短线交易五大绝技

出版时间：2008-1  出版社：中国青年  作者：杰克·伯恩斯坦  页数：227  译者：林海  
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前言

本书是一本关于如何在证券市场赚钱的书。本书与经济学无关。本书与理论无关。本书与预测价格趋势无关。本书不会教给你如何进行长期投资。本书不会告诉你如何管理退休基金。本书会教授你5种高效的短期交易策略。本书将向你展示利用股票赚钱的短期交易方法。本书将帮助你确定你自己是否适合从事短期股票交易。本书将揭穿在大众中流行的几个神话。本书将帮助你从正确途径开始短期股票交易以期获利。本书会使你的财务人生变得更好。更具体地，本书是关于如何利用我多年股票和期货市场生涯中逐渐摸索出来的5种精确方法短期获利的书。我不会诱使你去哪个金融魔法师或权威那里交费听取建议。我只会向你展示一些有可能会给你带来较高资金收入的方法，当然，你首先得遵守这些方法所要求的纪律，并一直保持如此。但是，在开始讨论这些问题之前，我必须为本书写作给出几个常规的细节说明。交易与投资市场专家们对于交易与投资之间的区别存在着较大的分歧。投资者一般被界定为稳定、认真、财务状况良好、重点进行秉持投资理念的长期投资，从而以钱生钱的人。这里的长期指大于6个月的时期。事实上，在当前迅速变化的经济环境下，“长期”的定义已经与上世纪80年代之前存在很大区别。那个时候，投资者可能会一只股票持有几年，获取缓慢而稳定的收益。在那时，这种策略是个不错的选择，当然，如果你现在还有耐心和时间的话，这种策略仍旧是不错的选择。而对于不愿意等待两年到七年才得到结果的人来说，当前市场上也存在着许多短期机会。“短期”市场交易不一定就意味着“当日交易”（即在一个交易日内进行交易和平仓，不留股票过夜）。上世纪90年代开始不断增加的市场波动，制造了当前这些市场机会。此处的“波动”指股票在交易日开盘期间相对较大的价格变动。上世纪90年代末期，由于证券市场高涨，单个交易日内的价格变动也较大。这就给寻求利用相对较大的价格变动获利的人创造了更多机会。经纪公司、媒体、时事通讯和广告服务商都争先恐后地搭上“当日交易”这班车。当日交易成了当时最时髦的博弈。我也曾加入到这一队伍之中，编写了三本广为流传的当日交易方面的书（两本关于期货市场，一本关于股票市场）。曾经有那么几年，当日交易非常引人注目。随着市场“暴涨”，我慢慢地但越来越肯定地认为，这种疯狂的当日交易行为已经走到了尽头。一次到纽约旅行时，我的这种预感加强。当时我刚刚出席完一次电视见面会，叫了一辆出租车回宾馆。在我进入出租车的一瞬间，我注意到出租车司机旁边的座位上放了一台笔记本电脑。我简直不敢相信我的眼睛，电脑显示屏上竟然是一只股票的图表。图表之下是股票报价板，显示出实时股票价格。我不是特别好打听的人，所以就坐在了后排，而司机就在车流中缓慢行进，一只眼睛看着马路，一只眼睛看着电脑屏幕。几分钟后他用手机打了个电话。是打给出租汽车公司车辆调度员？还是打给家里？或者朋友？都不是，他打给他的经纪人。他竟然在出租车上进行当日交易！就在那一刻，我知道事情一定要变化。尽管我现在已经不能记起究竟是从何时开始抱有这种想法，但是当时这个镜头确实太独特，让我至今记忆犹新。当我乘坐纽约的出租车时，看到的司机是一个戴着穆斯林头巾、只能讲几句英语的东印度绅士，竟然会在开出租车的同时使用移动电话和无线上网的电脑进行股票的当日交易！ 确实，这一博弈方式已经开始改变。从2000年到2004年初，股票已经不再变化那么快，而且波动性也较小，当日交易的机会逐渐消失了。但另一方面，短期交易机会却仍旧很多。我所说的短期是指2到10天的时间范围。随着经纪公司在线交易佣金费率不断下降，交易成本也不断减少，使得短期交易和当日交易变得可行。本书将向你展示4种具体的短期交易策略和1种具体的当日交易策略。尽管我相信当日交易能够获利，但是，这种交易是非常困难的投机方式，既费时又费力，所得常常与所费时力不相符，除非你热衷于每时每刻都交易大量股票，才有必要进行当日交易。 在市场上赚钱不再那么容易 对于绝大多数投资者来说，现在要想跑贏股票市场已经没有过去那么容易了。大型交易者、资金经理、内部人士和其他专业交易者们都变得越来越精明、机警和迅速。其中部分人还从事非法和（或）不道德的交易活动，其目的不外是把你辛半苦苦賺来的钱拿走。他们竭尽全力要把自己的钱包装满。当然，事实上并不是所有的专业人士都参与了这些博弈，但还是有许多肆无忌惮的人，可能会使你的最终收益发生变化。 市场专业人士是否诚实并不是主要的问题。我们认为，市场上存在各种类型的诡计和准合法的、不道德的或者完全违法的、意在掏空普通投资者钱包的图谋。“老好人们”的网络仍旧存在并相当繁荣。无论官方如何千方百计地要铲除罪恶，它仍旧还是存在。“贪婪的机器”永远不变，它由公众滋养，正如面粉之于磨粉机。但是，这是必须面对的事实：公众就是最容易对付的目标，就象成熟待摘的果实。 绝大多数投资者都对他们所做的事情毫无概念，并不断地把大量的钱投入到无底洞中。这种情况不仅在股票和期权市场上真实发生，而且在商品期货和商品期权市场更加普遍。一个不幸的讽刺是，一些小投资者在亏钱时却提出不适当的要求，指责基金经理和（或）经纪公司，并指望雇用枪手律师而得到解决。尽管这一比较繁琐的市场体制对于小人物来说可能有失公平，但是也一样会把无辜的专业人士牵涉其中。 自从上世纪90年代以来已经被发现的无数丑闻，更可能只是冰山一角。在市场上仍旧普遍存在着许多骗局和可疑的做法。但是，本书并不涉及到这些。我可不是搜集并揭发丑事的人。本书讲述一件事情，也只讲这一件事情：在证券市场上如何能够打败别人，而不是被别人打败，不管市场可能会对你怎样不公平。 如果我直率的、可能还有点生硬的陈述顶撞了你，那么你也许就得忍耐一下，或者从说得更好听的其他市场分析师那里寻找必胜的市场策略。到处都是那样的必胜策略之类的东西。不过我不会和你说这些你爱听的话，也不会曲意迎合，不会告诉你所有的策略都可能是世界上最好的交易策略之类的话。我并不介意得罪哪个所谓的高手。在金融领域，一直有许多敌人都希望看到我尽早完蛋。他们所憎恨的大多是我将要告诉你们的东西，即便是我借助某些具有较高社会地位的人之口讲出这些东西，他们该憎恨还是憎恨。 我拥有35年的市场经历，现在我没有时间、耐心或兴趣给你列出一大堆理想的东西，让你充满幻想却不能赢利。抛弃幻想、忘记理想化的东西、忘记应该怎样或不应该怎样的念头！现在应当是面对现实的时候了！更进一步，是应当利用市场为我们服务，而不应当去探讨这个市场系统存在什么样的缺点或者系统有多么腐败。 作为结语，我补充一句，市场上的腐败总是存在。现在又到了电子交易时代，将会有更多的高技术骗局。白领金融犯罪者又在其作案工具中增加了电脑这一工具。我怀疑今后几年之内，我们将会看到大量新的诈骗出现，其目的都是为了掠夺普通投资者和部分世界上最大的金融机构。警察与强盗、好人与坏人之间的游戏仍将继续。为了避免在交火时被击中，你就需要采用正确的策略和工具，并且需要实施防御性交易策略。但是，首先你需要有正确的、可以具体操作的基础或框架。尽管部分读者可能会认为下一章的内容令人厌烦，甚至是毫无必要，我还是力劝你们去读一读，仔细研究并使之成为你的整体投资策略中必不可少的一部分。 如果我只能赠予你们一个礼物，只能在这本书中教给你一件事情来帮助你实现持久的成就，那么接下来的两章就是能够实现这些目标的主要内容。因此，我请你不要跳过下面的两章，即使你认为自己已经是相当熟练的投资者或交易者。如果你在市场中亏损，已经赚了一些小钱（远远不够），感觉你的交易或投资策略缺少什么，或者如果你是市场上的新手，那么，接下来的两章将非常有可能使得你的投资结果变得更好，而且会一直保持下去。

内容概要

　　在当前不断变化的市场里，以往的标准投资策略已经过于狭隘。本书所讲述的五个很容易理解、也容易使用的技巧，将使你有效地利用市场盈利，无论市场条件如何。如果能够严格遵循这些经过验证的策略，那么不管原来的投资经验如何，任何投资者都能盈利。　　杰克·伯恩斯坦是股票和期货领域内从业35年以上的专家。他提出截然不同的新观点，给投资者带来了经过检验并证实有效的投资方法。在本书中，作者展示了他30年投资生涯中实践检验效果最好的五大短期交易策略：　　·缺口交易策略　　·关键日星期交易策略　　·股市周期形态交易策略　　·移动均线通道交易策略　　·纪律和心理策略

作者简介

杰克·伯恩斯坦（Jake Bernstein）MBH期货顾问公司总裁暨《MBH期货周讯》（MBH Weekly Commodity Letter）发行人。这是一份发行全球，为追踪市场趋势及重大事件者必读的投资服务通讯。他经常开办讲座，并为多家专业刊物撰稿，写过35本著作，包括：《周期性：系统、策略及信号》（Seasonality：Systems,Strategies,and Signals）及《当冲高手》（The Compleat Day Trader）等。

书籍目录

前言第1章 通用投资模型第2章 确立、验证并坚持到底第3章 金融的“真实信条”第4章 技术面与基本面交易第5章 近观技术面分析第6章 开拓盈利之路第7章 短期关键日周期交易第8章 股票市场星期形态第9章 在股票通道中冲浪第10章 纪律和交易者心理第11章 创造利润的三十种工具第12章 下一步怎么走

章节摘录

时机选择指标的类型当前普遍使用的时机选择指标共有三个主要类别：1.领先指标在股票改变波动方向之前，有些指标可以向你发出买卖信号。领先指标是最有用和最有效的指标，这是因为，它们能够为你制定交易决策提供足够的时间。当你使用领先指标时，请记住：该指标告诉你股票走势将会发生变动。这是STF方法的确立阶段。尽管领先指标看起来能够为投资者提供最好的信息，但是在使用这些指标时，还是存在缺点。其中一个主要问题是因为据此交易可能会过早买入股票。在股票趋势最终向上或向下之前，买入股票导致暴露于股价波动之中的情况，可能会使你过早退出。如果你只愿意承担特定投资的一定数量风险，并因为使用领先指标而较早买入，那么你就很可能止损出局，结果将会失去赚取利润的机会。这也是为什么你必须要记住，把用领先指标确立形态与验证一起使用。本书所描述方法之中就有几个领先指标。当把它们与相应的坚持到底方法一起使用时，它们就变成了交易系统。2.同步指标这些指标倾向于与股票价格同时上下变动。这样的指标有许多。其中一部分将在本章稍后讨论。这些指标对于制定长期投资决策非常有帮助，因而，我们认为它们与领先指标同样有用。同步指标不会象领先指标那样，把你过多地暴露在股票价格趋势开始之前的波动中。当使用同步指标时，你的买卖决策应当尽快制定，因为股票将要在你想改变头寸的同时变动。如果你一耽搁，那么就可能一切都太晚了。3.滞后指标与名字相符，这些指标滞后于股价波动。这些指标按其属性来说，较晚地指示了股价方向的变化。股票先行变动，随后，滞后指标开始变动。由于它们跟随着趋势变动，却并不试图去预测趋势，所以，这些指标也被认为是趋势跟随指标。使用滞后指标制定买卖决策，将会是不准确的，这是因为如此一来，你就总是在趋势变动发生之后才买卖股票。如果你愿意并且能够一直挺到市场不利于你的波动结束，那么，使用滞后指标制定长期决策是比较有效的、可以接受的投资方法。有时，这些变动可能时间比较长，规模也比较大。但是，如果不论市场怎样波动，你持有某头寸长达1年或1年以上，那么，滞后指标可以帮助你确信已经真正发生趋势的变化之后再买卖。请记住，滞后指标往往不是很准确。也就是说，你很可能常常是在顶部买入并在底部卖出，这是很明显的亏损策略。因此，滞后指标必须根据其特征谨慎挑选，或者，把它们与其它指标一起使用，以使由于其内在的不准确性所致缺陷变得最小。使用滞后指标的目的，是交易者或投资者能够在指标再次改变方向时，抓住该趋势中较大部分并获利。在大牛市或大熊市中，滞后指标非常好用；但是，在小行情的市场或者处于过渡时期的市场中，由于它们准确性较低，因而投资者常常会亏损。价格与时间：最典型的考虑尽管许多交易者和投资者对于区分市场趋势十分在行，但是他们的时机选择常常很糟糕。这些人可能会告诉你某只股票将会向给定方向变动，但是，他们自己却常常无法从他们的知识中获利，因为他们所选择的进入和退出时机不正确。他们可能会买入太晚或退出太早。这很可能是因为缺乏进入和退出交易的时机选择经验。对于长期投资者来说，价格是唯一最重要的考虑对象。而对于短期交易者来说，时机选择才是唯一最重要的考虑对象。有效的时机选择可以超越价格的重要性。投资者和交易者必须根据现有趋势行动，而不是与之相反。换句话说，阻力最小的交易方式就是跟着趋势交易。你将要了解的一个最重要的趋势规则是，下降的价格倾向于继续下降，而上升的价格则倾向于继续上升（直到某一点）。关于时间与价格的重要性，各种专家的观点差异相当大。奇怪的是，把这两者结合到一起的投资和（或）交易方法，比单独使用一种方法更容易在长期中获利。时间与价格的结合非常重要。投资者只有同时理解并有效运用价格和时间，才更可能获取持续的利润。在作为交易系统使用时，把时间与价格结合的想法非常有意义，且是赚钱的有效办法。尽管该方法很有效，但是，实际应用起来却是完全不同的问题。许多系统和方法的研制都只是为了实现这种想法。当股票处于上升趋势时，那些在支撑位买入股票的人，就试图获取该方法的好处。换句话说，投资者在看到市场反弹后按给定价格卖出股票，或者当市场下降时买入股票，他们这就是在试图把价格与时间结合到一起。对于即使是最小的投资者来说，能够识别趋势和改变头寸的价位是一种应当掌握的强有力技能，至少也应当理解其使用方法。为了知道确切的买卖时间，你还需要能够定义以下变量：趋势。当前趋势是什么？趋势是向上、向下还是震荡？趋势有多么“强劲”？有没有什么方式可以量化趋势？趋势的“性质”是什么？市场是不是变得急剧升高，并且速度非常快、规模相当大，还是趋势较缓慢且稳定？支撑。如果趋势向上，那么，在普遍上涨时期，如果股票价格短暂下跌，有没有确定股票价格会在哪里停止下跌的办法？能够确定具体的价格吗？如果可能，如何确定？阻力。如果趋势向下，那么，在普遍下跌时期，如果股票价格短暂上升，有没有确定股票价格会在哪里停止上升的办法？能够确定具体的价格吗？如果可能，如何确定？事实上，以上三种情况都比较容易确认。不过，以后我们会介绍这些确认的方法，而现在只是把这些概念介绍给大家。然后，我们会介绍一些关于如何确定趋势和（或）进入退出市场的时点。在每一种情况下，我们都会解释各种方法及其优缺点和变化形式，同时提供每一种技术的图表形式。如果你是市场新手，那么，不论你是否会按本书所述方法进行交易，这一概要性内容都将会对你非常有用。

编辑推荐

如果能够严格遵循《华尔街操盘手阅读新经典•短线交易五大绝技》介绍的这些经过验证的策略，那么不管原来的投资经验如何，任何投资者都能盈利。

用户评论 (总计28条)

•   这些东西不可否认伯恩斯坦都研究很透彻，可是他们这些人讲出这些东西的时候，基本都是在要过时的时候，此书作为交易发展历史的见证不错，想要用来赚钱，小心赔的裤子都没了。
•   系统理论在安全边际开始投资
•   给公司买的同事觉得很好
•   有许多值得借鉴的经验
•   是朋友推荐买的，应该是本不错的书
•   冲着杰克伯恩斯坦的名气买的，感觉有点过于理念化，不是特别适合国内的行情
•   炒股者必备啊
•   值得一看.作者的经验之谈对我们开发交易系统有一定的启发.
•   绝技如何实施？
•   从心理学书来说写的不错,,也很有受益,只是具体实战操作上不怎么能用.
•   这本书很好，值得一读，支持购买。
•   没印象。
•   伯恩斯坦的名气很大,但我看了他的<完美的日内交易商2>和该书后感觉很失望!因为不知道"伯氏是在推销自己的书呢?还是在给我们推销他的知识"???改头换面后内容却如出一辙,这就是<完美的日内交易商2>和<短线交易五大绝技>!建议想购买此书的书友还是去买本<完美的日内交易商2>吧,因为那本书的纸质和印刷质量比该书强的多,但内容却几乎一致,不过当你购买了<完美的日内交易商2>后,估计还是不完美,因为他要向你推销<完美的日内交易商1>,好像国内还没出版!
•   这本书只是简单复述了几个常识，而且表述严重啰嗦，不着重点；除了第一二章强调的投资模型外，其他根本没什么新意（投资模型也不新，只是比较重要），没有购买价值！
•   浪费钱！浪费时间。没有丝毫价值，和国内作者东抄西抄没两样
•   奔着短线一类书去的，阅读后发现，内容极其一般，翻译水平差，文字晦涩。
•   此书非常适合美股，外汇和期货交易，内容十分充实，需要慢慢体会分析才能看见里面的闪光之处。本人美股职业交易员，看后十分受用。
•   买过很多本 感觉挺好的
•   看这样的书基本是浪费时光
•   一般，还没有工具和策略写得好。没有什么大用。
•   浮光掠影，入门普及
•   内容蜻蜓点水，书本身的纸张也看起来很一般。纯技术方法，一小部分介绍的T+0的。
•   好 好 好，不错哦，满意了。
•   说不清但我依旧很穷！
•   此书纯属中国的无知编辑，拼凑出来的，没有实质内容题目起的倒蛮不错，希望出版社注意书的作者水平
•   很一般的书，深入的东西不多，不推荐看
•   这本书看下来，感觉很一般。至少和目前A股的短线差距很大。
•   虽然伯恩斯坦名气很大，不过此书写的一般般，蜻蜓点水的都写了一点