投资银行理论与实务

出版时间：2006-8  出版社：立信会计出版社  作者：栾华  页数：866  
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内容概要

　　《立信财经丛书：投资银行理论与实务》按照投资银行理论与实务的教学要求，结合本人近十年在投资银行理论与实务教学和科研所积累形成的思想观点，以及参与投资银行业务的实践经验，系统阐述了投资银行的基本理论、基本业务知识和基本操作技能，力求理论知识的系统性、思想观点的先进性、业务技能的实用性、政策法规的准确性和信息资料的新颖性。既吸纳和借鉴了国内外投资银行的理论观点和学术思想，又密切联系中国资本市场和经济改革与发展的实际，注重反映投资银行业的最新发展动态和研究成果。　　《立信财经丛书：投资银行理论与实务》可以作为各大学的投资学、金融学、经济学、管理学等相关专业本科生教材，也可以用作这些专业的硕士、博士研究生学习投资银行理论与实务的参考教材。另外，《立信财经丛书：投资银行理论与实务》对投资银行业和商业银行业从业人员提高投资银行理论与业务技能水平也多有裨益，可作为业务进修的重要教材。

书籍目录

第一章 投资银行导论第一节 投资银行的界定及其职能一、投资银行的界定二、投资银行与商业银行的比较三、投资银行在金融市场中的地位四、投资银行与其他金融机构的关系五、投资银行的经济功能第二节 投资银行的产生及其发展一、投资银行产生的基础及经济因素二、美国投资银行的产生与发展三、英国商人银行的产生与发展四、日本证券公司的产生与发展五、发展中国家投资银行的产生与发展六、我国投资银行的产生与发展第三节 投资银行业务及其发展趋势一、投资银行的业务划分二、投资银行业务与商业银行业务的趋同化三、投资银行业务的发展趋势第四节 投资银行的行业模式与行业特征一、投资银行的行业模式二、投资银行的行业特征本章总结第二章 投资银行经营模式第一节 投资银行经营模式及其比较一、分离型经营模式二、综合型经营模式三、两种经营模式的比较第二节 投资银行经营模式的新变化及其趋势一、投资银行发展环境的变化二、美、日、英等国投资银行经营模式的新变化第三节 我国投资银行经营模式的选择及其取向一、我国金融体制的变迁：混业一分业二、分业经营：我国现阶段金融发展的现实选择三、混业经营：我国金融发展的未来趋向四、混业经营模式的经验探索：金融控股公司本章总结第三章 企业与资产价值评估方法第一节 现金流折现估价法及其运用一、现金流折现法的基本原理二、企业股权价值估价三、企业整体价值估价第二节 对比估价法及其运用一、基本方法二、市盈率法三、价格／账面价值比率四、价格／销售收入比率法五、对比估价法的适用性和局限性第三节 期权估价法及其运用一、二项式期权定价模型二、布莱克一舒尔斯模型三、看涨期权价格与看跌期权价格的平价关系本章总结第四章 风险与收益理论第一节 有效市场理论及其假定一、弱有效市场假定二、半强有效市场假定三、强有效市场假定四、有效市场假定小结第二节 资产组合理论及其运用一、基本假定二、资产组合的风险与收益三、无差异曲线四、资产组合的有效前沿五、投资者资产组合的投资选择第三节 资本资产定价模型及其运用一、CAPM模型的基本假定二、CAPM模型的基本内容三、CAPM模型的实证经验四、CAPM模型的扩展形式五、CAPM模型与流动性：流动溢价理论第四节 套利定价理论及其运用一、APT的基本假设二、套利行为与套利组合三、APT的基本内容四、APT与CAPM模型本章总结第五章 资产证券化理论第一节 资产运营及其一般模式一、资产的定义、特性与分类二、资产运营的一般模式第二节资产证券化性质及其类型一、资产证券化的界定二、资产证券化的四类业务三、资产证券化的特点五、资产证券化的类型第三节资产证券化参与主体及其流程一、资产证券化参与主体二、资产证券化的运作工具三、资产证券化的流程第四节 资产证券化的核心内容及基本环节一、资产证券化的核心内容二、资产证券化的三大基本环节……第六章 证券发行与承销第七章 证券经纪与交易第八章 兼并与收购第九章 信贷资产证券化第十章 金融工程第十一章 基金管理

章节摘录

　　（二）证券市场发育不健全　　我国证券市场经过十几年曲折的发展历程，其市场规模已经位居全球新兴资本市场前列，特别是加入WTO后又给我国证券市场带来新的机遇和挑战。但是从我国证券市场的规模和质量来看，我国证券市场还处在幼稚阶段。一方面我国证券市场的总体规模与发达国家相比还十分弱小，市场容量和承受能力有限，实力雄厚的商业银行进入证券市场，容易产生操纵现象和证券价格的大幅波动；另一方面我国证券市场规范程度不够，金融工具有限，缺乏做空机制，黑幕交易频繁，证券二级市场动辄百分之几百的年换手率和年振幅，显示市场投机气氛浓厚，市场整体风险较大。证券市场公开、公平、公正的程度亟待提高。另外，从金融业内部自身要素的发展看，我国的金融业仍处于一个较低的阶段，对于防范金融风险，面向全球化、信息化的市场竞争还显得力不从心。如果允许商业银行兼营证券业务，在市场环境不完善的情况下，商业银行大量资金及可能过多地进人证券业，造成泡沫经济、增大证券市场的投机性并加剧其不稳定性，不利于证券市场和经济的健康发展，并很有可能导致银行业的亏损和倒闭。因此，在我国证券市场的初步发展阶段，最好让商业银行远离证券市场和资本风险。历史经验表明，金融风险往往有在不同金融机构之间迅速传染的倾向，从切断金融风险传播链条的角度出发，分业经营所设置的金融防火墙迄今仍是最直接和最有效的办法。　　（三）法律环境滞后　　与金融业同时起步的我国金融法治建设同样处于不健全、不完善的阶段，尚未进入成熟期。虽然以《证券法》、《银行法》、《保险法》等为代表的金融法律体系框架初步建成，但它们共同具有的粗线条的特点要求一系列的配套法规加以落实，而目前的这些配套法规在完备性和立法质量上还亟待提高。在立法滞后的同时，我国的司法效率低下已是不争的事实，司法效率低下直接制约我国金融业所处的整体法律环境。　　……