国际融资与结算

出版时间：2008-6  出版社：北京师范大学出版社  作者：郑建明，潘慧峰　主编  页数：324  

前言

　　当代国际经济贸易发展的本质特征是经济全球化。在强劲的经济和技术推动力的作用下，在以发达国家为主的跨国公司的带动下，经济全球化拥有着强大的自我驱动和维系能力，成为不可抗拒和难以逆转的发展趋势。在全球贸易扩张、金融市场一体化、技术扩散效应增强和国际移民持续进行四个因素的共同作用下，全球生产要素流动性和配置效率进一步提高。进入21世纪，经济全球化表现出了新的特点，也带来了新的问题，这些都成为当代国际经济贸易研究的核心命题。　　国际经济贸易的新发展主要呈现出如下特点：一是经济全球化不断发展。经济全球化的内涵主要包括贸易全球化、金融全球化和生产全球化。贸易全球化程度不断提升。根据OECD的统计，1999—2006年，30个成员国按21300年固定价格和固定汇率计算的贸易（包括货物和服务）在GDP中的比重均呈现不断上升的态势。在金融全球化方面，全球金融流量和网络的广度、强度、速度和影响都是空前的，国内金融市场和世界主要的金融中心日益植根于同一个世界金融体系之中。2007年6月，IMF发布了题为《收获金融全球化利益》的研究报告，指出在1975—2005年，用外部资产及负债的总额与GDP的比重来衡量，金融全球化的平均水平已大约发展了3倍，金融全球化变得越来越充分。在生产全球化方面，跨国公司日趋活跃，正越来越多地在全球范围内进行经济资源配置和结构调整。跨国公司的跨国化指数不断提高，向全球公司转型。在全球直接投资流动方面，经历了2001—2003年的衰退之后，全球对外直接投资（FDI）出现了新一轮的迅猛增长。

内容概要

在技术创新日新月异的经济全球化时代，一方面，企业的技术创新、业务创新速度日益加快；另一方面，企业空前地置身于全球经济变动的大环境，面临着更大的不确定性。在这样的大背景下，国际结算也呈现出五大新的发展趋势。    一是信息技术、电子商务手段、金融技术和企业网络的创新推动着国际融资和国际结算流程处理方法的改进，使之从人工化转向电子化和网络化，实现了规模经济，并降低了运营成本，但也加大了网络交易中信用风险控制的难度。    二是全球金融混业经营体制的普及、金融管制的放松、金融业内在的范围经济效应以及企业对“一站式”金融服务的需求推动了全球金融业的多元化和全能化，使金融业的商业模式从低端型和单一化向高端型和复合化方向发展。在这一背景下，国际结算业务从单一的结算业务转向“结算—融资—风险转移”三位一体的高端复合型业务，出现了国际结算和国际融资业务的融合。    三是国际结算的范围日益从贸易结算向金融结算延伸。在全球经济运行中虚拟交易出现爆发式增长并日益脱离实体经济的大环境下，国际结算业务客户基础日益从产业间贸易向产业内贸易转移、从贸易向纵向一体化转移、从贸易向外包和横向一体化转移、从贸易向投资转移、从直接投资向证券投资转移、从长期投资向短期投资转移、从投资向特许经营和非股权安排转移，使国际结算日益与贸易脱钩。    四是国际融资与国际结算的品种从单一业务向综合业务扩展。其推动力量在于跨国公司对金融服务的高端化与多元化需求引导了金融结构的变迁，使很多金融机构从低增值业务转向高增值服务，以培育新的盈利基础、确立新的竞争优势、避免陷入同质化的恶性竞争。    五是贸易结算也从信用证向商业信用“复辟”。1960～1980年，全球贸易额的85％以上通过信用证方式结算。1990～2006年，欧美企业信用证结算的比例降至10％～20％，非信用证的比例升至80％～90％。付款交单（D／P）、承兑交单（D／A）以及赊销（0／A）等以商业信用为付款保证的支付方式成为主流支付方式。某核心推动因素可归结为市场供求格局的变化。在全球性短缺的时代，买方“求”着卖方，出口商处于强势地位，进口商通过使用信用证来保障出口商的权益。而在当今非资源性产品出现全球性过剩和市场饱和的情况下，作为需求方的进口商处于强势地位，有利于进口商的结算方式自然就占据主导地位。

书籍目录

第1章　国际融资概述  【本章结构图】  【本章学习目标】　【引导案例】一个成功的融资实例　1.1  国际融资的概念    1.1.1  国际融资的定义    1.1.2  国际融资的分类　1.2  国际融资的特点    1.2.1  国际融资的管制逐渐放松，为国际融资提供了宽松的环境    1.2.2  国际融资的风险要大于国内融资的风险    1.2.3  融资工具和方式发生变化    1.2.4  国际融资是范围更广、规模更大的融资　1.3  国际融资环境    1.3.1  国际融资环境的主要内容    1.3.2  国际融资环境的发展趋势  【本章精要】  【思考题】  【案例分析】腾讯、蒙牛、国美：公司上市境外融资案例解析第2章　世界银行集团贷款　【本章结构图】　【本章学习目标】　【引导案例】世界银行贷款帮助四川省四城市进行环境治理  2.1  国际复兴开发银行    2.1.1  国际复兴开发银行成立的宗旨    2.1.2  国际复兴开发银行的组织机构    2.1.3  国际复兴开发银行的业务    2.1.4  国际复兴开发银行的资金来源    2.1.5  国际复兴开发银行的贷款的有关规定    2.1.6  国际复兴开发银行的贷款程序  2.2　国际开发协会    2.2.1  国际开发协会的宗旨    2.2.2  国际开发协会的组织机构    2.2.3  国际开发协会的资金来源    2.2.4  国际开发协会的贷款条件  2.3  国际金融公司    2.3.1  国际金融公司的宗旨    2.3.2  国际金融公司的组织机构    2.3.3  国际金融公司的资金来源    2.3.4  国际金融公司的业务活动原则和方式    2.3.5  与国际金融公司合作的程序  2.4　多边投资担保机构一    2.4.1  多边投资担保机构的宗旨    2.4.2  多边投资担保机构的组织机构    2.4.3  多边投资担保机构的业务方式    2.4.4  《多边投资担保机构公约》简介  2.5　解决投资争端国际中心    2.5.1行政理事会    2.5.2  秘书处    2.5.3  调解员小组和仲裁员小组　【本章精要】　……第3章　政府贷款第4章　国际货币基金组织贷款第5章　亚洲开发银行贷款第6章　国际股票融资第7章　国际债券融资第8章　国际银行贷款第9章　吸引外商直接投资第10章　国际项目融资第11章　出口信贷第12章　票据发行便利第13章　国际结算概述第14章　汇款第15章　托收第16章　信用证第17章　银行保函业务参考文献

章节摘录

　　第1章　国际融资概述　　1.1　国际融资的概念　　1.1.1　国际融资的定义　　融资，系指资金在不同持有者之间的融通，目的在于调剂余缺。经济个体为了满足本身的发展需求，往往需要融资。融资可以以各种形式存在：货币资金与货币资金之间的融通、实物资金与货币资金之间的融通、实物货币与实物货币之间的融通。资金的融通发生在不同国家的持有者之间时，就变成了国际融资。　　对国际融资概念的理解，应包括以下几个方面。　　1.　国际融资的发生是围绕国际金融市场的一种筹资行为　　国际金融市场是在资本主义向垄断阶段发展过程中，根据资本主义经济发展的需要，在具备一定条件的国内金融市场的基础上形成和发展起来的。国际金融市场由于具有庞大的资金吸收力和比较完善的组织力，因此能够大量集中国际上的可用资金，同时为国际范围的融资提供成熟的规则制裁和结算信贷等业务流程，促进国际融资的效率，带动融资的国际化进程。总体上，从国际融资的角度来看，比较重要的国际金融市场包括以下几个方面。　　（1）国际货币市场　　国际货币市场主要针对的是短期资金借贷的市场，短期是指一年之内的所有融资活动，包括短期信贷、贴现、短期票据等。其中欧洲货币市场是国际融资活动最活跃的市场，这个市场没有政府干预，不受任何一国政府或国际机构的法规政策的绝对约束，因而形成了较大的规模。欧洲货币市场的主要融资方式是银行间短期资金拆借，其中美元占了50％，它可以迅速地把资金引到全球需求最旺盛的地方。　　（2）国际资本市场　　国际资本市场是指经营期限在一年以上的资金借贷市场，包括银行中长期贷款市场和证券市场。资金需求者通过发行证券（股票、长期债券、衍生证券等）在证券市场上得到融资。规模最大的证券市场是欧洲债券市场，它的市场容量大、发行费用低、程序简易、安全性流动性高、管制性低，因而是企业、政府进行长期融资的较好选择。　　……

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