人民币衍生产品

出版时间：2012-2  出版社：中国金融出版社  作者：张光平  页数：1278  
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内容概要

　　《人民币衍生产品（第3版）》就是这样一份兼具了“鼓励创新”之“矛”和“防范风险”之“盾”的基础性理论与实务读本。
　　我国金融衍生品市场的发展始终坚持“发展是市场建设的第一要义”，充分兼顾“鼓励创新、发展市场”和“加强监管、防范风险”的关系，高度重视吸取国内外衍生品市场的建设发展经验，坚持不懈地为市场构建严谨的、规范的、可行的发展路径和制度框架。

作者简介

　　张光平，1987年由国家教委公派赴美贸学。1989年获经济学硕士学位、1991年获得经济金融博士学位后，先后在美标准普尔公司、瑞士联合银行纽约分行、美国化学银行等公司从事金融业务。1996年赴美国大通银行东京分行任副总裁，1998年开始在哈佛大学法学院进修银行和证券法律。2003年作为首席金融工程专家加入上海期赁交易所兼任发展研究中心高级总监。2005年11月加入中国银监会创新监管协作部任副局级主管，2007年10月开始任上海银监局副局长。
　　发表过数本英文和中文金融专业著作，其中《瞪林倒闭与金融衍生产晶》原文英文版于1995年出版，国内汉语版1997年由上海人民出版社出版并于1998年再版：专著《奇异期权》原著英文版于1997年在海外出版并于1998年再版，国内汉语翻译版2012年由同济大学出版社出版，是系统论述流行于西方金融机构的第二代期权的专著，国外大部分银行、国际众多大专院校多年来一直应用此书：近期专著《人民币衍生产品》（英文版）2004年在海外出版，中文《人民币衍生产品》于2006年5月由中国金融出版社出版。中文《人民币衍生产品》（第二版）于2008年8月由中国金融出版社出版，中文《人民币产品创新》首版和第二版分别于2010年3月和2011年7月由中国金融出版社出版，“Chinese
Yuan Internationa lization & Finacial Productsin
China”于2011年初在海外出版。

书籍目录

上册
　第一篇 经济、金融和金融衍生产品
　　第1章 经济、传统金融与金融衍生产品
　　第2章 金融危机和金融创新
　　第3章 人民币升值与境内外人民币产品创新
　第二篇 中国经济和金融市场
　　第4章 中国经济
　　第5章 中国的银行体系
　　第6章 中国资本市场
　　第7章 中国外汇市场
　　第8章 中国的国际投资头寸及其国际比较
　第三篇 国际外汇市场与其他衍生品市场
　　第9章 外汇市场、债券和股票市场
　　第10章 远期和掉期
　　第11章 无本金交割远期和掉期
　　第12章 金融期货
　　第13章 期权
　　第14章 场外柜台交易期权
中册
　第四篇 亚洲金融危机前后的金融衍生产品和跨境资金流动
　　第15章 亚洲金融危机
　　第16章 亚洲金融危机中的外汇远期
　　第17章 亚洲金融危机期间的外汇无本金交割远期
　　第18章 外汇掉期
　　第19章 期权、结构性票据和其他产品
　　第20章 香港股灾发展过程中金融产品发挥的作用
　第五篇 国内人民币衍生产品
　　第21章 商品期货
　　第22章 可转换债券和其他有嵌入式期权的债券
　　第23章 人民币外汇远期结售汇和远期交易
　　第24章 影响人民币远期和即期汇率的因素
　　第25章 债券远期
　　第26章 认股权证
　　第27章 人民币外汇掉期和货币掉期
　　第28章 人民币利率互换
　　第29章 人民币远期利率协议
　　第30章 黄金期货市场
　　第31章 股票指数期货
　　第32章 信用风险缓释工具
　　第33章 人民币外汇期权
　　第34章 国内理财市场介绍和简析
下册
　第六篇 境外人民币衍生产品
　　第35章 人民币无本金交割远期
　　第36章 影响人民币无本金交割远期市场的因素
　　第37章 人民币无本金交割远期的应用
　　第38章 人民币无本金交割外汇期货
　　第39章 人民币无本金交割掉期
　　第40章 人民币无本金交割期权
　　第41章 人民币无本金交割利率互换
　　第42章 人民币结构性票据
　　第43章 人民币结构性存款
　　第44章 H股指数期货
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章节摘录

版权页：   插图：   第1章 经济、传统金融与金融衍生产品 从严格的意义来讲，金融是经济的延伸或“衍生产品”，因为所有金融活动皆为各类经济服务，而且任何金融业的回报都离不开相应的实体经济。比如股票实际上是对上市公司的所有权，债券是债券发行人为了融资而发行的契约，外汇实际上是相应国家或地区的“股票”。没有经济的发展，经济对金融的需求就会有限，难以持续发展起来；同样，没有传统金融业如债券、股票、外汇等业务的发展，基于债券、股票、外汇等传统金融业的各式各样的金融衍生产品市场也难以发展起来，经济活动的规模和效率也会受到制约。 本章是从国际市场发展的进程出发，首先介绍经济、传统金融和金融衍生产品之间的关系。通过本章的介绍，我们可以对国际经济、金融和金融衍生产品有个整体的了解和把握，对近年来人民币升值的演变过程有一个系统的了解，从而有利于我们下文逐步探讨在人民币国际化趋势下的境内外各类人民币产品的交易以及这些产品对国内人民币产品创新的作用和意义。 本章结构如下：第1．1节简单介绍世界经济和中国经济的演变和发展；第1．2节介绍传统金融业的发展；第1．3节介绍国际金融衍生产品市场的发展；第1．4节介绍金融衍生产品与传统金融之间的关系；第1．5节介绍2008年爆发的金融危机对世界金融市场和金融衍生产品市场的影响；第1．6节简单介绍中国经济、金融市场和金融衍生产品的国际地位；第1．7节介绍国际衍生产品市场近年来的发展动态和今后的发展；第1．8节简单介绍人民币衍生产品市场今后的发展。 1．1经济发展 经济是金融的基础。没有经济的发展，金融难以发展起来。根据经合组织2003年发表的麦迪逊（Maddison）教授的研究成果，从公元元年到1000年，世界经济年均增长率仅仅为0．013％，换句话说，每百年仅增长1．3％；但是从1000年到1500年，年均增长率为之前一千年的11．5倍到达0．15％；从1500年到1600年年均增长率进一步增长到了0．29％，增长速度显著加快；从1700年到1870年的170年和从1870年到1913年的43年间年均增长率分别为0．93％和2．11％，增长速度进一步加快，显示出工业革命的巨大威力。由于两次世界大战的冲击，从1913年到1950年年均增长率略微下降到了1．85％，但是从1950年到1973年年均增长率达到历史最高的4．91％，如此高的增长率的主要原因之一是在此期间日本经济年均增长率高达9．3％的奇迹。

媒体关注与评论

　　随着人民币衍产品市场的快速发展，新情况、新闻题不断出现。在本书中，光平同志对原有产品和市场做了细化分析，不仅介绍了境内外新的人民币衍生产品，梳理了境内外人民币市场之间的关系。而且还对货币国际化度量、人民币国际化的定量研究、人民币国际化进程中的多边市场关联等诸多闻题进行了探讨，为更好地探索、推进我国金融市场尤其是衍生品市场的创新和发展，加快建设多元化、多层次的中国金融市场体系作出了生要贡献，　　——中国人民银行副行长 刘士余　　　　张光平同志十多年前就直接参与了国际金融市场上产品设计、估值和风控等创新工作的主要领域，并将当时的经验写成了英文专业著作，在国际市场广为应用。回国多年来，他一直密切跟踪国内外人民币产吕创新的各个领域和环节，并先后出版了《人民币衍生产品》英文和中文数种版本。该书对人民币产品创新的介绍、市场的分析及相应的宏观经济和金融环境的分析，对推动我国金融创新有着直接的实用价值和借鉴意义。　　——交通银行董事长 胡怀邦　　　　人民币产品刨新是我国金融机构进行金融创新的重点，也是努力提升我国金融业的核心竞争力和建设上海国际金融中心的重要内容。《人民币衍生产品》首版发行以来，已被绝大多数国内主要银行和众多外资银行使用，对推动我国金融刨新发挥了作用。光平同志在《人民币衍生产品》前丙版的基础上，对现有境内外人民币产品和市场情况进行了更新和进一步研究，同时还增加了人民币国际化等重要内容。榴信本书的出版，会对我国金融剖新发挥爱好的推动作作。　　——中国银监会主席助理 阎庆民　　　　该书凝聚了作即是学者又是监管者的经验和智慧，反映了作者在反恩危机、探索规律、重构市场秩序方面的思考和认识，全书博采众长、视野宏大，在高度生视国际经验的同时更加注重中国特色；框架明确、逻辑清晰，即重视介绍市场框架的全面性。也重视讲解具体问题的操作性；内容丰赢、指导性强，即可作为学习的金融衍生品普及教教棒，也可从中一窥未来金融衡生品市场建设的路径和方向。　　——中国银行间市场交易商协会执行副会长、秘书长 时文朝　　　　以金融创新打造核心竞争力已经成为我国商业银行的当务之急和首要任务。汇率和利率市场化对银行而言是重大挑战。但同时也为银行推动经营转型，大力发展中间业务提供了很好机遇，张光平教授的新版《人民币衍生产品》紧扣国内外人民币市场创新脉搏，以丰富的市场数据为基础，用开阔和深邃的国际视野。对高速发展的人民币基础市场及衍生产品进行了全面、深入和前瞻的论述。对我国金融创新事业而言，我认为本书是既有理论基础，更具实用价值的专业书籍。　　——兴业银行行长 李仁杰　　　　本书为我们展现了中金融衍生品市场的纵览，而不仅仅是关于人民币成否升值的分析。作者对于过去20年在中中展开的转向以市场为导向的经济改革做了精彩的回顾。　　——芝加哥商业交易所名誉主席 Leo Melamed

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《人民币衍生产品(第3版)》对国际金融市场特别是对国际金融衍生产品市场在金融危机之后的变化做一回顾和总结的基础上，对境内外人民币衍生产品及其市场进行了充实、更新和更系统地分析。

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随着人民币衍产品市场的快速发展，新情况、新闻题不断出现。在本书中，光平同志对原有产品和市场做了细化分析，不仅介绍了境内外新的人民币衍生产品，梳理了境内外人民币市场之间的关系。而且还对货币国际化度量、人民币国际化的定量研究、人民币国际化进程中的多边市场关联等诸多闻题进行了探讨，为更好地探索、推进我国金融市场尤其是衍生品市场的创新和发展，加快建设多元化、多层次的中国金融市场体系作出了生要贡献， ——中国人民银行副行长 刘士余 张光平同志十多年前就直接参与了国际金融市场上产品设计、估值和风控等创新工作的主要领域，并将当时的经验写成了英文专业著作，在国际市场广为应用。回国多年来，他一直密切跟踪国内外人民币产吕创新的各个领域和环节，并先后出版了《人民币衍生产品》英文和中文数种版本。该书对人民币产品创新的介绍、市场的分析及相应的宏观经济和金融环境的分析，对推动我国金融创新有着直接的实用价值和借鉴意义。 ——交通银行董事长 胡怀邦 人民币产品刨新是我国金融机构进行金融创新的重点，也是努力提升我国金融业的核心竞争力和建设上海国际金融中心的重要内容。《人民币衍生产品》首版发行以来，已被绝大多数国内主要银行和众多外资银行使用，对推动我国金融刨新发挥了作用。光平同志在《人民币衍生产品》前丙版的基础上，对现有境内外人民币产品和市场情况进行了更新和进一步研究，同时还增加了人民币国际化等重要内容。榴信本书的出版，会对我国金融剖新发挥爱好的推动作作。 ——中国银监会主席助理 阎庆民 该书凝聚了作即是学者又是监管者的经验和智慧，反映了作者在反恩危机、探索规律、重构市场秩序方面的思考和认识，全书博采众长、视野宏大，在高度生视国际经验的同时更加注重中国特色；框架明确、逻辑清晰，即重视介绍市场框架的全面性。也重视讲解具体问题的操作性；内容丰赢、指导性强，即可作为学习的金融衍生品普及教教棒，也可从中一窥未来金融衡生品市场建设的路径和方向。 ——中国银行间市场交易商协会执行副会长、秘书长 时文朝 以金融创新打造核心竞争力已经成为我国商业银行的当务之急和首要任务。汇率和利率市场化对银行而言是重大挑战。但同时也为银行推动经营转型，大力发展中间业务提供了很好机遇，张光平教授的新版《人民币衍生产品》紧扣国内外人民币市场创新脉搏，以丰富的市场数据为基础，用开阔和深邃的国际视野。对高速发展的人民币基础市场及衍生产品进行了全面、深入和前瞻的论述。对我国金融创新事业而言，我认为本书是既有理论基础，更具实用价值的专业书籍。 ——兴业银行行长 李仁杰 本书为我们展现了中金融衍生品市场的纵览，而不仅仅是关于人民币成否升值的分析。作者对于过去20年在中中展开的转向以市场为导向的经济改革做了精彩的回顾。 ——芝加哥商业交易所名誉主席 Leo Melamed

用户评论 (总计5条)

•   了解人民币衍生品的好书
•   内容很详细，数据非常专业，推荐
•   这本书还不错，能学到很多东西
•   学术性和前瞻性很强，不是太通俗易懂
•   工具书，工作所需，很好