買指數型基金, 就對了！

出版社：大智通文化行銷股份有限公司  作者：劉宗聖 著 林春江 译  页数：167  

前言

　　推薦序一 　　金融風暴後，更受青睞的新金融商品　　追蹤指數、被動式投資管理之指數型基金，在金融市場發達的歐美國家，已相當成功。從全球去年歷經金融風暴，許多金融商品發行出現萎縮情況，而ETF資產規模僅微幅下降，即可看出ETF的突出表現。挾著這股風潮以及兩岸三地政府政策開放，積極尋求跨市場最可行的合作模式下，雀屏中選的ETF，頓時也成為國內目前金融市場上最夯的商品。　　指數化產品究竟有何魅力風行全球？　　近年來，「基金」與「股票」一直是投資人兩大重要理財工具，股票具有爆發力強、獲利性高的特性，基金則具有專家操盤、分散風險、合法節稅、變現容易及流動性佳和投資門檻低等優點，而ETF則是兼具「基金」與「股票」特性的投資理財工具。　　以投資屬性來看，對原本較偏重股票的投資人，ETF接受度會較偏重基金投資的人要來得高，特別是風險承受度較低的股票投資人，若不追求暴利，而願意透過長期投資的方式，穩定賺取配息報酬，就相當適合選擇ETF來進行投資。此波金融風暴後，風險意識抬頭，不少國家的退休基金偏好投資ETF，就是因為ETF適合長期投資、管理費用低廉又能分散風險。至於較偏重基金及被動式操作的小額投資人，則可選擇同樣是追蹤指數表現的指數型基金（Index Fund）。　　目前兩岸三地市場的合作商機正如火如荼展開，對想擁抱大中華區股票市場投資人，本書除帶領投資人瞭解指數型基金歷史、起源外，也針對美、中、港、台指數型基金發展現況及商品特性作有完整闡述，是投資人了解指數型基金的良好工具書。　　蕭碧燕　　（中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會秘書長）　　推薦序二 　　善用指數型商品規避風險　　「賺了指數、賠了價差」可能是每個投資人最大的夢魘！「明明大盤就大漲怎麼我的股票還跌停！」遇到了這種事，必定會嚴重打擊情緒和投資信心。投資之路不會永遠一帆風順，偶爾也會遇到倒楣的事。　　打敗大盤不容易，許多基金經理人為了打敗大盤，要做很多選股的功課，勤跑公司、勤讀報告是基本功，還要配合研究團隊，精挑細選出來的投資組合都還不見得檔檔上漲，若是一般的投資人，大概很少有人能在工作之餘，再投入可觀的時間和精力在選股的研究上，聽信「明牌」或是追逐媒體報導取代了個股的基本面研究，則是大多數人的宿命。　　所以我很贊成買基金，無論是主動操作式的基金或是被動式的基金，都是投資人省力、省時又不失效益的投資方式，基金也是我個人理財和投資的資金大部位工具，理由無它--「把投資的事交給更專業的人代勞」。尤其是近年來新興的指數型基金，具備了與大盤同步的特性，先前所說的賺了指數、賠了價差的情況就不會出現，提供了投資人雙向操作的靈活應變空間。　　研究投資的人都知道：投資組合太過集中或太過分散都不好，太過集中很可能不巧碰上了非系統風險；投資這事很難說的，個別公司經營上的問題有誰敢打包票，如果持股只集中在少數幾檔股票上，那最好每天燒香拜佛，祈禱別出事，因為就算你再會看財報，它也只是落後的資訊，等股價大跌了消息才出來，想賣也來不及。　　太過分散呢？雖然可以避免剛剛所說的問題，但其結果是沒太大的利潤可言，因為風險都被規避掉了，講白了，沒風險哪來的利潤，所以適度的組合才是既能規避風險又能提高獲利的方式。但說起來容易，如何適度法？又如何挑選組合成分？這還是又得回到選股能力上，所以我的建議是，不妨適度持有些指數型的商品來解決這個困擾。　　我的投資方式是指數型商品搭配主動式的股票型基金，再運用定期定額與定期不定額的方式再次規避風險，這樣的策略使我安度了金融風暴，當然個別股票我也買一些，但絕對不會單押少數個股，也許我比較膽小，但我希望財富能穩穩賺，不像有些「股神」從不買基金，永遠只押一兩檔股票，因為他們堅信這樣才能賺到大錢。　　投資沒對錯，賺錢才是王道。採取任何方法只要是正當的、最終能賺到錢就是對，單押個股也不見得錯，但我是不會這樣做。寶來投信是國內指數型商品的先驅，為國人開發多元的投資管道功不可沒，劉宗聖總經理更是指數趨勢的領航者，劉總在百忙之餘還能為文為投資人貢獻專業和智慧，確實是大家的福氣，也更令人多了對他的敬意。　　阮慕驊　　（NEWS98 財經晚點名主持人、理財暢銷書作家）　　前言 　　洞酌知先的資產管理舵手：劉宗聖　　「想的永遠比說的快」是每個人接近劉宗聖時的第一印象！在幾乎沒有工作之餘的時間裡，劉宗聖喜歡大量閱讀，激化心中想法，馬不停蹄的透過一本本的著作，和投資大眾分享。　　2006年11月，劉宗聖接任寶來投信總座，除了建立亞洲首創的ETF專屬品牌--「P-Shares」、推動ETF海外掛牌、建構「P-MAX」計量投資的整合服務、設立彈性便利的FMP電子交易平台，並強化投資風險管理，成功地帶領寶來投信獲得國內外多項團體獎、基金獎的肯定，其中團體獎就包含了金融創新及風險管理，他的經營理念及行銷層次的提升，屢屢獲得市場上的關注及讚賞。　　在國際金融舞台，他已經猶如賽車手締造許多輝煌的紀錄，旺盛之企圖心與劍及履及之執行力，足堪國內金融業界領導人之表率，很多人對他的毅力及執著相當感佩。在一個個驚嘆號背後，劉宗聖無時無刻在心中勾勒未來發展步調，許多人都期待他下一步的精采演出！

内容概要

　　個股漲漲跌跌，心情也跟著上下起伏；類股天天輪動，手上持股老是漲不到。投資非得這麼提心吊膽嗎？　　不想天天盯盤，也不用費心選股，只要跟對指數就可以輕鬆賺。怎麼賺？買指數型基金，就對了！　　全球興起一股指數化商品風潮，藉著追蹤指數、分散風險，輕鬆解決你擇時擇股的投資盲點，提高獲勝機率。只要市場存在，指數型基金就存在，沒有基金經理人比指數更了解市場！　　寶來投信總經理劉宗聖教你弄懂指數型基金，盡早成為市場贏家！共同基金原始的概念，是投資人以小額資金集合成一筆大金額，由資產管理公司為投資人在金融市場中買賣商品，包括：股票和債券等等，有專業經理人幫忙操盤，省去了選股的麻煩。　　儘管投資共同基金有專業的基金公司層層把關，試圖創造亮麗的績效，但目前市面上的共同基金，多屬主動式投資，也就是說，由基金經理人進行選股，有所謂「人為因素」主動介入，因此，有可能創造出漂亮的報酬率，也有可能落得慘不忍睹的下場。　　也難怪，有人開玩笑抱怨，「選共同基金就好像射飛鏢一樣，運氣好的話，選到厲害的經理人，就是命中紅心得滿分；運氣差的話，押錯經理人，就是射出標靶，一分也沒有！」　　為了不讓投資大眾再這麼繼續悲情下去，指數化投資順勢興起。相較於主動式投資，指數化投資能有效避開個股風險、產業風險及基金經理人的人為風險，投資人只需專心關注在資產配置及留意市場風險上，同樣的，資產管理公司也不需要花時間研究個股及產業，大大降低了營運成本，長期下來為投資人省下了不少的管理費。　　靠著簡單的投資理念、低成本的優勢，以及長期穩健的報酬率表現，指數化投資越來越熱門……。深入介紹指數型基金的發展歷史及台灣目前的發展現況。股票型基金、指數型基金及ETF基金有何不同，內容一看就懂。提高投資勝率的操作策略大公開。教你輕鬆上網查詢指數型基金的績效。

作者简介

　　劉宗聖　　現任　　寶來投信總經理　　中華民國投信暨投顧公會兩岸組召集人　　中華民國退休基金協會理事　　學歷　　中國上海財經大學金融學博士　　美國威斯康辛大學財務企管碩士　　台灣東海大學經濟系學士　　經歷　　寶來證券（香港）總經理　　寶來證券集團國際金融部副總經理　　寶來證券集團總經理室主任　　著作　　《國際金融產品創新實務與應用》、《全球ETF投資與創新》、《美國證券市場投資實務》、《台灣50指數ETF投資實務》、《房地產投資信託基金攻略(香港)》、《CDO實務與應用》、《結構型商品實務與應用》、《人民幣理財聖經》、《海外可轉債實務與應用》、《新金融商品叢書(財信出版社)》等　　劉宗聖自2006年11月接任寶來投信總經理，在兩年多的時間內，對業界、公司與投資人均多所建樹，包括成功帶領寶來投信邁向國內資產管理業界龍頭、建立計量化團隊、廣泛運用避險機制，讓旗下基金有效規避金融風暴衝擊；創設FMS風險管理平台，徹底落實風險管理，實踐投資四大流程；旗下公募基金與政府代操基金管理成績卓越；積極拓展國內ETF市場版圖，有效擴大ETF受益人規模；另為因應金融國際化趨勢，配合政府兩岸開放政策，積極推展ETF雙向掛牌作業，並積極回饋社會，實踐企業社會責任。

书籍目录

推薦序　中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會秘書長／蕭碧燕NEWS98財經晚點名主持人、理財暢銷書作家／阮慕驊作者序趨勢篇　指數型基金，全球很流行！1-1被動式投資正崛起1-2指數型基金的發展歷史1-3美、中、港、台的發展現況1-4台灣的指數型基金正崛起1-5退休規劃不可缺少的利器認識篇　徹底搞懂指數型基金2-1一躍成主流的指數化商品2-2指數型基金的種類2-3與一般股票型基金的不同2-4與ETF的不同2-5新鮮人、老手都適用的投資工具布局篇　買指數型基金就對了3-1你為什麼不買指數型基金？3-2快跟「外人」說Bye-bye3-35大理由必買指數型基金3-4市場、商品及投資人的風險層面3-5選擇指數的投資要領實戰篇　跟著指數輕鬆賺4-1運用經濟指標走對投資路4-2拿捏資產配置決定理財成效4-3提高勝率的3大操作策略4-4停利停損有智慧4-5選對通路事半功倍4-6善用交易平台提高報酬附錄1.買指數型基金一定要懂的專有名詞。2.指數型基金績效上網easy查詢

媒体关注与评论

　　本書除帶領投資人瞭解指數型基金歷史、起源外，也對美、中、港、台指數型基金發展現況及商品特性作有完整闡述，是投資人了解指數型基金的良好工具書。」　　－－中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會秘書長／蕭碧燕　　「指數型基金具備了與大盤同步的特性，賺指數、賠價差的情況不會出現，提供了投資人雙向操作的靈活應變空間。」　　－－知名財經節目主持人／阮慕驊

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　　◎聯合推薦　　台灣大學財務金融系教授／邱顯比＆李存修