清算美国

出版时间：2009-1  出版社：中信出版社  作者：（美）波纳，（美）维金　著；沈丽英　译  页数：246  
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前言

有人想买棒球队，有人要做花花公子，但我听说，当被问到最想要做的事情时，年轻人最多的回答是：“我要周游世界。”我已经周游世界两次了：一次骑着自行车，另一次则是坐在奔驰跑车里。我感觉我比一般人都要疯狂得多。我喜欢周游世界，而不喜欢其他的什么冒险活动——我当然喜欢冒险，其原因就在于，这是可以让我真切地了解这个世界正在发生什么的唯一方式。我不信任报纸、电视或政府公告。这些只能让所有人看到同样的事情。我想要身临其境，亲眼目睹，甚至亲身经历。当你穿越荒无人烟的边境，寻找黑市、兑换货币或是同当地人交谈时，你能对当地社会知道更多，感悟更深，这些可不是听国际货币基金组织、世界银行的官员、经济学家泛泛而谈，或是收看财经频道CNBC就能了解到的。当我跨过边境到达某个国家时，我对这个国家的各种情况已经知道了个大概。我了解它的官僚机构、基础设施、贪污腐败情况，了解这个国家的经济和货币状况。我还知道自己会不会在这里进行投资。了解世界正在发生什么的另一种方式是研读历史。我在大学里演讲的时候，年轻人总会问我这样一个问题：“我想成功，我想周游世界，那我应该学些什么？”我总是给他们同样一个回答：“研读历史。”他们总会用茫然的眼神看着我：“什么意思……那经济学呢？市场营销学呢？”“如果你想成功，”我总是这样回答，“你一定要懂历史。你会发现虽然世界总在变，但是今天我们看到的很多事情其实之前都已经发生过。不管你是否相信，股市并不是从你毕业的那一天开始运转的。股市已经存在几个世纪了。所有的市场都是如此。这些很早之前都已经发生过，也将继续发生。”艾伦·格林斯潘声明他之前从未见过经济泡沫时，他这一番话已经被历史记录下来。据我了解，在他成年之后，就发生过多次经济泡沫。20世纪60年代末期美国股市就发生过一次泡沫。此外，还有石油泡沫、黄金泡沫、科威特的泡沫、日本的泡沫以及美国得克萨斯州的房地产泡沫等。所以他的话是什么意思呢？即使他没有亲眼看见过泡沫，他也可能读过这些故事啊。所有这些以及我还没提到的，历史上俯拾皆是。而目前的这次泡沫，格林斯潘同样也没“见到过”，可这却是他一手造成的。他有一个非常疯狂的想法，即认为一个国家能够通过不断消费达到繁荣昌盛，尽管这从来没有在历史上实现过。在美国，如果你有工作，那么你就要缴税；如果你存了一点钱，你就必须要付利息税；购买股票后赚得一些股息，你也要为此缴税；赚取了资本收益，你还是要缴税；而当你离开人世，你的遗产还要缴税。要是你活得够久，能享受社会保障资金了，这部分收入也要缴税。记住：你要为之缴税的这些钱，你自己或者其他人已经缴过多次税了。这些政策并不利于鼓励储蓄或投资，而是推进了消费。与此形成鲜明对比的是，那些在过去三四十年间表现并不突出的国家，却正在鼓励储蓄和投资。新加坡是最令人震惊的城市之一。40年前新加坡的经济并不景气，而现在，就人均储蓄额而言，它已经荣升为世界上最富有的国家之列。新加坡取得如此成功的原因之一就是它的领导人——总理李光耀，他坚持每一个人都应当从收入中抽出一大部分用于储蓄和投资。你可以谴责声讨世界上很多独裁者和政客，因为他们没有这方面的功绩，事实上，他们的执政让经济形势更差了。不管李光耀的政策是否限制了个人自由，但他至少让人民储蓄和投资了。历史证实，人民普遍储蓄和投资的国家经济会增长、繁荣，反之则会衰退、恶化乃至崩溃。您手中的这本书向您展示，由格林斯潘和美联储人为设置的低利率和快速的信贷催生政策，导致了20世纪90年代末美国股市的泡沫。而美联储贯彻执行的政策则加剧了泡沫的恶化，它把一个单纯的股市泡沫转变成消费和住房泡沫。当这些泡沫破裂时，情况将更加糟糕，因为比起股市，消费和住房牵涉的人更多、面更广。到那时，所有这些人终会发现，房价不会永远上涨。高昂的信用卡债务会使社会产生极大的愤怒情绪。当然，没人愿意听到这样的消息。大家都希望有解决的捷径。大家都想要购买股票、并看到股价上涨25％，因为这就是2002年发生的事情，也是电视上播的。大家还想要新一轮的降息，因为他们听说降息能够繁荣经济。威廉·波纳之前在写给我的信中告诉我：“您在《冒险资本家》一书中写到的很多东西，在我的此书中也有涉及——除了在各国游历这方面没有。”我想更进一步说明这一点，他的书中有我的观点，而我的书中也有他的观点——就像从两个完全不同的角度接近同一个事物，最后抵达了同一个地方。从缺乏鼓励储蓄和投资的政策，到人口统计学上的变化将对21世纪的全球经济产生的显著影响，在波纳的这本书中，我不断看到这些与我在旅途中看到的相一致的观点。他是通过阅读历史书籍、研究经济学得出这些观点的，而我，则是在亲身经历中感悟出来的。“不必说，你就是一个天才。”我在回信中说，“你和我想的一样，这也意味着你和我都将破产。”吉姆·罗杰斯

内容概要

美国经济是如何陷入衰退的？本书认为，美国的经济形势正好真实地反映了日本曾经历过的“温和衰退”。对金融繁荣的结构性反应、人口老龄化等问题都使美国面临总清算的边缘。本书对美国政治、军事中的重大事件和经济、金融的关系进行了精辟深刻的分析，强调了这些事件与经济动荡之间的密切相关性。在书中，你会知道：　　为什么“信息时代”股市泡沫会破裂？　　为什么高消费、高信贷的消费主义使美国经济走向衰退？　　美国会像日本一样衰退吗？　　美联储主席格林斯潘的遗产是什么？　　未来，人口老龄化很有可能比财政政策更能影响股价吗？　　萧条并不一定已经是过去的事情了。历史积累的种种问题都会在时间的流逝中，集中在某个时刻爆发。美国的经济形势何以发展到今天？未来它又会怎样发展？本书会带给你难以想象的启发。

作者简介

威廉•波纳，Agora出版集团的董事长和CEO，金融时事通讯刊物《每日结算》(The Daily Reckoning)的创始人。《每日结算》在美国和英国已拥有50多万名读者．并被翻译成法语、德语和西班牙语，备受主流媒体推崇。他还著有畅销书《债务帝国》，同时也是《流氓•国家》的合著者。

书籍目录

序言  吉姆·罗杰斯引言  第一章　过度膨胀的时代  　从先驱到傻瓜  　因为资金过多而崩溃　　清算日会到来吗？　　贪婪的“新人类”　　虚拟利润的真实命运　　被兴奋激起的骗局　　一枚小小的针刺破了泡沫　　疯狂而荒谬的并购  　通用汽车与旧经济　　疯狂的代价  　信息能创造永远的繁荣吗？　　让股价暴涨暴跌的互联网　　信息让我们无知  　大众的诱惑  第二章　所有资本主义都有弊端  　狂妄自大的美国人  　后退的进步  　发展是必然的吗？　　技术制造了更大的泡沫　　千年乐观派  　价格真的像掷骰子一样可以预测吗？　市场从未客观冷静过　　荒谬的有效市场假设　　资本主义的不稳定性　　信贷的恶性循环　第三章　投机狂热  　甘康普瓦大街上的凶杀案　　密西西比狂热  　约翰·劳的传奇人生  　血本无归的苏格兰人　　法定货币发行在即  　创造货币　　拯救王室财政  　泡沫正在膨胀  　一路狂飙的股价  　纸币的终结  　骗子与先知  　投机狂热的简史  第四章　像日本一样衰退  　不一样的日本　　日本经济的特色  　怪异的资本主义　　日本的繁荣　　奇迹的泡沫  　自我膨胀　　消费狂欢　　从信贷膨胀到信贷紧缩　　经济奇迹的崩溃　　失去的十年　  　金融丑闻　　和日本相似的美国经济  　万变不离其宗  　无法复原的日本经济  　集体幻觉　　潜伏的“吸血鬼公司”　　中央银行的失败  　受惊的美联储  　长期缓慢的衰退　第五章　格林斯潘的大泡沫  　灵活的货币体系　　林肯绿币　　从下挫到萧条　　理性利己主义　　黄金和经济自由　　格林斯潘的诱惑力　 　经济史上最大的繁荣　　非理性繁荣  　拯救者格林斯潘　　生产力的骗局　　错误的牛市　　垃圾债券和不良赌约　　高深莫测的好处　　最值钱的纸币　　卖权神话的破灭　　徒劳的降息　　失败的远见　第六章　非理性的大众  　大众的疯狂　　群体思维的魔力　　空洞的推理  　抽象的公共知识　　不可靠的理智　　接近无知　　大众控制　　群体思维的目的　破灭的大众神话　　普遍信念　　美国人的世纪　　民主消费资本主义　　现代的温和衰退　　集体化风险　　资本主义遭受的重大冲击　　股东国家　第七章　即将陷入长期衰退的美国　人口大变动　　衰老的西方  　老龄化的影响　　退休的老年人　婴儿潮一代　　消费社会的兴起　　繁荣的假象  　晚期衰退的资本主义　　高位运行的股市　　盛大的幻境　　即将来临的萧条　　不可靠的社会保障　　脆弱的养老金计划　　医疗开支的膨胀　　更多失业者　第八章　清算美国的时候到了  　低利率的诱饵　　节约成了人民公敌　　消费者的信心　　危险的美元  　非同寻常的低迷　　日本的衰退  　真正的财富和贫困　　事实与谎言  　滥发的货币　　经济死胡同  　及时性经济  　不堪重负的帝国　　通货膨胀的万能药　　战争能致富吗？第九章　异常繁荣后的异常衰退  　应当得到应得的　　道德风险的增大  　泡沫之后　　悲伤的美元贬值过程　　新消费狂欢的危险　　十年一次的交易　　享受世界末日

章节摘录

第一章  过度膨胀的时代20世纪90年代末期，环球电讯公司的主席盖瑞·温尼克——当时环球电讯公司还只是一个市值470万美元的公司——做了一件非常了不起的事情。他决定减少和戴维·洛克菲勒观赏艺术画廊、与比尔·克林顿打高尔夫球的时间，甚至减少去洛杉矶附近的马里布海滩度假的时间，而把更多的时间和精力放在学习他所在行业的知识上：他买了一套介绍如何铺设海底光缆的光盘。在光盘中，他学到了他需要的全部知识：原来海底光缆的铺设同舰船或光纤没有任何关系。因此，温尼克要做一项大自然的工作，即优胜劣汰，把钱从笨蛋手里赚过来。事实上，他精通此道。大家理所当然地认为从事海底光缆行业的温尼克应当非常了解这一行业，他们同样也认为，那些让温尼克赚到钱的华尔街专业人员应当有能力管理巨额资金。要是他们连如何运用资本来赚取利润都不知道，那他们还知道什么呢？而那些给华尔街专业人员投资的人应当也知道他们在做什么。事实却不是这样。生活的奇迹之一，不是笨蛋的钱很快消失了，而是当初他们是怎么得到那么多钱的。生活总在继续，毫无理由。一个人终将被另一个人所取代一就像巴黎大街上的汽车不断更换，因为这里的停车位可不会永远为你空着。生活不仅模仿艺术，而且还毫无创意地试图模仿科学。在20世纪的进程中，个简单的想法已经在投资人头脑中根深蒂固，那就是：所有的一切都像机器一运转，特别是在经济领域。如果经济增长得过快了，那么格林斯潘就会提高利，来给经济增长“刹车”；如果经济增长太慢，那么他就降低利率，以“打开流阀”来刺激经济发展。这种机械式的反应就是联邦政府的工作作风，至少过20年间他们就是这么做的。由于很长时间内这一“法则”都有效，所以很多都认为，这就是经济真理。在《漫步华尔街》一书中，波顿·麦基尔深化了“有效市场假说理论”。他称股票价格的变化是随机的。因此，他建议投资者购买指数，然后长期待在市中。随着时间的过去，市场会不断增长，投资者就能不断获利。根据这种观点，场是良性发展的，是给所有参与者公平分配财富的机械秩序；只要你还在市场，财富就将源源不断地向你涌来。但事实上，市场并不是机械化的，虽然它看起来像。市场是一个巨大的、有的系统；是一门人文科学，而不是一门硬科学。金融市场是人类经济活动的反；是一个无边无际的、无秩序的系统，是无限复杂、无法控制的大自然的一部。市场不是仁慈的，也不是胸怀宽广的。有人认为市场就像上帝，果真是这样，么它也是《旧约》中的上帝，而不是《新约》中的。20世纪90年代末期，我们所处的世界是非常棒的。经济繁荣昌盛，每天阳明媚。进步似乎无可避免，无法停止，人们认为以数字形式汇集起来的信息的炸式增长意味着他们掌握了人类不断增加丰富资源的奥秘；计算机和无线电通不断提供给人类更多的信息，并以更低的成本、更快的速度生产出更多商品。类从旧石器时代在低矮黑暗的洞穴中弯着腰、一无所知的猿人发展至今，已经够直起腰来，并且一天比一天接近完美。我们一直被这样告知：人类不可能再以前那样跌倒，因为如今的人类已经是进化的种类，已经可以适应信息时代。们还被告知，一个“崭新的时代”已经到来。21世纪初期，持续了半个世纪的发展和延续了25年的牛市创造了一场天才的竞赛。在这场竞争中，美国人无疑走在世界的前列：他们的军队战无不胜；他们的货币全世界通用，仿佛真有价值一样。美元是美国最成功的出口商品，每的纯外流量高达1 5亿个单位；美元也是美国最大的利润商品：生产成本不足美分，但是价值却同面额相等。美国最强的还在于它的经济。美国经济不仅是世界上最强的，也是有史以来强的。20世纪末的最后10年里，美国的经济领导力得到了空前的增强。在许多人的心目中，美国经济的发展不可能戛然而止，而且，成功的趋势也不可避免。大家都相信，美国的领导地位不是周期性的，而是永恒的，并且近乎完美，似乎很难想象进一步的发展。美国的音乐、艺术、电影、民主政治和市场化的资本主义在世界各地都取得了成功。“美国是全世界唯一一个幸存的人类进步的典范。”布什总统在2002年6月西点军校毕业典礼的讲话中如是说。“美国也有缺点。”托马斯·弗里德曼在《纽约时报》上发表文章说。他还指出，若是没有这些缺点，“好事也不会发生”。说也奇怪，在这个以硅芯片和互联网域名为代表的黄金时代，没有人能解释为什么信息时代的触角从未越过太平洋延伸到日本。甚至没有人提出过这个问题。没有疑问，这也正是网络繁荣最让人舒服的一个地方。一如市场和个人，社会也是非常复杂的。你越努力地去探询，你就看得越多。事态发展平稳的时候，人们不愿意多问问题，更不愿意过多追究。他们认为自己已经知道世界是如何运转的，并且对世界的现状和解释现状的简单比喻感到满意。新信息技术将大大推进生产力和增长率的提高，几乎没有人对这一说法表示过怀疑。信息越多，就越能促进发展；看上去就是这么简单。而疑问，就像经济形势一片大好时的冬衣，在复活节过后就该打包了，不到寒冷的秋风吹起，是绝不会拿出来的。

媒体关注与评论

历史证实，人民普遍储蓄和投资的国家经济会增长、繁荣，反之则会衰退、恶化乃至崩溃。本书阐述了由格林斯潘和美联储人为设置的低利率和快速的信贷催生政策，导致了20世纪90年代末美国股市的泡沫。而美联储贯彻执行的政策则加剧了泡沫的恶化，它把一个单纯的股市泡沫转变成消费和住房泡沫。当这些泡沫破裂时，情况将更加糟糕……　　吉姆·罗杰斯，量子基金创始人之一、国际著名投资家

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您手中的《清算美国》将向您展示，由格林斯潘和美联储人为设置的低利率和快速的信贷催生政策，导致了20世纪90年代末美国股市的泡沫。而美联储贯彻执行的政策则加剧了泡沫的恶化，它把一个单纯的股市泡沫转变成消费和住房泡沫。美国人不去储蓄，不去投资有利可图的新项目，而选择了超过收入水平的奢侈消费。如今，清算日已经到来。近半个世纪以来，消费主义的不断发展使美国到了历史的关键时刻，美国会陷入史上最大规模的萧条吗？经济、军事、人口、美国的一切问题都将在今天被清算。

用户评论 (总计12条)

•   美国经济是如何陷入衰退的？本书认为，美国的经济形势正好真实地反映了日本曾经历过的“温和衰退”。对金融繁荣的结构性反应、人口老龄化等问题都使美国面临总清算的边缘。本书对美国政治、军事中的重大事件和经济、金融的关系进行了精辟深刻的分析，强调了这些事件与经济动荡之间的密切相关性。在书中，你会知道：为什么“信息时代”股市泡沫会破裂？为什么高消费、高信贷的消费主义使美国经济走向衰退？美国会像日本一样衰退吗？
•   深刻揭露美国的本质,好书!
•   在这个经济不景气的年代,了解过去,了解外国.值得一读!
•   让我们看到了美国金融市场欺诈恶劣的一面，警示投资者看清方向！
•   内容生动，浅显易懂，但专业性不如美国货币史强。
•   还没看,但听同事说不错
•   感觉一般，刚看一点，讲的都是03年前的事
•   写的不错.头脑清醒,语言生动讽刺,翻译的也还可以.这么好的一本书为什么在美国出版5年多了才翻译引进了呢?如果不是这次金融危机估计我们是读不到这本书了...
•   多年以来，最喜欢的金融书就是这本了。美国历年的金融形势讲得非常清楚，又融入文化的理念，远远超出金融的范围，读起来非常过瘾，深受启发！
•   内容有些散，但有洞察力，值得读、反思。 美国是靠什么立国的？是自由、民主、宪政、有效的权力制衡，这些其实只是对美国的初级阶段认识。 如果一个人年龄不断成长，心智、判断因为固有思维却停止不前，那实在太让人不解。但是又不得不说美国的伪装术实在高明，往往让无数视野不宽、价值判断扭曲的同胞趋之若鹜，奉若神明。还故作高明、理性的嘲笑那些认清美国面目心肝的清醒者为“愤青”，真不知谁比谁傻？说别人愤青的除了读林达的书，至少要还要再读一读美国宗教团体、游说集团、军工石油复合体、金融集团、建国以来对外战争、国家战略理论等多方面的书籍，才能对美国有个全景认识。当然美国人自己的反思就更有说服力。 这本书不知能否让部分盲目崇美的同胞略微清醒些。近日读到秦晖先生在南方周末上两篇分析美国次贷危机的大作，其中“民主国家居民消费占gdp的比重都较高，而且似乎越民主越高”，“借钱毕竟不是抢钱”（世界各国刑法中的贷款诈骗罪可以取消了），等拗口高论不断，最后得出结论是全球经济危机是因为我们“自由福利双不足”，简直是中国籍的保尔森，中国福利保障等确实需要改进，但这绝不能掩盖美国贪婪、腐败、虚伪面目。
•   　　 美国还是带头大哥，不过骨子里还是像暴发户。没有重蹈大不列颠的殖民旧路，但请注意它还是帝国！它开创了新纪元，只因国家最重要的工具已不是军事霸权，而是金融霸权。
  　　 好在，从历史来看，作为帝国，它已经进化了。
  　　 这不知是会持续多久的事。。。正如封建社会存在了几千年一样。
  　　 公众奇观？欺骗？清算？
  　　 波纳，考虑到人性的因素，现在的我们当然不是很好，但积极的努力吧！不像从前那么野蛮了吧。。。
•   美国好在哪里？
  为嘛好，有几个人说得清，等着看笑话的人却是一堆一堆的。