创业投资圣经

出版时间：2009-12  出版社：经济管理出版社  作者：刘曼红  页数：290  
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前言

　　天使投资的概念源自于朋友帮助朋友，后发展成运用个人风险资本支持陌生人的创业活动。Jeff Sohl教授在《最高境界：美国天使投资前沿实操简报》中称：“天使们再次强调他们的价值增值作用，他们是创业企业的耐心的投资者。天使们仍然在他们所居地区附近投资，他们有能力就近发现出色的投资项目。”事实上，他们已经使用这种定义以描绘天使投资活动：“天使投资不是被动的私募股权投资或一般的非正规投资，而是一种“辅导资本”，这种特征使得我们天使投资者在投资新生事物的同时创造了一定的社会效益。　　我已经观察了过去20年美国经济的亮点，这种个人间的投资活动从邻里间的非正式投资演变为复杂的专业性投资。当前全球经济中心转向为更强大的新兴市场，尤其是巴西、俄罗斯、印度、中国四国的企业将成为未来的强有力的企业。许多预言家指出：到2050年，美国、中国和印度将成为世界上三个主要经济体。与此同时，国际风险投资机构和对冲基金的规模越来越大，这种状况为个人投资者（天使投资家）在私募股权价值链中创造了足够的投资空间。在当代新世界中，有3亿用户在Facebook上互相沟通，有几百万人每天免费使用skype这样的远程服务，商业机器现在可以在全球范围内每周7天、每天24小时不间断运转。　　2001年我与同事合著了一本书：《每一个企业都需要一个天使》。在互联网泡沫破灭和“9·11”大灾难影响我们经济的时候，这本书为那些在投资方面不知所措的人们提供了重要思路。我们组织了那些富有的个人，包括男性和女性，在华盛顿地区投资于创业企业。这些活动是较早的不同于一般风险投资模式的“另类”投资的一种尝试。在现实中，美国风险投资行业仅仅只有60年的历史，且仅有2000名资深投资人参与整个美国经济的投资活动。在帮助资助个人电脑、医疗设备以及互联网和电信服务方面，风险投资家们经历过成功的喜悦和失败的痛苦。

内容概要

　　天使投资的概念源自于朋友帮助朋友，后发展成运用个人风险资本支持陌生人的创业活动。Jeff Sohl教授在《最高境界：美国天使投资前沿实操简报》中称：“天使们再次强调他们的价值增值作用，他们是创业企业的耐心的投资者。天使们仍然在他们所居地区附近投资，他们有能力就近发现出色的投资项目。”事实上，他们已经使用这种定义以描绘天使投资活动：“天使投资不是被动的私募股权投资或一般的非正规投资，而是一种“辅导资本”，这种特征使得我们天使投资者在投资新生事物的同时创造了一定的社会效益。”

作者简介

刘曼红，俄克拉荷马大学管理学硕士、康奈尔大学经济学博士，哈佛大学助理研究员。现为中国人民大学教授、博士生导师；中国人民大学风险投资研究中心主任；中国风险投资研究院副院长：中国天使投资研究中心主任；世界天使投资协会理事；国际生态发展联盟副理事长。同时，还担任北京市政府金融顾问，海淀区科委金融顾问。
　　主要研究方向：风险投资、天使投资、企业家融资、非公开权益资本。近期主要研究方向：社会责任投资、绿色风险投资。
　　2005年，与全国人民代表大会常务委员会副委员长成思危教授、中国香港陈工孟教授、瑞士Martin Haemmig教授共同创立了中国第一个风险投资博士，硕士专业。

书籍目录

第一章　何谓天使投资：天使投资的概念  第一节　天使投资综述    一、天使投资的起源    二、天使投资的概念    （一）天使投资的定义：狭义与广义之分    （二）天使投资／商业天使的双重回报    （三）非正规风险投资    （四）天使投资与3F    （五）天使投资与其他融资模式    （六）天使投资的三个条件    （七）天使投资近期发展动向    案例1  天使投资成功案例—Google    三、天使投资的特征    （一）投资额度偏小    （二）投资期限偏早    （三）投资风险偏高    （四）投资成本偏低    （五）投资决策偏快　第二节  企业成长链中的天使投资    一、企业生命周期    二、企业生命周期的融资    案例2　关于美国小企业创新研究计划：SBIR　第三节  天使投资与风险投资的一致性与区别    一、天使投资与风险投资的一致性    二、天使投资与风险投资的区别　第四节  天使投资家    一、天使投资家是何许人也    二、合格投资者    三、天使投资家概况    四、天使投资家的类别第二章　如何进行天使投资：天使投资的运行　第一节  天使投资与创业／创新    一、创业／创新是天使投资发展的动力    二、天使投资的项目来源　第二节  创业企业获取天使投资的敲门砖：商业计划书    一、商业计划书的重要性    二、商业计划书的四大要素    三、商业计划书的写作原则    四、商业计划书注意事项：九加十四    五、商业计划书的格式与内容　第三节　创业企业如何获取天使投资    一、创业者要了解天使投资家的心理    二、创业者如何选择天使投资人    三、天使投资小案例    案例1　融资不是越多越好    案例2　费城创新经济投资基金    四、对天使投资家的忠告　第四节  天使投资的投资过程    一、天使投资的项目筛选    （一）投资项目的初步筛选    （二）项目发展潜力的估定    （三）市场抉择步骤    （四）产品／服务抉择步骤    （五）管理团队的选择    二、天使投资的项目评估    三、天使投资家股权的稀释　第五节　天使投资的投资管理    一、投资条款确定    二、投资风险的控制    三、天使投资参与被投企业的管理    四、天使投资在投资后管理的特殊性　……第三章　为何需要天使投资：天使投资的作用第四章　理论天使投资：天使投资的金融内涵第五章　国际天使投资：各国天使投资状况第六章　中国天使投资：天使投资的中国特色后记

章节摘录

　　6.企业冢商业信用　　这包括企业间往来账务，企业间的应付款项目及企业保理业务（Factoring）。保理业务是国际上流行的应收账款融资方式，能够满足企业特别是中小企业的融资需求。这种业务是指银行或其他保理商通过对应收账款进行核准和购买.在基于买方信用条件下，向卖方提供短期贸易融资、账款催收、坏账担保等服务。2007年，全球保理业务量已达1.3万亿欧元，占全球GDP的比重超过3％，其中我国保理业占本国GDP的1.6％，欧洲则占它GDP的6％。　　7.中小企业担保贷款　　中小企业担保贷款由专业担保公司为中小企业向商业银行提供贷款担保。中小企业融资难已经是人所共知的事实。中小企业不仅是股权融资难。而且也很难获取银行贷款。中小企业贷款担保公司起到了桥梁的作用，一方面它降低了银行的贷款风险，另一方面它缓解了小企业贷款难的矛盾。随着民营经济的发展，担保公司的市场也越来越广泛。近年我国经济环境的变化，为担保公司带来了新的发展，担保公司的信誉状况有较大提高，同时，多种品种的担保业务已获得开发。

媒体关注与评论

　　自2007年起，我们就对世界性天使投资组织的创新能力坚信不疑。本书作者刘曼红教授，不仅在中国，而且在世界范围内都是一个活跃的天使投资研究专家。本书简洁明快、内容广泛。它极有说服力地向读者展示了天使投资理论并不像许多人以为的那样枯燥。对于那些没有受过经济学或者管理学专业训练的人，这是一本必读的佳作。读后能够让创业者了解到天使投资家的喜好以及天使投资机构的运作原理，从而能够更加容易地得到天使投资的青睐。对于他们来说，本书也许就是打开他们创业之路的一把金钥匙。　　——意大利天使投资协会主席、世界中小企业协会主席 Paolo Anselmo　　中国的风险投资界确实正发生着激动人心的变化，政府也意识到这点并积极地制定各种政策来促进创业企业和天使投资基金的发展。本书率先系统地解释了全球天使投资的原理和实际情况，对每个想知道投资行业发生了什么变化并对自己的创业或者投资生涯有什么影响的人而言，都是一本必读之作。　　——葡萄牙天使投资协会主席 Francisco Banha　　在天使投资浪潮席卷全球之际，这本书首次系统地介绍了世界天使投资的理论和实际情况，同时也详细介绍了新的世界天使投资组织——WBAA的使命和创建原则。这是一本不可多得的好书。　　——英国天使投资协会主席、欧洲天使投资联盟前主席 Anthony Clarke　　本书不仅向我们展示了天使投资的理论起源，而且通过翔实的各国政府的公开材料和行业的经典案例带给读者一本理论联系实际的好书。即使是没有太多时间的读者，也可以通过跳跃式阅读感兴趣的段落来高效率地找到自己所需要的信息。而日后有机会静下心来慢慢通读此书时，读者又会发现这本书严谨、流畅的逻辑架构和坚实的理论基础。总的来说，不论是想投资的富裕人群还是想融资的创业者，本书都是一本必备的创业和投资圣经。　　——澳大利亚天使投资协会主席 John Mactaggart

编辑推荐

　　如何发掘到属于自己的第一桶金　　创业的机遇不容错过　　怎么找到愿为你的一个点子投资的“天使”

用户评论 (总计10条)

•   了解了什么是天使投资和如何去做一个天使投资人，受益匪浅，不错...
•   感觉好多东西点通了
•   很实用的一本书，适合需要学基础知识的人。
•   这本书让非金融专业的人士读起来也不吃力，而且由浅入深，唯一的一点就是，部份章节稍嫌罗嗦。
•   上次买了，所以这次买来送朋友
•   书是新的，正货，值得信赖。第2次买书
•   天使投资理论起源泛读
•   适合创业看看 不错
•   这个是最后看的一本，以后用的到
•   很实用，专业性强，正开始看