金钱的谎言

出版时间：2009-1  出版社：电子工业出版社  作者：埃德曼  页数：207  译者：王华  
Tag标签：无  

前言

　　我和妻子琼1986年刚开始做个人理财顾问时，为各小学的家长教师联合会（Parents＆Teachers Association，PTA）提供大学储蓄计划培训课程。每次我给那些PTA负责人打电话的时候，都会听到相同的质疑：“你怎么给我打电话？我这里的学生才十来岁，你应该给高中的PTA打电话才对吧？”　　1989年，我成为了一名有些名气的理财顾问，在我受邀参与的一档广播电台节目中，开场白后，主持人首先问我的第一个问题是“什么是基金？”，这在当时可以说是一个颇有创见性的问题。

内容概要

　　《金钱的谎言》在揭露大众理财金融业谎言的同时，为你提供对抗市场下跌、躲避行业黑洞。实现资产稳定持续增长的投资策略，不但提供具体的投资品种建议，还以丰富的理财顾问经验，提供43种投资组合模型。你可以通过回答书中的问題，找到适合自己的一种。放弃靠预测博收益，跟随作者，保卫自己的资产，即使是工薪阶层，也踏踏实实做个百万富翁。　　事实上，1996-2006十年问的投资总收益中，74％的收益只是在短短的直0天之内产生的。如果你错过了最佳的15天投资日，则相当于失去了整整十年的全部收益。　　伟大的投资者本杰明．格雷厄姆说，他认为他和戴维．多德在1940年出版的《证券分析》一书中所介绍的投资策略是错误的。　　投资理论鼻祖、证券分析理论的创始人，都已经对自己的理论产生了怀疑，如果你还在听信电视上所谓的证券分析师或者股票操作畅销书作者的所谓预测，短线操作方法来购买股票的话，请先问问自己，该分析师或作者是否已经靠他自己的预测成为了亿万富翁，如果不是，你凭什么要听他的！如果靠他们所谓的预测来买股票，那还不如抛硬币。听占卜师的星相分析，或者使用道琼斯狗股理论来买卖股票呢！真的！

书籍目录

第1章 最行之有效的成功投资策略第2章 投资策略背后的理论概念1：实际收益概念2：收益率概念3：平均收益率概念4：风险概念5：最终财富分布从理论到实践第3章 基金的起源第4章 零售基金行业的内幕零售基金黑洞1：基金管理者频繁变更零售基金黑洞2：基金经理并非专职零售基金黑洞3：高周转率零售基金黑洞4：投资风格漂移与税档潜升零售基金黑洞5：现金留存或借款投资零售基金黑洞6：虚报业绩零售基金黑洞7：基金名称的误导零售基金黑洞8：表面化的名称更换迷惑了投资者零售基金黑洞9：简单挂钩指数推避责任零售基金黑洞10：基金封闭与重新开放零售基金黑洞11：基金膨胀零售基金黑洞12：克隆产生新的基金零售基金黑洞13：基金的生存期与业绩偏差零售基金黑洞14：孵化策略（创造偏差，美化业绩）零售基金黑洞15：基金播种零售基金黑洞16：混乱的基金付费模式零售基金黑洞17：隐藏费用零售基金黑洞18：净值定价迟滞零售基金黑洞19：规模增大，费用不减反增零售基金黑洞20：对大投资者没有折扣零售基金黑洞21：不合法的择时交易零售基金黑洞22：盘后交易零售基金黑洞23：基金管理者的私人交易——老鼠仓零售基金黑洞24：与证券公司的勾结零售基金黑洞25：上架费三种主要的违法行为丑闻仍在继续化愤怒为行动第5章 如何在基金行业中胜出第6章 交易型开放式指数基金第7章 建立合适的投资组合第8章 成功投资之原则之一二三原则一：不要过多考虑税收因素原则二：切勿受限于费用因素原则三：投资组合要适时与自身情况保持一致第9章 退休计划投资策略第10章 大学储蓄计划投资策略第11章 收入投资策略你应该根据养老金调整投资组合模型吗第12章 成功投资六原则之四五六原则四：不管你如何不服老，总有一天会退休原则五：不要低估退休后所需要的生活费用原则六：不要高估你的投资收益第13章 人寿保险投资策略现金价值保单是投资吗结束语附录A 零售基金丑闻

章节摘录

　　第1章 最行之有效的成功投资策略　　过去，人们一直在采取许多投资方法来赚钱。这似乎是无可厚非的事情，否则为什么会有那么多人热衷于投资呢?然而，今天人们的赚钱方法却发生了根本性变化。　　毋庸置疑，每个人都想从自己的投资中获利。但是为什么要投资呢?过去的人们进行投资只不过是因为他们知道这样做可以给他们带来更多的金钱，而钱多当然好过钱少。因此，他们只会选择赚钱更多的投资方式。很快地，他们的目标就变成了“跑赢市场”。　　但是，今天的我们已经明白，这种简单的投资方法并不总是行得通的。想要通过投资来赚钱并不意味着你能赚取足够多的钱。所以，聪明的投资者要根据他们的投资目标来评估自己的投资结果。那么，你的投资项目在为你赚取足够多的钱吗?如果没有事先设定投资目标，你永远也不可能知道。　　聪明的投资者已逐渐意识到，跑赢市场根本毫无意义。在经历过股票大盘指数暴跌超过30％的惨痛教训之后，人们就越发清楚这一点了。　　如果在大盘暴跌30％后.你的资产只下跌了28％，那就要恭喜你了。因为你跑赢了市场！但对你来说这没有意义，你的资产缩水了28％，这才是你刻骨的痛。　　投资不过是一种王具的应用。记住，选择某项投资不是因为它可以跑赢市场，而是因为它可以帮助你实现财务目标。　　本书将会告诉你如何整合一系列投资方式，形成一套能正好符合你的客观条件、目标和风险承受力的精妙投资组合。此外，本书还会向你讲解投资组合的理论基础，教你学会如何将这些理论与自身实际情况结合。无论你的目标是什么，本书所提供的各种投资策略都能为你所用。　　一般来说，大多数人都有三个基本的长期财务目标：供儿女上学；退休后有丰厚的养老金或生活保障；赡养父母或扶助家庭中的其他成员。通常对大多数人来说，买房并不是一个长期的财务目标。如果你现在没有住房，这也不是长期的财务目标，因为你会尽快买房。因此，关于买房的投资策略与供孩子上学或退休计划是不一样的。　　无论你的财务目标是否与上述相符，下面的四个简单步骤都将会帮助你最大限度地实现自己的目标。这些步骤看似简单，却能为你提供最行之有效的成功投资策略：　　1.定期储蓄；　　2.进行长期投资；　　3.建立高度多样化的投资组合；　　4.定期重整投资组合。　　所有的成功投资策略无不归集于这四个步骤。我们一直采用这四个步骤来为我们自己以及我们的客户进行投资管理。这就是我们今天的投资管理方式，今后的几十年里，我们也还将继续这样做。　　没有储蓄，一切都是空谈　　有很多公司邀请我为他们的员王做投资培训。在一堂以“财务规划”为主题的培训课上，一位员工举手问道：　　“你能告诉我怎样才能成为富翁吗?”　　他这一问立刻引起其同事们的哄堂大笑，但他确实不是在开玩笑。我想了一会儿，考虑要不要跟他谈谈半协方差或调和平均值等投资术语（本书后面将会对之进行讲解）。　　但是，我给了他一个更简单、更直接的答案：　　“你得先有本钱。”我回答道。　　这是一个多么令人沮丧的事实，而大多数金融顾问都不愿意承认这个事实。如果你一分钱也没有，投资顾问又能为你做些什么呢?我们所有的投资策略和方法都建立在这样一个前提下：你有钱进行投资！　　我并不是讽刺他，也不希望你会误认为我语带轻蔑（不过我还叫他“攀个高枝”，这确实有一点取笑的意味）。　　一个不争的事实是：想要有钱，有投资的本钱。就得先主动储蓄。　　每个人都具有储蓄的能力，但并不是每个人都有储蓄的主动性。许多人跟我说他们没办法存下钱来，但事实上，他们每个月花在玩游戏、闲逛上的钱已达50元，甚至更多。这样做的话，你就只能跟你的孩子说：“很抱歉，我们没钱供你上大学。不过今晚咱们可以看HBO（Home BoxOffice，美国的付费电视频道。——译者注）。”　　不要把自己没能有钱归咎于收入低。钱挣得再多也不代表你能存下钱来。你比10年前可挣得多了——那时候，你的愿望就是能挣像今天这么多钱，可现在，你却仍在为此抱怨！这是一个很普遍的现象。美国国家经济研究局的一项研究发现，高收入家庭面临着与低收入家庭同样的储蓄困难问题，且前者存下来的金额竟然几乎和后者的一样多。　　不要以收入低为借口推诿储蓄的责任.也不要想着等收入增加后再存钱。开始有钱吧。每个月都存一笔钱.无论多少！　　储蓄有很多方式，从市面上的很多书里都可以学到。不过这里我再向你推荐三种有效实现定期储蓄的途径。　　……