二战股市风云录

出版时间：2011-5  出版社：中信出版社  作者：巴顿·比格斯  页数：261  译者：张韧  
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内容概要

英国股市在不列颠战役前便已触底；美国股市在中途岛战役取得辉煌胜利之前发生了大翻盘；德国股市在对苏联发动狂袭的同时达到了市值之巅……股市发生巨大变化的时刻，都恰好是第二次世界大战中三个最伟大的转折点，不过，当时没有任何经济专家充分认识到这一点。这其中隐藏着怎样的规律?
本书独辟蹊径地分析了战争形势和股市变化之间的关系，作者极其生动地为我们讲述了第二次世界大战期间各国领导人的军事策略，同时也就股市变化反映出的战争形势，为我们上了一堂生动有趣的历史课，也总结出了在动荡时期中保存财富的最佳方法。
全球形势变化迅猛，战争风险时时存在，我们如何在这动荡不安的年代，利用“股市智慧”，使财产保值增值?相信本书能为你提供良好的借鉴。

作者简介

巴顿·比格斯，摩根士丹利前任首席战略官，在此期间，他创立了摩根士丹利的研究部，并使之成为世界上最优秀的投行研究部门。他还曾一手创办公司的投资管理业务部，并担任其主席达30年之久。到20世纪90年代中期，摩根士丹利投资管理部每年赢得的新客户超过任何竞争对手。
比格斯多次被《机构投资者》杂志评选为“美国第一投资策略师”：1996-2003年，他一直在全球投资策略师评比中名列前茅。2003年6月，比格斯离开摩根士丹利，与两位同事共同发起了Traxis合伙基金，那是2003年发行的规模最大的对冲基金。

书籍目录

前言
引言
【第一章】 金融市场的理性声音
　专家预测不可靠
　金融市场对战争的预测
　金融市场与专家的博弈
　大众智慧的实验
　股票市场的理性　
【第二章】 恐惧笼罩的世界
　德国占领欧洲
　日本征服亚洲
　欧洲惨遭蹂躏
　美国股市的崩溃
　美国参战
　美国的孤立主义
【第三章】 股票市场的挣扎
　伦敦股市Vs．英国经济
　1929～1937年的美国经济
　1934～1939年的美国经济
　全球股市再创新低
　美英股市对同盟建立的反应
　股票市场再探谷底
【第四章】 伦敦股市与战争
　黑暗时刻的掌权者
　深受经济困扰的领袖
　向残暴统治开战
　“我们要血战到底”
　轻而易举的占领
　不列颠战役
　伦敦大轰炸
　一片生机的伦敦股市
　大西洋战役
　英国的使命感2-
【第五章】 英国的黑暗岁月　
　狂热的疯子
　“鬼影子”隆美尔
　股市的前瞻性
　谁来影响股市?
　美英结盟激起新希望
　战争对股市的影响
　英国海军损失惨重
【第六章】 巴巴罗萨行动　
　推翻希特勒
　计划进攻苏联　
　“没有苏联战俘”
　血战到底
　战争仍将继续
　夺取莫斯科
　苏联的冬天
　苟延残喘的德国军队
　柏林股市的感知
【第七章】 珊瑚海与中途岛的奇迹　
　日本侵略史
　避免与姜国开战
　东南亚战略
　日本军事胜利对股市的影响
　美国反击
　控制太平洋
　珊瑚海战役
　中途岛的奇迹
　惊人的逆转
　战争的疑问
【第八章】 股市对战争的精确判断　
　最有效的投资
　股市探底
　战后美国市场的蓝筹股
　日本股市
　改革日本经济
　创造性破坏的日本
　日本的“不可战胜”
　日本股市的长期繁荣
【第九章】 命运多舛的财富
　20世纪的全球股市
　至关重要的投资多样化
　德国的剥削
　食品是最好的流通货币
　股市渡过危机
【第十章】 衰败的法国经济
　混乱中的法国
　没收法国犹太人的财富
　获利的军火协议
　通货膨胀下的法国
　战后的法国经济
　财富保值
【第十一章】如何保住财富
　墨索里尼“左右”意大利股市
　德国的财富保值之道
　德国战前经济史2-
　艺术品价值
　一个家族财富的丧失
　犹太人的财富厄运
　犹太公司的接管
　保存财富的最好出路
【第十二章】世纪之役
　再次投入战斗
　凶猛的抵抗
　争夺伏尔加格勒
　缩小包围圈
　德国败退
　伏尔加格勒战役Vs．德国经济
　经济的毁灭
【第十三章】变幻莫测的股市
　新加坡陷落
　日军对缅甸和印度的威胁
　盟军的败局
　丧失信心
　战争的转折
　盟军大进攻
　是谁左右伦敦股市?
【第十四章】战乱保住财富
　土地的掠夺
　在匈牙利掠夺土地
　财产的窃取
　财产保值的最佳手段
　当心“长期持股”
　黄金、艺术品和债券也不值得信任
　财产保存多样化
【第十五章】战争是财富致命的灾难
　关注“黑天鹅”
后记

章节摘录

　　第一章　金融市场的理性声音　　第二次世界大战可能是有史以来最为残酷、损害严重的全球性灾难。它对人类物质财富造成了怎样的创痛，正是本书所要研究的主题。本书要集中讨论证券问题，看一看它们是否真能起到财富保值与提高购买力的作用。本书还要论及有钱人究竟需有何种“多样化理财方案”的水平，才能切实保护他们所拥有财富的购买力。　　在探讨上述问题时，我们惊奇地发现证券市场的几个主要竞争者（美国、英国、德国和日本），以出人意表的洞察力，分别揭示了战争中具有里程碑，甚至史诗意义的转折点。　　今天，人们普遍持有这样的看法：一般大众，特别是股票市场中的大众是缺乏理性的动物。但是，如果你学一下历史，研究一下社会心理学，你就会得出这样的结论：大众自有大众的大智慧，证券市场恰恰就是太众智慧的一个缩影，我们对其发出的信息必须认真研究。当大众发出的信息隐含其意愿时，这种研究就尤为重要。　　对所谓“大众疯狂”的贬斥之论可谓汗牛充栋，不一而足。事实上，这种观点已深入人心，蔚然成风。然而，这种观点却遭到了詹姆斯。素罗维基的驳斥。在其创意独到、见解深刻的著作《群众的智慧》一书中，索罗维基指出：我们需要尊重的，恰恰就是这种大众的集体判断力，以及大众直觉。　　查尔斯·麦基有一本名著，题为“非同寻常的大众幻想与群众性癫狂”。每一位投资家都将此书奉为金科玉律。该书最著名的一段语录当然就是这样几句：“人们都说人类是集体思考的动物。我们将会看到，人类一凑到一块儿就会精神错乱，除非他们单独待着，才会一个接一个地慢慢恢复理性。”弗里德里希·尼采也说：“作为个人，罕有精神失常者；作为群体，罕有理智健全者。”　　大众行为学的另一经典著作，当属古斯塔夫·勒庞的《大众心理研究》（出版于1896年）。假如真有“高贵独裁者”这号人的话，勒庞可以算做一个。勒庞相信，大众难免要胡乱决断，鲁莽行事。勒庞这样写道：“群众永远都不会做出需要高智商才能做成的事情。比起独立个体，他们永远逊一筹。”勒庞所谓的大众在本书中是广义的，包括任何可以作出决定的团体。　　对大众理性的轻蔑可谓根深蒂固。有一句查无出处的俗语是这样说的：“一个人还算清醒，人越多越糊涂。”此外，还有那位自称是投资天才的伯纳德．巴鲁克也跟着起哄，引用德国诗人兼哲学家弗里德里希·冯·席勒的话说：“不管是谁，只要是独自一人，他就聪明又理智，可是一旦成了群众中的一分子，他立刻变成了一个大笨蛋。”还有，苏格兰历史学家托马斯·卡莱尔也说：“我可不相信无视个性的、所谓的集体智慧。”　　大众一旦变得扰乱秩序、充满暴力、粗鲁狂躁，它就堕落为暴民了。“暴民”一词来源于拉丁语“mobile vulgus”。由此可以作出这样的推断：一群群众，特别是一群暴民，极易为人所利用，转而追求某种危险甚至邪恶的事业。群众或团体得此恶名并非全无根据，但是那些所谓专家却对这样的情况视而不见：当我们要求大众进行独立而理性的判断时，其结果是令人意外的。换句话说，勒庞之流的冷嘲热讽、毁损贬低大多是不正确的。　　……

编辑推荐

　　二战中的重大转折点与股市大波动有什么联系？　　新世纪的投资者如何规避不确定的风险，使自己立于不败之地？　　拥有超群的股市智慧，在最混乱的时局中你也能胜出!

用户评论 (总计23条)

•   或许是由于希望描写一段本不够了解,远离现状的描写,格大师或许也是希望重建历史和股市,希望系统描绘一段世人不熟悉,而不够关心的历史,二战股市的变化,也希望通过描绘这段历史,对今日的世界和投资者一些有用的建议.相比几年写的对冲基金风云录而言,毕竟那都是一些集三十多年经验和深刻体会的作品,这部作品显得单薄和乏味一些.
  
  当然,这是相比风云录这样的一类的超优秀作品而言的不足,并不能抹煞这部作品的思想性和意义。格大师一定是喜欢阅读，博览群书的大作者，要不然也不能尽心竭力地写出这样的作品，但是相比他的前部作品，写在了这个世纪初投资界和国际经济春风得意的时期，而现在经过了金融危机之后，他应该地变得相当的犹豫与悲观，或者这也是像他这样的智者所必需面临的纠结。
  
  好作品，但是希望历史不要重演。
  
•   基于对历史的认识，我读了这本书，虽然对战争描述的内容在很多书中都已提及，但将战争与股市联系起来，这样的视角倒还很新颖，其中书中强调“股市反应事件的进程，并对进程有预测”的观点值得关注。
  
  有时间可细细研究呀！
•   巴頓比格斯的幾本好書之一
•   前面的内容有点让人想睡觉，不过后面就越来越精彩了。作者也是大师级人物啊，对历史的研究十分深刻，还提出了与很多大师相反的投资观点。看作者引用的参考文献知道作者确实下了很大的力气，阅读了很多参考文献。推荐阅读，不枉了大师所倾注的心血。
•   这是大师们推荐的,有点政治经济军事的混合,很好!
•   股票历史
•   这本书非常好看,满意
•   还可以,但错别字多了一些,校书的人没仔细校对
•   很好的书，看透的人会认为是好书
•   到货较快,包装也不错,性价比高
•   不错的书，95%都是在介绍二战的历史
  本书的主题就是战争可以用股市预测，并且股市是保存财富和财富增值的很好的方法。
  和想象中的不一样，没有一张k线图
•   作者解释了二战期间的种种事件与相应股市波动的内在关系。
•   这本书让我们可以从一些历史事件来分析未来的中国股市
•   书很不错，比格斯读书多，水平高，经验足，读的津津有味。校对不太负责，低级错误很多。
•   市场就是上帝，市场可以预测一切，当然是事后应验，作者提供了一个新的视角。好书
•   还没读，但肯定是好书，很喜欢历史书。
•   书的质量不错，还没细看
•   没有写明股市和战争到底有什么关系，
•   可惜译者水平一般，而且错别字挺多，中信出版社的校正太差了
•   　　个体集合比群体和专家更具智慧和判断力，但必须满足三个条件：第一，人们必须不受他人决定的影响；第二，答案正确的概率，要与所有其他人的答案正确概率无关；第三，参赛者必须不受自己投票倾向的影响。
  　　
  　　如果人们胡猜，或坐在一起交换看法，思考正确答案，最后达成一致意见，那就是最恶名昭著的“群体思维”。
  　　
  　　竞猜的参与者必须多样化，他们的判断必须是自我判断，与别人毫不相干。同时，参赛者必须“关注”要猜的问题。在竞猜中，要给予他们一定的物质奖励。
  　　
  　　要想做出好的团体决定，则团体中的大多数人必须不知道，也不关心团体中其他人对这一问题会怎么想。
  　　
  　　之所以英美和德国的股市正确预测了战争走势，而日本和法国的预测失败的一塌糊涂，很有可能和前者的参与个体多理性思维，而后者要么就是群体思维严重，要么就是天马行空。。。所以不看好中国股市的预测能力。。。
  　　
  　　Last but not least，历史是一个任人妆扮的小姑娘，试图还原当年发生的很多幕场景，会惊觉实际情况和我们现在了解到的（被宣传的。。。）往往有天壤之别。
  　　
  　　(之前何尝想到过希特勒是一个魅力无穷迷死人不偿命的超级英雄呢。但从逻辑分析的角度出发，能登上元首宝座统帅虎狼之师的人又怎么可能是个猥琐的宵小之辈？)
•   　　有趣的故事：
  　　
  　　1、一个被德国占领的国家的一家人，妻子为了救丈夫勾引德国大兵，丈夫得救了，但一直活在阴影中，最后家产败光，自杀了。
  　　
  　　2、一个富犹太人在瑞士银行给女儿留下了大笔存款，但有一个取款条件就是必须由他的死亡证明，他的女儿开不出这个死亡证明，最终没有取得大笔存款。
  　　
  　　3、法国犹太首富相信德国人会善待他，等他逃出德国时，已经没什么钱了。
  　　
  　　
  　　
  　　一、有一定资产后，应该分散投资：
  　　
  　　1、海外房产
  　　
  　　2、海外存款
  　　
  　　3、黄金（放在家中）
  　　
  　　
  　　
  　　二、遇到战争、灾难时
  　　
  　　1、黄金比房子流动性好。
  　　
  　　2、房子比股票靠谱。
  　　
  　　3、保留好房产的证明。
  　　
  　　
  　　
  　　
  　　作者认为战争中股票是比较好财务保值手段，但从书中的例子、数据，实在得不出这样的结果。
•   　　翻译得不怎么样，错误，硬译都有一点。不过这本书本来就是在吹水，没啥干货，难度很低，所以也没差。
  　　
  　　作者写了半本的三流二战史和八卦，想说大众其实不蠢。然后发现实在写不下去了，才认真的提了一些观点，摘录如下
  　　
  　　1 危机时刻，最佳的资产是朴实无华的商业，工业，居住，农业土地。（不是房子，而是土地，没有人能在战后得到房子被毁的赔偿，但他们大都能把土地要回来。除了日本的土改。）
  　　
  　　2 不要碰国有股，银行股，如果有可能输的话。顺带一提，长期来看，输掉对财富是毁灭性的打击。
  　　
  　　3 总有人会钻空子。用作者的话来说，“他们是如何逃过继承税，最终没有被没收的，到现在还是一个谜”
  　　
  　　4 一定要在手上留一些黄金珠宝。艺术品绝对不是避险的选择。
  　　
  　　5 关于避险——总要做一笔坏买卖。
  　　
  　　6 没有安全的企业：6772家企业中，只有3家才保持了50年的优秀。标普上榜企业的平均寿命是10年。总体来看，股票是均值回归的。
  　　
  　　7 投资比例，单个项目应该是5%～10%，而不是50%。单一化投资的风险高到骇人听闻。把鸡蛋放到一个篮子里，然后好好照看，这是谎言。
  　　
  　　8 黑天鹅不是用来抓的。
  　　
  　　9 黑天鹅总会来的。
  　　
  　　10 原文摘录
  　　
  　　“发达经济体里拥有一个农场……相当于你净资产的5%……
  　　
  　　夕阳西下，坐在阳台上看着你的田地和牛羊，还有什么比这更能让人感到满足的呢？
  　　
  　　……安排在外人无法轻易接近，不易受到干扰破坏的地方。
  　　
  　　……种子，化肥，罐头，药……他们会知难而退，去找那些易于攻击的人家了……”
  　　
  　　说起来，基本就是避险指南啊。算是值得一读
•   谢谢楼主分享这么宝贵的内容！