况    一、新三板挂牌企业基本情况    二、新三板挂牌企业基本特点    三、新三板挂牌企业与创业板企业的比较    四、新三板挂牌企业与天津股权交易所挂牌企业的比较  第二节 新三板企业股权交易情况    一、新三板挂牌企业交易基本情况    二、新三板挂牌企业交易特点    三、新三板交易特点成因  第三节 新三板挂牌企业定向增发分析    一、新三板挂牌企业的定向增发基本情况    二、新三板挂牌企业的定向增发特点  第四节 新三板挂牌企业经典案例    一、新三板第一家：世纪瑞尔    二、定向增发的开创者：北京时代    三、视野开阔的“小企业”：盖特佳    四、“小企业”在新三板做大：诺思兰德    五、鲤鱼跳龙门：北陆药业第六章 新三板容的前瞻性分析  第一节 新三板扩容的背景和意义    一、新三板扩容的背景    二、新三板扩容的意义  第二节 新三板扩容的方案及进展    一、新三板扩容的方案    二、新三板扩容进展    三、新三板扩容需进行的配套工作    四、新三板扩容后的发展目标  第三节 新三板扩容需关注和解决的问题    一、全国统一性和地域差异性的统筹安排    二、新三板与各地产权市场及股权交易所的定位与合作    三、报价的简单化和交易的复杂化之间的逐步整合    四、市场的井喷式发展和系统的滞后性之间的协调    五、推动市场与加强监管的结合第七章 新三板交易制度的改革设想  第一节 新三板现行交易制度    一、证券交易制度内涵及相关概念    二、新三板现行交易制度概述    三、新三板交易制度特点    四、新三板现行交易制度的不足  第二节 新三板交易制度改革总体设想    一、引入做市商制度    二、适当扩大自然人投资范围    三、适当改变限售期的规定    四、降低最低交易标准    五、适度突破新三板挂牌公司股东人数限制  第三节 引入做市商制度的具体建议    一、引入做市商制度的相关因素    二、我国建立做市商制度的模式选择    三、引入做市商制度的建议方案    四、引入做市商制度的配套措施第八章 新三板容后的转板通道设想  第一节 对目前新三板“转板通道”的认识    一、新三板市场“转板”制度现状    二、建设转板制度的意义    三、转板制度的建设情况和发展方向  第二节 转板制度的考虑因素    一、“转板”制度建设的模板选择    二、转板制度设计的考虑因素  第三节 扩容后的转板制度设计    一、初级阶段的转板通道设计    二、终极阶段的转板通道设计附件1：现行新三板规则文件和相关协议文本附件2：中关村科技园区以及其他国家高新技术开发区情况介绍

章节摘录

　　目前，天交所已经与18个省（自治区）的地方政府建立了合作关系，试图构造一个统一、分层的全国性股权交易市场体系。天交所现有挂牌企业22家，挂牌基金1家，注册做市商55家，注册投资人5000多家，总市值超过29亿元。从市场规模和融资规模上，天交所还不及新三板的发展水平。　　总结起来，天交所和新三板原则上都是为“两高两非”企业提供股份交易和股权融资的平台，也都是我国对建设全国性场外市场的尝试，市场定位相近，但二者的不同点也在多个方面有所体现：　　1.挂牌主体不同。新三板挂牌公司虽然目前仅限于中关村科技园

编辑推荐

　　如果把多层次资本市场体系看作金字塔结构，场外交易市场就应当成为“塔基”，“创业板”和“中小企业版”是“塔中”，主板则是“塔尖”，目前，我国存在多层次资本市场的结构缺陷，为倒金字塔结构，主板力量最强，场外交易市场发育不健全。　　未来的十年，中国将大力发展创业板和场外交易市场，构筑坚实的“塔基”的阶段，为大量富有活力的中小企业提供一个更为市场化的平台。在创业板成功推出后，建立一个富有效率的新三板市场，是中国金融结构转型的重要内容。　　主板市场、中小板市场、创业板市场、场外市场（包括新三板）。

用户评论 (总计77条)

•   直击新三板一书称新三板实务第一书 绝对名不虚传 今天已收到书 草草的翻看了个目录大概 就感觉到买的物有所值 一个成熟的资本市场 构架是要完整的 也就是主板 二板 三板 场外市场 都要有的 各司其职 各自发挥它的作用 这本书可以堪为教科书
•   主要是从制度法律上介绍新三板的
•   下订单到到货还不到24个小时，很满意。今天翻看了20多页，感觉内容写的很通俗易懂，很实用。以前很不了解新三板，希望能通过这本书，渐渐了解许多。
  不过今天刚看到一个消息，说新三板扩容以后可能就不提了，有些失望，不过并不影响这本书作为otc业务的指导性。
•   目前市面上唯一关于新三板全面论述的非常及时、非常好的一本书。
  系统性强、通俗性好、具有前瞻性的一本好书。
•   前半部分还可以，后半部分感觉比较水，重复讲的内容也有不少，专业性不是特别强，感觉跟新三板操作手册一样
•   目前，新三板业务已经开通，本书对于新三板的设计理念和理论进行了很好的介绍，值得推荐
•   最近在所里在做这一块的业务，所以需要补充下知识。很好的是，这本书将新三板的来龙去脉都讲清楚了。适合做入门类书籍供参看。
•   基本上对新三板的历史演变做详细分析，对读者有很好的说明
•   对新三板的历史讲解很详细，目前新三板还正在出很多细则及完善工作，能过 此书可以多了解 一些详细，值得一读
•   对于新三板来说比较权威的一本入门书！
•   对于迅速全面了解新三板很有用
•   对新三板如果有什么问题 这本书基本都能解答。
•   了解新三板的运作，必看此书。价格相对较高，还不错。
•   写得很务实，给我很直观的对新三板的认识。
•   是深入学习新三板业务最好的教材之一，值得花时间研读。
•   对三板业务的认知有很大帮助
•   我是一个阅读爱好者
  并通过阅读成功戒烟2年（当你要戒掉一个不良习惯必须有的好习惯代替）
  最初是在书城买书
  价格贵
  后来到批发市场买书
  价格虽然便宜
  但经常买到盗版书（一本书里有几个错别字或者书质量粗糙那一定是盗版书）
  后来朋友介绍
  当当网购书
  通过试购4次
  总结如下
  1.价格最便宜
  2.书品种齐
  3.缺货登记没有回应
  4.有时送货慢
  这么说吧，在整个过程中，由于第一次送货太慢，我差点退货了，就像一锅白粥里发现一粒老鼠屎。。。。
•   这本书很有操作性、实务性强。适合从事该项工作的人备一本。
•   公司现在正在策划上市中，学习学习
•   因为工作要了解的书，内容比较全面。
•   支持正版，内容和书中介绍的一样，信任当当！
•   书是给老公买的，他说想了解一下。应该很有用吧
•   书很好，很不错，正在学习
•   书还没看，但是印刷质量很好，到货也很快，很满意。
•   终于找到解决办法的书，很不错
•   晚上下的单，一大早书就送到我的桌上，真的太快了，飞来的。书的质量很好！
•   发货很快，就是封皮有点皱了~~书还是不错的
•   刚看完，非常不错的一本书，很系统...很好，给32个赞...
•   新鲜事物，不过还是写的不错的。
•   给别人买的，质量不错
•   很有帮忙，收益非浅
•   资料文件，不错
•   速度很快，东西不错，很实用
•   给老公买的，他表示满意，哈哈！
•   学习知识，增强理论素养，探寻实践道路
•   从封皮到印刷都感觉有点像盗版
•   学习用书嘛，需要就值得
•   还不错，是我需要的
•   此书写的很好，只是内容相对陈旧了。
•   本书填补了场外交易市场图书缺失的空白，作为第一本全面介绍“新三板”的实务书籍，兼顾了实务性和前瞻性两大特点，不仅从资本市场体系建设角度和国内外场外市场对比角度详细解读了“新三板”，并深度介绍了“新三板”规则和操作实务，还对中关村现挂牌企业情况进行了分析和比较，推出了经典案例，同时，还前瞻性地就“新三板”的扩容、交易制度改革特别是做市商制度的引入、转板通道等热点、焦点问题进行了开放性探讨，即有助于企业、投资者、中介机构了解“新三板”，具有实务操作上的借鉴意义。也为有关部门改革、发展“新三板”提供了一些可贵的建议，具有相当的参考价值。
•   新三板的书太少了，最近在研究这一领域。希望再多出OTC市场，场外市场方面的书。这是一个新领域，等待开发。书的内容权威性一般，大多是累积起来的一些资料，毕竟是新领域，还有待严谨性。
•   对于想了解新三板市场的朋友来说，这本说很值得一看，无论是从基础还是到操作实务讲的都很不错。
•   读完了此书，如果按照市场传言，建议作者重新修改一些数据集内容，可以再版。可以对新三板有一个清楚的认识，书中有现状分析，有将来的分析，不错。值得推荐。
•   这本书我基本上用了两天时间就翻完了（同时还在看另外两本书），内容基本上写的很清楚，对新三板的介绍都比较详细。因为介绍新三板的书是在太少，没法对比，但是一本书能让我基本上每一章节都翻阅到，实属不易。值得推荐。
•   比较全面阐述新三板业务的规则、特点等。推荐对新三板感兴趣的人看看。
•   可能是因为书是2010年出版的，所以里面很多信息有些过时，新三板在11年变化很大。不过，总体来说，这本书还是有参考价值的。
  
  另外想说的是，这本书的封皮来的时候就有些破损，封面塑封很多地方都起来了，这对比较爱护书的我来说，还是不小的一个瑕疵。
•   这本书写的很好，新三板的东西几乎都已经囊括在里面了，特别是对未来新三板的发展方向的把握很到位，值得阅读。
•   新的游戏出来总要有人玩哦，不过在中国资本市场里，一般人还真玩不了
•   内容还算丰富，但毕竟是10年出版的书，估计放仓库太久了感觉很旧，又是第一次印刷版，没有新增加的政策解读和案例之类的扩充，希望以后能出增订版，做到与时俱进。
•   内容比价详细，适合系统了解使用。
•   收到书 不错 就是封面好多灰
•   虽然内容还没看，但是封面看起来确实不太好，虽厚但不精。从里面纸质看，还是挺像正版的，就是感觉字的大小显得书有点没有实际内容，不过仅主观判断，书还没开始看……
•   适合初学者，内容有点陈旧
•   书本很干净，内容也不错，唯一不足的就是有点贵了
•   好书是好书 但是理论性太强
•   可以作为入门初读吧。。。
•   还可以，不深入
•   给家人买的，正好需要，又比书店便宜，毫不犹豫地出手！
•   资料很翔实
•   内容很全面，但是比较浅，对于参加过新三板项目的人来说，也就是一个系统的梳理吧。
•   普及性的读物，介绍的不够深入，特别是对法律操作方面介绍，适合证券公司做一般性学习用。
•   这本书，还是值得一读的，不过有些缺陷是，有些东西比较浅显，案例不够丰富。
•   书是好书，只可惜由于当当的送货问题，被逼退单了，1月30日下单，2月6日也没给送货，7日我要出差只能退货~~
•   内容大部分在百度上能找到，不建议买
•   书送来就是破的
•   书还行，大致看了看，感觉还是有些收获的啊
•   瞄过几眼但没详细去读，感觉里面东西还是蛮丰富的。不方便评价
•   我怎么就不觉得我买的是一本新书呢！打折也不能质量也打折吧？
•   不够深入，不够具体
•   我提交的订单需要发票，你们怎么没有给呢？
•   如果仅是要了解新三板的有关内容，不如在网上搜集资料。此书虽是律师所写，但没有实务性内容。
•   属于对三板初步介绍的书。网上都可以搜集到的资料。
  没有什么深入的实务内容，价值不大。
•   如题，书被水泡过了，纸页粘在了一起，当时用全买的，嫌退货麻烦
•   虽然再版，但内容还是未扩容前的规章制度，研究新三板的历史还行，对实操没有什么益处。
•   书衣和书封都有磨损了，很旧，像二手的
•   对了解新三板很有帮助
•   直击新三板