2008中国宏观经济金融展望

出版时间：2008-1  出版社：上海远东  作者：上海世纪出版集团  页数：227  

内容概要

　　《2008中国宏观经济金融展望》主要从商业银行的视角分析判断未来经济和银行业发展趋势。目前，越来越多的人关心银行业，这不仅仅是因为银行业已经成为资本市场的重要组成部分，成为股市的一个重要的风向标，更因为银行是国家宏观调控的重要载体，央行的货币政策均通过商业银行进行传导。目前，国内完整分析银行业发展的研究报告并不多见，本书的出版，就是想为政府、监管部门、企业和社会公众更全面更准确地把握未来经济金融的发展趋势，为商业银行利益相关者的投资决策提供有科学依据的建议和资料。

作者简介

　　连平，经济学博士、金融学教授、博士生导师、现任交通银行首席经济学家。主要研究领域：宏观经济金融、货币政策、外汇与汇率、离岸金融、商业银行发展战略与管理体制、国际金融中心等。迄今在境内外各类报刊上发表文章180余篇，出版著作6部，完成省部级以上研究课题10余项，多项获奖。目前担任中国金融学会理事、中国世界经济学会理事、中国国际金融学会理事、上海市金融学会常务理事、上海市世界经济学会常务理事等学术职务，并被聘为上海社会科学院兼职博士生导师以及数所大学的兼职教授和特邀研究员。

书籍目录

上篇 中国宏观经济金融：2007年回顾与2008年展望摘要1 宏观调控下经济保持高速增长一、2007年经济增长回顾：增速再度攀高二、2008年经济增长展望：前景依然良好2 物价上涨压力持续增强一、2007年物价回顾：CPI持续攀升，但尚未形成全面通货膨胀二、2008年物价水平预测：上行压力不容忽视，通货膨胀威胁增大3 信贷增幅有所回落，投资仍将高速增长一、2007年信贷与投资回顾：保持高增长二、2008年信贷投资展望：信贷增幅将有所回落，投资依然保持高速增长4 国际收支双顺差可能变局一、2007年国际收支回顾：国际收支持续失衡，人民币加快升值步伐二、2008年国际收支预测：贸易顺差增长率可能下降双顺差格局将有所改变5 资产价格高温不止，震荡加大一、2007年资产市场回顾：股票与房地产价格不断上行二、2008年资产市场展望：资产价格攀高震荡三、资产价格大幅震荡可能导致宏观经济运行风险6 宏观调控进一步强化，货币政策从紧一、2007年宏观调控政策回顾二、宏观调控政策的效果分析三、当前宏观调控政策面临几重困难四、2008年宏观调控政策展望7 结论与政策建议一、对当前形势的整体判断二、相关政策建议下篇 中国银行业：2007年回顾与2008年展望摘要1 银行业改革发展概述一、商业银行依然是我国金融体系的最重要主体二、银行业市场格局发生新变化三、贷款增速趋于合理四、收入结构发生显著积极变化五、盈利能力迅速提升六、不良资产继续小幅“双降”，拨备覆盖率持续提高七、资本充足率显著提高，资本“造血”能力明显增强八、深化股份制改革取得显著成效，公司治理显著改善九、以客户为中心优化发展战略2 宏观环境的机遇与挑战并存一、外部环境的机遇和挑战概述二、资本市场改革发展对商业银行的影响三、货币政策实施对商业银行的影响四、汇率形成机制改革和人民币升值对商业银行的影响3 业务经营持续向好一、收入结构明显优化二、盈利能力迅速增强三、产品创新日益活跃四、风险状况基本稳定，但潜在风险因素不容忽视五、2008年银行业将继续健康、较快、高效发展，但景气程度比2007年略有下降4 发展战略不断优化一、战略转型二、零售银行建设三、综合经营四、国际化经营五、国际战略投资者入股与合作5 体制和机制改革不断深化一、流程银行建设二、全面风险管理体系构建三、人力资源管理改革四、信息化建设

章节摘录

　　商业银行信用风险状况基本稳定，但潜在风险因素不容忽视。第一，宏观调控的加强对商业银行的资产质量构成挑战。2008年我国将进一步加强信贷和投资调控，如果贷款利率继续提高和信贷总量调控加强使得部分借款人难以承受借款成本或者资金链断裂，可能会使商业银行不良资产的绝对额有所上升。第二，商业银行在近年经济高速增长期所大量投放的贷款尚没有经过一个完整经济周期的考验。经济增长若步入下降周期，不良资产可能反弹。第三，拨备对于新增不良贷款的保障程度仍然有待考验。第四，房地产以及与出口相关的部分行业的信用风险需要重点关注。第五，从苌期看，银行的经营理念和管理模式对其资产质量的改善构成较大的制约因素。　　流动性风险管理能力面临四重考验，即法定存款准备金比率频繁上调的考验、“短借长贷”的资金运作模式的考验、资本市场发展的考验、外汇存贷比上升的考验。商业银行中长期利率风险不容忽视，主要原因是：利率市场化改革进一步推进，商业银行的长期利差收窄；活期存款利率可能继续提高，短期内的利率风险负缺口将给商业银行带来现实的利率风险；因加息而导致的可供出售的金融资产公允价值的下降在该资产终止确认时最终还要计入当期损益。　　在我国经济金融仍处在周期顶部附近的大背景下，2008年商业银行将继续健康、较快、高效发展，但总体而言行业景气程度比2007年略有下降。由于利差扩大幅度降低、贷款增速下降、中间业务收入增长放缓，预计全年商业银行税前利润的增幅在40%左右；由于我国开始实行从紧的货币政策，严格控制货币信贷总量和投放节奏，预计贷款增幅低于2007年的水平，约为15%；不考虑不良资产处置因素，商业银行不良资产占比继续略有下降，但余额可能略有上升；由于2007年的基数较高、2008年资本市场的繁荣程度有所下降，商业银行中间业务收入增幅在50%左右。所得税率降低使得银行业的税后盈利增长12%以上，但短期内各行的受益情况还要考虑递延税款调整因素。　　四是发展战略不断优化。近年来，我国商业银行“三位一体”式的战略转型正在加快推进。其中，经营理念转型是战略转型的先导，业务结构转型是战略转型的集中体现，体制机制转型是战略转型的重要保障。战略转型是深层次、全方位的转型，不可能一蹴而就。目前我国商业银行的战略转型只是有了一个良好的开端，尚有许多问题需要解决，包括战略转型应充分结合中国国情，战略转型的差异化程度应进一步提高，战略转型需要克服一些制约因素等等。　　零售银行建设取得显著进展。零售银行业务迅速发展，结构不断优化。零售业务总体收入占商业银行营业收入的比重显著提高。以客户为中心的金融创新异常活跃，渠道创新推动了网点功能由核算交易主导型向营销服务主导型转变，消费信贷、财富管理等零售产品创新成为银行产品创新的重点领域。零售业务组织架构改革步伐加快，多数银行建立了消费信贷、理财产品、银行卡、电子银行和客户服务等职能部门，部分银行启动了零售板块的事业部制改革。未来我国商业银行将加快零售银行业务发展的基础建设，稳步推进组织结构变革，以创新推动零售类中间业务发展，并尽快介入私人银行领域的竞争。　　以2004年设立基金公司为标志，商业银行新一轮综合经营迈出了实质性步伐。目前，商业银行已经开始涉足信托、金融租赁等业务。综合经营也呈现新的方式和特征，如并购方式逐渐增多，更加注重与外资金融机构的合作等。存在的主要问题是：证券和保险等重点业务领域尚未对商业银行开放；差异化的商业模式有待形成；监管体制和机制亟待完善。　　……

编辑推荐

　　《2008中国宏观经济金融展望》，主要从商业银行的视角分析判断未来经济和银行业发展趋势。目前，越来越多的人关心银行业，这不仅仅是因为银行业已经成为资本市场的重要组成部分，成为股市的一个重要的风向标，更因为银行是国家宏观调控的重要载体，央行的货币政策均通过商业银行进行传导。目前，国内完整分析银行业发展的研究报告并不多见，《2008中国宏观经济金融展望》的出版，就是想为政府、监管部门、企业和社会公众更全面更准确地把握未来经济金融的发展趋势，为商业银行利益相关者的投资决策提供有科学依据的建议和资料。